Ο υπερπληθωρισμός στη Βενεζουέλα ανησυχεί περισσότερο κάθε μέρα. Ποιες είναι οι αιτίες της; Πώς μπορεί η Βενεζουέλα να βγει από αυτήν την κατάσταση;
Η αμνησία που παράγεται από τον βραχυπρόθεσμο και η σκέψη ότι η τρέχουσα κατάσταση είναι η μόνη δυνατή, έχει οδηγήσει πολλούς οικονομολόγους να πιστεύουν ότι ο πληθωρισμός είναι ένα φαινόμενο του παρελθόντος.
Πολλοί, ειδικά στη Δύση, έχουν ξεχάσει ότι αυτό το φαινόμενο, εάν δεν συμπεριφερθεί με σεβασμό και επιμέλεια για την εξοικονόμηση πληθυσμού, μπορεί να συμβεί ανά πάσα στιγμή. Τα αποτελέσματά του είναι καταστροφικά. Τονίζονται προοδευτικά με το μέγεθος και το βάθος του θέματος.
Δεν είναι αδύνατο να βγούμε από έναν υπερπληθωρισμό όπως αυτό που βιώνει η Βενεζουέλα. Άλλες χώρες σε παρόμοιες νομισματικές καταστάσεις κατάφεραν να βγουν από το τραχύ έδαφος που κατακλύζει μια οικονομία που πάσχει από υπερβολή. Και ακόμη περισσότερο, όσο μερικοί επιμένουν στα επιτεύγματα ή τις αποτυχίες της αριστεράς, για να είμαστε ειλικρινείς, ο υπερπληθωρισμός δεν είναι φαινόμενο αποκλειστικά των πολιτικών που το υπερασπίζονται. Έχει συμβεί σε πολύ διαφορετικά πολιτικά καθεστώτα, αριστερά και δεξιά. Ωστόσο, αριστερά ή δεξιά έχουν κάτι κοινό: υπερβολική παρέμβαση.
Σημειώστε ότι δεν μιλάμε για άλλα θέματα εδώ. Δεν μιλάμε για την οικονομία γενικά ή για τις παράπλευρες επιπτώσεις που θα μπορούσαν να έχουν αυτές ή αυτές οι πολιτικές. Η οικονομία δεν είναι κάτι αδρανές, το αντίθετο. Η οικονομία είναι δυναμική και η κίνηση ενός από τα κομμάτια του χαρτονιού μετακινεί αυτόματα τα άλλα κομμάτια σε διαφορετικές κατευθύνσεις. Θα πρέπει επίσης να σημειωθεί, και πριν αρχίσουμε να μιλάμε για τις αιτίες, ότι στο Economy-Wiki.com δεν τοποθετούμε τον εαυτό μας σε καμία από τις πολιτικές πλευρές. Δηλαδή, αναλύουμε τις αιτίες, τις συνέπειες και προσπαθούμε να παρέχουμε λύσεις. Πάντα προσπαθούμε να είμαστε αυστηροί με τις πληροφορίες, με βάση την ιστορία και τις οικονομικές θεωρίες που έχουν αποδειχθεί ότι λειτουργούσαν στο παρελθόν.
Ωστόσο, γνωρίζουμε ότι παρά τις προειδοποιήσεις, όπως πάντα, κάποιοι θα προσπαθήσουν να μας κλείσουν σε κάποια συντεταγμένη του διαγράμματος Nolan.
Αιτίες υπερπληθωρισμού στη Βενεζουέλα
Ο υπερπληθωρισμός έχει διαφορετικές αιτίες. Μερικοί θα μειώσουν το ζήτημα στο νομισματικό, αλλά αυτό προχωρά πολύ περισσότερο. Το να επιβεβαιώσουμε ότι ο υπερπληθωρισμός είναι ένα αποκλειστικά νομισματικό φαινόμενο είναι να κλείσουμε τα μάτια μας στην πραγματικότητα. Προφανώς, είναι ένα νομισματικό φαινόμενο, διότι αν δεν υπήρχαν χρήματα, ο πληθωρισμός δεν θα υπήρχε. Αλλά το γεγονός ότι ο πληθωρισμός είναι κάτι που έχει να κάνει με το νόμισμα δεν σημαίνει ότι είναι αυστηρά νομισματικό ή μονολογικό. Έτσι, για παράδειγμα, ο υπερπληθωρισμός μπορεί να προκληθεί από έναν πόλεμο, από τη χρηματοδότηση του δημόσιου ελλείμματος ή, απλά και απλά, από την άγνοια να πιστεύουμε ότι η εκτύπωση και η διανομή τραπεζογραμματίων θα αυξήσει μαγικά τον πλούτο των πολιτών.
