Όλα δείχνουν ότι δύο μεγάλες γερμανικές τράπεζες όπως η Deutsche Bank και η Commerzbank θα ενώσουν τις δυνάμεις τους μέσω συγχώνευσης. Οι στόχοι αυτής της λειτουργίας είναι: η δημιουργία μιας τράπεζας με ισχυρότερη κεφαλαία, η επίτευξη καλύτερων αποδόσεων και η μείωση του κόστους. Ωστόσο, οποιαδήποτε συγχώνευση έχει τα μειονεκτήματά της, καθώς μπορεί να οδηγήσει στην καταστροφή θέσεων εργασίας. Από την άλλη πλευρά, δεν πρέπει να λησμονούμε ότι, εάν μια μεγάλη τράπεζα πρέπει να σωθεί, θα απαιτούσε πολύ μεγαλύτερες προσπάθειες από το κράτος.
Είναι γνωστό ότι οι γερμανικές τράπεζες δεν έχουν την αποτελεσματικότητα και την αποδοτικότητα άλλων ευρωπαϊκών οντοτήτων. Τα σκάνδαλα και οι αγωγές στις οποίες βυθίζονται ορισμένες γερμανικές τράπεζες έχουν μειώσει την κερδοφορία τους. Υπό αυτήν την έννοια, είναι βολικό να ρίξουμε μια ματιά στο ROE, το οποίο είναι ο δείκτης οικονομικής κερδοφορίας. Λοιπόν, οι γερμανικές τράπεζες έχουν κερδοφορία 5% επί των ιδίων πόρων τους σε σύγκριση με το 7% των ισπανικών τραπεζών.
Όσον αφορά την αγοραία αξία τους, οι μεγάλες γερμανικές τράπεζες βρίσκονται επίσης πολύ κάτω από τα κολοσσιαία, όπως η BBVA ή η Banco Santander, με αξία 35.000 εκατομμύρια ευρώ και 70.000 εκατομμύρια ευρώ αντίστοιχα. Ενάντια σε αυτούς, η Deutsche Bank έχει αξία 17.000 εκατομμύρια και η Commerzbank αξίζει 9.000 εκατομμύρια. Έτσι, μέσω της συγχώνευσης μεταξύ των δύο γερμανικών οντοτήτων, επιδιώκει, μεταξύ άλλων, να επιτύχει υψηλότερη αξία στα περιουσιακά στοιχεία και, κατά συνέπεια, υψηλότερη αξία στο χρηματιστήριο.
Μείωση κόστους, οικονομίες κλίμακας και μεγαλύτερη τράπεζα
Όπως συνηθίζεται στις συγχωνεύσεις μεταξύ δύο εταιρειών, ένας από τους στόχους είναι να επιτευχθεί μείωση του κόστους. Υπάρχουν εκείνοι που υπολογίζουν ότι αυτή η ένωση δυνάμεων θα μπορούσε να μειώσει το κόστος πάνω από 2.000 εκατομμύρια και ακόμη και οι πιο αισιόδοξοι, όπως το Bloomberg, μιλούν για 3.000 εκατομμύρια.
Εκτός από τη μείωση του κόστους, η συγχώνευση θα επιτρέψει και στις δύο οντότητες να εξαλείψουν τις αλληλεπικαλύψεις, να έχουν ένα δίκτυο γραφείων κατάλληλο για το πραγματικό τους μέγεθος και να παραλείψουν ορισμένες κεντρικές υπηρεσίες.
Η δυνατότητα επίτευξης οικονομιών κλίμακας είναι ένα από τα πιο ελκυστικά επιχειρήματα για συγχώνευση. Η ψηφιοποίηση του χρηματοπιστωτικού τομέα είναι μια νέα πρόκληση που η Deutsche Bank και η Commerzbank θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν ευκολότερα ενώνοντας δυνάμεις. Ωστόσο, πρέπει να θυμόμαστε ότι, στον τραπεζικό τομέα, οι πόροι που εξοικονομούνται με τη μείωση του προσωπικού καταλήγουν να χρησιμοποιούνται για επενδύσεις στην ψηφιοποίηση.
