Η κεντρική τράπεζα είναι η οντότητα που έχει το μονοπώλιο της παραγωγής και της διανομής επίσημων χρημάτων σε ένα έθνος ή ομάδα χωρών. Με τη σειρά του, είναι ο θεσμός που υπαγορεύει τη νομισματική πολιτική για τη ρύθμιση της προσφοράς χρήματος στην οικονομία.
Με άλλα λόγια, η κεντρική τράπεζα εκδίδει τα χαρτονομίσματα και τα κέρματα που φτάνουν στη συνέχεια στους καταναλωτές. Επιπλέον, χρησιμοποιεί διάφορα μέσα (τα οποία θα εξηγήσουμε αργότερα) για τον έλεγχο του χρηματικού ποσού που κυκλοφορεί στην αγορά.
Γενικά, η κεντρική τράπεζα είναι ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που έχει την ευθύνη να επιβλέπει και να ελέγχει τη λειτουργία του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Και, πιο συγκεκριμένα, ρυθμίστε το χρηματικό ποσό που υπάρχει σε κυκλοφορία.
Χαρακτηριστικά κεντρικής τράπεζας
Τα κύρια χαρακτηριστικά της κεντρικής τράπεζας είναι:
- Είναι μια οντότητα ανεξάρτητη από την πολιτική εξουσία. Για τον λόγο αυτό, οι αποφάσεις του δεν εξαρτώνται άμεσα από την κυβέρνηση της ημέρας, αλλά από ένα διοικητικό συμβούλιο. Αυτό το όργανο, ωστόσο, διορίζεται μερικές φορές από άλλο θεσμικό όργανο, όπως το κοινοβούλιο, οπότε υπάρχει πάντα η πιθανότητα πολιτικής παρέμβασης.
- Ακολουθήστε τις εντολές του καταστατικού της. Για παράδειγμα, διατηρήστε τον ετήσιο πληθωρισμό μεταξύ 1% και 3%. Αυτοί οι στόχοι καθορίζονται από το κράτος, και πρέπει να διαρκέσουν μακροπρόθεσμα, ακόμη και αν αλλάξουν οι εξουσίες.
- Τα τελευταία χρόνια, έπαιξαν βασικό ρόλο στην αντιμετώπιση οικονομικών κρίσεων. Για παράδειγμα, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ εφάρμοσε ένα σχέδιο ποσοτικών κινήτρων μεταξύ 2010 και 2011. Αυτό συνίστατο στην αγορά κρατικών ομολόγων για 600 δισεκατομμύρια δολάρια για την εισαγωγή ρευστότητας στο σύστημα.
Λειτουργίες κεντρικής τράπεζας
Οι λειτουργίες μιας κεντρικής τράπεζας μπορούν να συνοψιστούν σε πέντε:
1. Αναλάβετε το νομισματικό ζήτημα
Στην πραγματικότητα, το μονοπώλιο στην έκδοση χρήματος υπήρξε ιστορικά η λειτουργία που προκάλεσε την εμφάνιση των κεντρικών τραπεζών.
Έτσι, σε αυτή τη λειτουργία, η κεντρική τράπεζα γίνεται η μόνη οντότητα που είναι εξουσιοδοτημένη να εκτελεί το νομισματικό ζήτημα και να θέτει σε κυκλοφορία ή να αποσύρει τα χρήματα που ονομάζονται νόμιμη προσφορά.
2. Κυβερνητικός τραπεζίτης
Από την άλλη πλευρά, η λειτουργία του κυβερνητικού τραπεζίτη μπορεί να χωριστεί σε δύο δευτερεύουσες λειτουργίες:
προς την. Γενικές τραπεζικές υπηρεσίες
Από τη μία πλευρά, η κεντρική τράπεζα, στο ρόλο της ως κυβερνητικός τραπεζίτης, λειτουργεί όπως οποιαδήποτε τράπεζα με τους κατόχους λογαριασμών της, μόνο στην περίπτωση αυτή ο μόνος κάτοχος λογαριασμού της είναι η κυβέρνηση.
Φυσικά, για αυτήν τη λειτουργία μπορεί να πραγματοποιεί συλλογές και πληρωμές που αντιστοιχούν στη λειτουργία της δημόσιας διοίκησης, και επίσης να διευθετεί κρατικούς λογαριασμούς.