Οι τελευταίες είναι οι βασικές αιτίες και αυτές πρέπει να μελετηθούν. Δεν αρκεί να πούμε, μην εκτυπώνεις χρήματα και έχει τελειώσει, πρέπει να προχωρήσεις σε αυτό που προκαλεί την εκτύπωση υπερβολικών χρημάτων και συμβαίνει αυτή η κατάσταση.
Χωρίς άλλη παραλλαγή, θα δούμε τη συγκεκριμένη περίπτωση της Βενεζουέλας. Τι προκάλεσε τον υπερπληθωρισμό στη Βενεζουέλα; Σύμφωνα με τον García Larralde (2017) υπήρξαν πέντε αιτίες που οδήγησαν τη Βενεζουέλα σε αυτήν την κατάσταση:
- Υπερβολική αύξηση των χρημάτων χωρίς υποστήριξη.
Πράγματι, ο αριθμός των κερμάτων και των τραπεζογραμματίων σε κυκλοφορία αυξήθηκε δυσανάλογα. Εάν λάβουμε τα δεδομένα που προσφέρει η Κεντρική Τράπεζα της Βενεζουέλας (BCV), επαληθεύουμε ότι αυτό συνέβη.
Ο πληθωρισμός στη Βενεζουέλα συμβαδίζει με την αύξηση των κερμάτων και των λογαριασμών που κυκλοφορούν. Η δημιουργία τραπεζογραμματίων πρέπει να συμβαδίζει με τη δημιουργία αξίας. Εάν ένα ίδρυμα είναι αφιερωμένο στην εκτύπωση τραπεζογραμματίων χωρίς υποστήριξη αξίας, διατρέχει τον κίνδυνο ότι το έντυπο νόμισμα θα χάσει μεγάλο μέρος της αξίας του.
- Υπερβολικά και διαρκή ελλείμματα μη χρηματοοικονομικών δημόσιων επιχειρήσεων
Ένας από τους κύριους λόγους που οδήγησε το BCV να εκτυπώσει αδιάκοπα τα χρήματα ήταν τα ελλείμματα μη χρηματοοικονομικών δημόσιων εταιρειών. Αυτό είναι κυρίως η αδυναμία του Petróleos de Venezuela (PdVSA) να παράγει πετρέλαιο και να το πωλεί. Μείωση που προκλήθηκε, εν μέρει, από τις κυρώσεις που επέβαλαν οι Ηνωμένες Πολιτείες. Φυσικά, όπως ήδη αναφέραμε σε ένα άρθρο σχετικά με αυτό, η παραγωγή είχε μειωθεί από πολύ πιο πίσω. Οι κυρώσεις ενίσχυσαν μόνο τη διαδικασία.
Επιπλέον, το γεγονός ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες περιόρισαν την πρόσβαση στις χρηματοπιστωτικές αγορές προκάλεσε πολύ μεγαλύτερη επιμονή ότι ακριβώς η PdVSA έπρεπε να χρηματοδοτηθεί εκτυπώνοντας χρήματα χωρίς διακοπή.
- Απώλεια εμπιστοσύνης στο εθνικό νόμισμα: το bolivar.
Κάτι τόσο φαινομενικά ασήμαντο όσο η αλλαγή του ονόματος του νομίσματος τρεις φορές δείχνει τη μεγάλη αστάθεια που υπέστη το νόμισμα της Βενεζουέλας τα τελευταία 15 χρόνια. Από το 1879, αν και όχι καθόλου δυσκολίες, το bolivar παρέμεινε η νόμιμη προσφορά. Το 2007, άλλαξε σε ισχυρό μπολιβάρ και αργότερα, το 2018, σε κυρίαρχο μπολιβάρ.
Τον Φεβρουάριο του 2018, αγοράστηκε ένα δολάριο με 0,35 bolivars, ενώ από τον Ιούλιο του 2019 για να αποκτήσει ένα δολάριο, χρειάζονται 7.599 bolivars. Χωρίς αμφιβολία, το bolivar ως απόθεμα αξίας στερείται αυτοπεποίθησης.