Ούτε πρέπει να ξεχνάμε ότι το μέγεθος βοηθά στην εξεύρεση χρηματοδότησης. Εάν οι μικρότερες τράπεζες αντιμετώπισαν προβλήματα κατά την έκδοση ομολόγων, μια μεγάλη οντότητα μπορεί να αποκτήσει χρηματοδότηση με χαμηλότερο κόστος.
Τέλος, ένα άλλο πλεονέκτημα θα ήταν η δημιουργία μιας νέας ισχυρότερης τράπεζας. Το προϊόν αυτής της λειτουργίας θα δημιουργήσει μια νέα οντότητα αξίας 27.000 εκατομμυρίων ευρώ. Επιπλέον, οι υποστηρικτές μιας τόσο περίπλοκης επιχείρησης υποστηρίζουν ότι, χάρη στη συγχώνευση, θα μπορούσαν να αποτρέψουν την πτώση της τράπεζας σε ξένα χέρια.
Οι κίνδυνοι μιας υπερβολικά μεγάλης τράπεζας
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα προώθησε τη συγχώνευση μεταξύ των τραπεζών για την επίτευξη πιο κερδοφόρων οντοτήτων και ισχυρού κεφαλαίου. Ωστόσο, η συγχώνευση μεταξύ της Deutsche Bank και της Commerzbank ανησυχεί τα ευρωπαϊκά θεσμικά όργανα επειδή πιστεύουν ότι θα μπορούσε να οδηγήσει σε υπερβολικά μεγάλη τράπεζα.
Η κατάρρευση μιας τράπεζας τόσο μεγάλης όσο και μιας τράπεζας που θα μπορούσε να προκύψει από τη συγχώνευση και των δύο οντοτήτων θα μπορούσε να είναι μια κολοσσιαία προσπάθεια και δαπάνη για τους φορολογούμενους. Ως εκ τούτου, μια επιτροπή γερμανικών οικονομικών εμπειρογνωμόνων γνωστή ως "πέντε σοφοί" έχει αντιταχθεί σε αυτήν τη συγχώνευση.
Η ένταξη σε προβληματικές τράπεζες δεν είναι η καλύτερη λύση
Η ισπανική εμπειρία έχει δείξει ότι η συγχώνευση οντοτήτων με προβλήματα καταλήγει να είναι μια κακή λύση, καθώς το πρόβλημα επιδεινώνεται, όπως συνέβη στην περίπτωση της Bankia. Γι 'αυτό υπάρχει ανησυχία για τη συγχώνευση δύο μεγάλων γερμανικών τραπεζών που αντιμετώπισαν προβλήματα. Η χρηματοπιστωτική κρίση ανάγκασε τη γερμανική κυβέρνηση να αποκτήσει το 15% των μετοχών της Commerzbank για την ανακεφαλαιοποίησή της, ενώ η Deutsche Bank έπρεπε να αντιμετωπίσει σοβαρά πρόστιμα για την εμπλοκή της σε σκάνδαλα όπως «τα χαρτιά του Παναμά» και τη νομιμοποίηση εσόδων από τα λεγόμενα «ρούχα της Τρόικα».
Συνέπειες στην απασχόληση
Ένα από τα πιο δραματικά αποτελέσματα των συγχωνεύσεων είναι η πιθανή καταστροφή θέσεων εργασίας. Η διαδικασία για την εξάλειψη των αλληλεπικαλύψεων και τη διανομή με κεντρικές υπηρεσίες καταλήγει σε περικοπές στο εργατικό δυναμικό. Η πιθανή συγχώνευση θα μπορούσε να προκαλέσει απώλεια περισσότερων από 30.000 θέσεων εργασίας. Ως εκ τούτου, η συγχώνευση είχε πολύ έντονη αντίθεση από τα συνδικάτα.
Υπάρχουν πολλές ερωτήσεις που τίθενται από τη συγχώνευση τόσο σημαντικών τραπεζών. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ο αντίκτυπος που μπορεί να έχει η συγχώνευση όχι μόνο στην απασχόληση, αλλά και στην οικονομία στο σύνολό της πρέπει να αξιολογηθεί σωστά. Και είναι ότι, σε περίπτωση πτώχευσης, η διάσωση μιας μεγάλης τράπεζας συνεπάγεται πάντα επώδυνες προσπάθειες για τους πολίτες.