Ημερομηνία τιμής - Τι είναι, ορισμός και έννοια

Η ημερομηνία αξίας μιας χρηματοοικονομικής συναλλαγής είναι η ημερομηνία κατά την οποία θα διευθετηθεί, δηλαδή η ημερομηνία κατά την οποία πραγματοποιείται η συναλλαγή.

Όλες οι πράξεις έχουν ημερομηνία αξίας, τόσο εκείνες που υπάρχουν στην αγορά πελατών λιανικής ή λιανικής, όσο και στην αγορά κεφαλαίου ή πελάτης χονδρικής.

Επεξήγηση της ημερομηνίας τιμής

Στη λιανική ή λιανική αγορά, η ημερομηνία αξίας είναι εκείνη κατά την οποία οι τράπεζες πραγματοποιούν εργασίες εισοδήματος και είσπραξης. Είναι επίσης συνήθως η ημερομηνία που λαμβάνουν ως αναφορά για τον υπολογισμό των τόκων. Οι πληρωμές και οι χρεώσεις αρχίζουν να δημιουργούν τόκους και σταματούν να τις παράγουν από την ημερομηνία αυτή αντίστοιχα.

Γενικά, αν και αυτό εξαρτάται από την πολιτική κάθε οντότητας, τα έσοδα συνήθως έχουν ημερομηνία μετά τις εκροές. Αυτές οι πληροφορίες μπορεί να έχουν μεγάλη αξία για τον πελάτη στη διαχείριση των χρημάτων του, καθώς θα μπορούσε να τους αποτρέψει να χάσουν χρήματα σε περίπτωση υπερανάληψης.

Στην κεφαλαιαγορά, η ημερομηνία αξίας σχετίζεται με την ημερομηνία διακανονισμού μιας συναλλαγής. Για παράδειγμα, όταν αγοράζετε ή πουλάτε ένα repo. Σε αυτήν την περίπτωση, σε γενικές γραμμές είναι συνηθισμένο να λειτουργεί δύο ημέρες πριν από την ημερομηνία αξίας της συναλλαγής. Έτσι, εάν ένας έμπορος κλείσει τη θέση την ημέρα D, δεν θα ρευστοποιηθεί έως δύο ημέρες αργότερα, δηλαδή την ημέρα D + 2, εξαιρουμένων των Σαββατοκύριακων.

Σε κάθε περίπτωση, η ημερομηνία αξίας δεν πρέπει να συγχέεται με την ημερομηνία λογιστικής.

Παράδειγμα ημερομηνίας τιμής

Τα ακόλουθα δύο παραδείγματα εμπίπτουν στις πράξεις της κεφαλαιαγοράς. Ας υποθέσουμε ότι ένας έμπορος της τράπεζας Α κλείνει μια συναλλαγή με έναν έμπορο της τράπεζας Β. Αυτό συνίσταται στο ότι ο Α πωλεί ένα repo στον Β για δύο εβδομάδες, επειδή ο Α χρειάζεται χρηματοδότηση.

Οι έμποροι συμφωνούν ή κλείνουν τη λειτουργία τη Δευτέρα (D) έτσι ώστε να τεθεί σε ισχύ ή να διευθετηθεί την Τετάρτη (δύο ημέρες αργότερα, στο D + 2).

Αυτό σημαίνει ότι η ημερομηνία αξίας της επιχείρησης είναι Τετάρτη και σημαίνει ότι εκείνη η ημέρα θα είναι η ανταλλαγή χρημάτων και το repo. Το A δίνει το repo στο B και το B δίνει τα χρήματα στο A. Δεν θα υπάρξει κίνηση τη Δευτέρα. Επιπλέον, το «ενδιαφέρον» θα αρχίσει να συγκεντρώνεται την ίδια Τετάρτη και μέχρι τη λήξη της επιχείρησης.

Ομοίως, όταν πρόκειται για την πώληση ενός ομολόγου, η ημερομηνία αξίας θα είναι εκείνη κατά την οποία θα διευθετηθεί η χρηματοοικονομική συναλλαγή. Δηλαδή, όταν το ομόλογο ανταλλάσσεται με τα χρήματα.