σι. Κυβερνητικός χρηματοοικονομικός πράκτορας
Ομοίως, σε αυτήν την υποδιαίρεση, η κεντρική τράπεζα χορηγεί επίσης δάνεια στην κυβέρνηση, δηλαδή δημιουργείται εσωτερικό δημόσιο χρέος.
Αυτή η πίστωση που χορηγείται στην κυβέρνηση είναι επίσης ένας τρόπος πραγματοποίησης νομισματικής επέκτασης, οπότε θα μπορούσε επίσης να έχει πληθωρισμό.
3. Δανειστής της τελευταίας θέσης
Όσον αφορά τη λειτουργία του δανειστή της τελευταίας λύσης, αυτό συμβαίνει όταν οι εμπορικές τράπεζες αντιμετωπίζουν προβλήματα ρευστότητας και στη συνέχεια στρέφονται στην κεντρική τράπεζα ως τελευταία επιλογή για να τους δανείσουν τα απαραίτητα κεφάλαια, για την επίλυση των οικονομικών τους προβλημάτων.
4. Επιτήρηση κλασματικών αποθεματικών και εκκαθάρισης
Όσον αφορά την εκκαθάριση, αυτή είναι μια λειτουργία που συνίσταται στη διευθέτηση διατραπεζικών λογαριασμών μεταξύ όλων των εμπορικών τραπεζών στο χρηματοπιστωτικό σύστημα, μέσω της κεντρικής τράπεζας.
Χωρίς αμφιβολία, η κεντρική τράπεζα γίνεται τράπεζα τραπεζών, καθώς οι διατραπεζικοί λογαριασμοί διακανονίζονται υπό την εποπτεία της.
5. Επιτήρηση των συναλλαγματικών αποθεμάτων
Επομένως, υπό την επιφύλαξη των συναλλαγματικών αποθεμάτων, η κεντρική τράπεζα επιδιώκει να διατηρήσει τα συναλλαγματικά αποθέματα εντός των θησαυρών της, προκειμένου να επιτύχει τη σταθερότητα των συναλλαγματικών ισοτιμιών.
Δεδομένου ότι, το νόμισμα είναι οποιοδήποτε ξένο νόμισμα που αγοράζεται και πωλείται σε μια συγκεκριμένη χώρα και η συναλλαγματική ισοτιμία είναι η τιμή που έχει το ξένο νόμισμα.
Με αυτόν τον τρόπο, προσπαθεί να διατηρήσει τη συναλλαγματική ισοτιμία σταθερή.
Μέσα κεντρικής τράπεζας
Τα κύρια μέσα της κεντρικής τράπεζας είναι:
- Επιτόκιο αναφοράς: Είναι ο δείκτης που λαμβάνεται ως βάση για τον καθορισμό των επιτοκίων δανείων μεταξύ τραπεζών. Αυτό στη συνέχεια μεταβιβάζεται στους πελάτες. Έτσι, εάν η κεντρική τράπεζα χαμηλώσει το επιτόκιο αναφοράς της, τα δάνεια μεταξύ χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων θα είναι φθηνότερα και, ως εκ τούτου, τα δάνεια προς ιδιώτες θα χρεώνουν επίσης χαμηλότερους τόκους.
- Δαντέλα: Σύμφωνα με το νόμο, οι τράπεζες πρέπει να κρατήσουν τραπεζικό αποθεματικό, το οποίο είναι ποσοστό των καταθέσεων τους. Το εν λόγω κεφάλαιο πρέπει να διατηρείται σε μετρητά στα θησαυροφυλάκια του ίδιου του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος ή σε λογαριασμό στην κεντρική τράπεζα της χώρας.
- Λειτουργίες ανοικτής αγοράς: Η νομισματική αρχή ανταλλάσσει χρηματοοικονομικά μέσα με εμπορικές τράπεζες. Εάν αγοράσετε αυτά τα χαρτιά, δίνετε χρήματα στον ομόλογό σας, εισάγοντας ρευστότητα στο σύστημα. Από την άλλη πλευρά, εάν τα πουλάτε, μειώνετε την προσφορά χρήματος.