Από την Ecoanalítica, επιβεβαίωσαν ότι παρόλο που η αλλαγή από το ισχυρό μπολιβάρ στο κυρίαρχο δεν θα λύσει το πρόβλημα του υπερπληθωρισμού, θα βοηθούσε στη λογική των εταιρειών να έχουν νόημα. Ορισμένα λογιστικά προγράμματα, είπε ο Asdrúbal Oliveros, δεν παραδέχτηκαν τόσα μηδενικά.
- Ελεγχόμενη και παρεμβατική αγορά συναλλάγματος
Δεδομένου ότι η κυβέρνηση είχε χαμηλότερο από το αναμενόμενο ποσοστό του bolivar έναντι του δολαρίου, έπρεπε να περιορίσει την ανταλλαγή συναλλάγματος. Δηλαδή, αν μου δίνουν περισσότερα δολάρια για ένα bolivar από ό, τι αντιστοιχούν στην πραγματικότητα, θα ανταλλάξω όλα τα bolivar μου με δολάρια. Φυσικά, η Κυβέρνηση το γνώριζε και, ως εκ τούτου, το περιόρισε.
Φυσικά, δεδομένου ότι περιορίζετε την ανταλλαγή σε δολάρια, μια αυξανόμενη και αδιάκοπη μαύρη αγορά αναδύεται. Σύμφωνα με αυτό, η κατανομή των νομισμάτων, λέει ο Larralde, έχει επίσης σχέση με τη μείωση του εισοδήματος από το πετρέλαιο που προκαλεί την τάση των λιγότερων αποθεμάτων.
Για να μην αναφέρουμε την εξαιρετική αύξηση του εξωτερικού δημόσιου χρέους της Βενεζουέλας που η κυβέρνηση ενέτεινε με την ιδέα ότι τα έσοδα από το πετρέλαιο θα αυξηθούν σταθερά. Μόλις η παραγωγή μειώθηκε και ο εξωτερικός τομέας κατέρρευσε, το εξωτερικό δημόσιο χρέος έγινε μη πληρωτέο. Και πάλι, επανεκτύπωση χρημάτων για αποπληρωμή.
- Έλεγχος τιμών και ελάχιστος μισθός
Ο έλεγχος των τιμών και η αναπροσαρμογή των μισθών από τις τρέχουσες και τις προηγούμενες κυβερνήσεις ήταν σταθερός. Ο έλεγχος των τιμών και η αναπροσαρμογή των μισθών δεν έχει νόημα εάν δεν υποστηρίζονται από παραγωγικότητα. Η κυβέρνηση θα ενημερώνει πάντα τον ελάχιστο μισθό όταν γνωρίζει τα στοιχεία για τον πληθωρισμό, αλλά όσο δεν τα ενημερώνει, ο πληθωρισμός αυξάνεται και η αγοραστική δύναμη μειώνεται. Εδώ υπάρχει ένα αλυσιδωτό αποτέλεσμα που μπορούμε πολύ εύκολα να περιγράψουμε αναλυτικά ως εξής:
Από τη μία πλευρά, η κυβέρνηση πιστεύει: "Θα μειώσουμε τις τιμές, ώστε όλοι να έχουν πρόσβαση σε αυτές." Προφανώς, η ιδέα ότι μπορούμε να έχουμε πρόσβαση σε προϊόντα φθηνότερα είναι καλή. Ποιος δεν θέλει να αγοράσει φθηνότερα; Όλοι θέλουμε να αγοράσουμε φθηνότερα. Φυσικά, υπάρχει ένα άλλο πάρτι που ονομάζουμε πωλητή. Εάν αναγκάσετε τον πωλητή να προσφέρει τα προϊόντα του κάτω από την τιμή κόστους του, θα χάσει. Και τι γίνεται αν έχετε απώλειες; Που θα παράγει λιγότερα για να έχει λιγότερες απώλειες. Τι παράγει αυτό; Έλλειψη προϊόντος. Όταν υπάρχει έλλειψη, τι συμβαίνει; Οι τιμές ανεβαίνουν. Περνώντας το βρόχο, η κυβέρνηση, βλέποντας ότι οι τιμές αυξάνονται, θα τις μειώσει ξανά. Η δυναμική ακολουθεί τον ίδιο δρόμο, οι τιμές κάτω από το κόστος παραγωγής, ο πωλητής χάνει χρήματα, συνεχίζει να μειώνει την προσφορά του και η έλλειψη με την επακόλουθη αύξηση των τιμών αναλαμβάνει την οικονομία.
Ταυτόχρονα, αυξάνετε τον ελάχιστο μισθό. Ποιος είναι αντίθετος ότι όλοι χρεώνουμε περισσότερο και ότι υπάρχει ένα ελάχιστο με το οποίο μπορούμε όλοι να έχουμε μια αξιοπρεπή ζωή; Η ιδέα, πάλι, είναι καλή. Τώρα, αυτός ο μισθός πρέπει να είναι σύμφωνος με αυτό που παράγει κάποιος. Εάν χρεώνετε περισσότερα από όσα παράγετε, τι συμβαίνει; Ότι η εταιρεία έχει απώλειες. Και αν έχετε απώλειες τι κάνει με τους εργαζόμενους; Τους απολύει ώστε να μην υποστούν περαιτέρω απώλειες. Στο τέλος, μαζί με τους ελέγχους των τιμών, οι εταιρείες πνίγονται, η ανεργία αυξάνεται και τα προϊόντα είναι λιγοστά. Η κυβέρνηση προσπαθεί να το λύσει εκτυπώνοντας περισσότερα χρήματα και στο τέλος παράγεται ένα θανατηφόρο κοκτέιλ που καταστρέφει την οικονομία της χώρας.
Για πρώτη φορά τα τελευταία χρόνια, η Κεντρική Τράπεζα της Βενεζουέλας (BCV), υπό την πίεση του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ), δημοσίευσε ενημερωμένα στοιχεία για την οικονομία της από το 2013 έως σήμερα.
- Μείωση του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕγχΠ) περίπου 50%
- Οι εισαγωγές μειώθηκαν κατά 77%.
- Η κατασκευή μειώθηκε κατά 96% την ίδια περίοδο
- Ο τομέας της μεταποίησης, του εμπορίου και του χρηματοπιστωτικού τομέα παρουσιάζει μείωση μεταξύ 75 και 80%
- Τα έσοδα από το πετρέλαιο έχουν μειωθεί κατά σχεδόν 70%. Κάποιο εισόδημα που είναι η κύρια πηγή εισοδήματος για τη χώρα.
Ωστόσο, το ΔΝΤ εξακολουθεί να δυσπιστεί τα μακροοικονομικά στοιχεία που εκδίδει η νομισματική αρχή της Βενεζουέλας.
Λύσεις για τον υπερπληθωρισμό της Βενεζουέλας
Οι λύσεις είναι πολύ απλές και περιλαμβάνουν την αλλαγή των ενεργειών σχετικά με τις προαναφερθείσες αιτίες.
- Μην επιτρέπετε την εκτύπωση χρημάτων χωρίς έγκριση.
- Βελτίωση της διαχείρισης των δημόσιων προϋπολογισμών, ώστε να μην υποστεί έλλειμμα. Και σε περίπτωση ελλειμμάτων, σκόπιμα να μην εκτυπώσετε χρήματα για να επιστρέψετε στο χρέος.
- Ενθαρρύνετε την εμπιστοσύνη στην τιμή χάρη στα υπόλοιπα σημεία που συζητήθηκαν και πιστοποιώντας ότι το bolivar χρησιμεύει ως αποθήκη αξίας. Με άλλα λόγια, μειώστε την αστάθεια που προκαλείται από κυβερνητική παρέμβαση.
- Απελευθερώστε τη συναλλαγματική ισοτιμία στις χρηματοπιστωτικές αγορές, διευκολύνοντας τη συναλλαγματική ισοτιμία να πλησιάσει την πραγματική και για τη Βενεζουέλα και τις εταιρείες τους να έχουν πρόσβαση στις διεθνείς αγορές χωρίς κυβερνητικούς περιορισμούς.
- Εξαλείψτε τους ελέγχους τιμών και ελάχιστων μισθών. Ή, εάν υπάρχουν, λάβετε υπόψη ότι αυτές οι ελάχιστες τιμές ή οι ελάχιστες αποδοχές πρέπει να έχουν νόημα και να είναι σύμφωνες με την παραγωγικότητα και την παραγωγή. Διαφορετικά, η οικονομία δεν θα έχει μια σταθερή λειτουργία σύμφωνα με την πραγματικότητα.
Εν ολίγοις, η Βενεζουέλα βρίσκεται σε επισφαλή κατάσταση. Όσο περισσότερο χρειάζονται για να δράσουν, τόσο πιο βαθιά θα είναι τα αποτελέσματα. Η άρνηση της πραγματικότητας θα οδηγήσει μόνο σε περισσότερο υπερπληθωρισμό και υπερπληθωρισμό σε περισσότερη φτώχεια, λιγότερη σταθερότητα και λιγότερες δυνατότητες ανάπτυξης για τους πολίτες της.