Η κεντρική τράπεζα χρησιμοποιεί όλα αυτά τα μέσα για να εφαρμόσει μια αντικυκλική νομισματική πολιτική. Εάν η ανάπτυξη της οικονομίας επιβραδυνθεί, μπορεί, για παράδειγμα, να μειώσει το επιτόκιο αναφοράς. Όπως εξηγήσαμε παραπάνω, αυτό καθιστά την πίστωση φθηνότερη για τους ανθρώπους. Επομένως, τα δάνεια και η κατανάλωση των νοικοκυριών θα επεκταθούν, ενισχύοντας το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ).
Ένας άλλος τρόπος για την εφαρμογή μιας αντικυκλικής νομισματικής πολιτικής είναι η μείωση του επιτοκίου των αποθεματικών. Έτσι, οι τράπεζες θα έχουν περισσότερους διαθέσιμους πόρους για να δανείσουν στο κοινό. Κατά συνέπεια, η πίστωση που χορηγείται σε ιδιώτες θα αυξηθεί και οι ιδιωτικές δαπάνες θα αυξηθούν.
Μια τρίτη εναλλακτική λύση θα ήταν η αγορά κινητών αξιών, όπως repos, σε πράξεις ανοικτής αγοράς. Κατά συνέπεια, η ρευστότητα στο σύστημα θα αυξηθεί, αυξάνοντας τα διαθέσιμα κεφάλαια για δανεισμό στους καταναλωτές.
Πρέπει να σημειωθεί ότι στην περίπτωση repos, στο τέλος της περιόδου του μέσου, η εμπορική τράπεζα θα μεταπωλήσει τους τίτλους στη νομισματική αρχή. Έτσι, επιστρέφει τη ρευστότητα που λαμβάνεται προσθέτοντας τόκους.
Τα παραπάνω μπορούν να συμβούν το αντίθετο. Σε περίπτωση που η οικονομία επεκτείνεται πολύ γρήγορα, οι κεντρικές τράπεζες μπορούν να αυξήσουν τα επιτόκια ή να αυξήσουν το αποθεματικό για να μειώσουν την προσφορά χρήματος στην οικονομία.
Προέλευση των κεντρικών τραπεζών
Η πρώτη κεντρική τράπεζα είναι πιθανώς η Τράπεζα της Σουηδίας, που ιδρύθηκε το 1668. Αλλά πιο εμβληματική ήταν η Τράπεζα της Αγγλίας, που ιδρύθηκε το 1694 από τον μονάρχη Γουίλιαμ ΓΙΙ με σκοπό την παροχή οικονομικής στήριξης στο στέμμα. Ωστόσο, καθιερώθηκε ως ιδιωτικά διαχειριζόμενη οντότητα και παρέμεινε ως την εθνικοποίησή της το 1946.
Πρέπει να σημειωθεί ότι πολλές νομισματικές αρχές εγκαταστάθηκαν κατά τη διάρκεια του 19ου αιώνα. Αυτή είναι η περίπτωση, για παράδειγμα, της Τράπεζας της Γαλλίας, που δημιουργήθηκε το 1800, και της Reichsbank της Γερμανίας, που ιδρύθηκε το 1876. Η τελευταία οντότητα κράτησε μέχρι τη διάλυσή της το 1945, με το τέλος του Β 'Παγκοσμίου Πολέμου.
Από την άλλη πλευρά, η πρώτη κεντρική τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών λειτούργησε μεταξύ 1791 και 1811 και η δεύτερη μεταξύ 1816 και 1836. Και οι δύο, όπως και η Τράπεζα της Αγγλίας, ήταν ιδιωτικές οντότητες που δημιουργήθηκαν για να υποστηρίξουν οικονομικά την κυβέρνηση. Έτσι, μετά από περισσότερα από εβδομήντα χρόνια χωρίς κυβερνητικό σώμα νομισματικής πολιτικής, η περίφημη Ομοσπονδιακή Τράπεζα γεννήθηκε το 1913.
Παραδείγματα κεντρικής τράπεζας
Μερικά παραδείγματα κεντρικών τραπεζών είναι:
- Κεντρική Τράπεζα της Βενεζουέλας (BCV)
- Τράπεζα του Μεξικού (Banxico)
- Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ)
- Ομοσπονδιακό αποθεματικό σύστημα (FED)
- Τράπεζα της Ιαπωνίας (BoJ)
- Τράπεζα της Αγγλίας
- Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας (BPC)
