Οι επιπτώσεις του δείκτη μετρητών προέρχονται ως συνέπεια των κανονισμών της Κεντρικής Τράπεζας κάθε χώρας, η οποία ορίζει τα απαιτούμενα αποθεματικά που πρέπει να διατηρούν οι τράπεζες ως ποσοστό των καταθέσεων τους.
Πρέπει να θυμόμαστε ότι ο δείκτης μετρητών είναι το ποσοστό των καταθέσεων που πρέπει να διατηρούν οι τράπεζες με τη μορφή νομικών αποθεματικών. Με τη σειρά του, συνήθως, αποτελείται από τα τραπεζογραμμάτια και τα κέρματα που υπάρχουν στο τραπεζικό σύστημα, δηλαδή, τράπεζες και τράπεζες ταμιευτηρίου, έχουν στα γραφεία τους για να καλύψουν τις ανάγκες ρευστότητας των πελατών τους, συν τις καταθέσεις που διατηρούνται στο Κεντρική Τράπεζα.
Τα νομικά αποθεματικά (RL) καλούνται επίσης ταμειακά περιουσιακά στοιχεία του τραπεζικού συστήματος ή απαιτήσεις τραπεζικού αποθεματικού.
Τα νομικά αποθεματικά (RL) αποτελούν μέρος της Νομισματικής Βάσης (BM), η οποία είναι η αξία όλων των αγαθών και νομισμάτων στα χέρια του κοινού (EMP) συν τα τραπεζικά αποθεματικά (RB).
Τα τραπεζικά αποθεματικά εκφράζονται με τον ακόλουθο τύπο:
BM = EMP + RB
Ο δείκτης μετρητών επηρεάζει καθοριστικά την τραπεζική πίστωση, τις καταθέσεις και την προσφορά χρημάτων ή το M3 (βλ νομισματικά μεγέθη). Η κεντρική τράπεζα ορίζει την αναλογία μετρητών (απαιτούμενα αποθεματικά ή RE) ως μέσο νομισματικού ελέγχου. Για λόγους σύνεσης, τα απαιτούμενα αποθεματικά καθορίζονται επίσης για να διασφαλιστεί ότι οι τράπεζες έχουν επαρκή ρευστότητα για να καλύψει τις ανάγκες των καταθετών της. Ωστόσο, το φυσιολογικό είναι ότι οι τράπεζες δεν έχουν έκτακτα αποθεματικά ή ER, καθώς επενδύουν πλεόνασμα ρευστότητας (ER) σε επιστολές θησαυρού, επαγγελματικές σημειώσεις, διατραπεζικά δάνεια ή ομολογιακά ομόλογα.
Τότε, τέτοια υπερβολικά αποθεματικά θα παύσουν να είναι τέτοια και θα γίνουν περιουσιακά στοιχεία που θα κερδίσουν κάποιο ενδιαφέρον. Σε ορισμένες χώρες, οι απαιτήσεις αποθεματικού ποικίλλουν επίσης ανάλογα με τον τύπο των καταθέσεων που λαμβάνει η τράπεζα. οι καταθέσεις ζήτησης έχουν συνήθως υψηλότερο απαιτούμενο ποσοστό αποθεματικών από τις καταθέσεις προθεσμίας ή ταμιευτηρίου.
Η ελάχιστη αναλογία αποθεματικού ή μετρητών θα είναι ίση ή μικρότερη από το 10% των καταθέσεων που λαμβάνονται υπόψη για τον υπολογισμό της. Επί του παρόντος, το μέσο επίπεδο αποθεματικού είναι 2%.
- Το 2% ισχύει για τις περισσότερες τραπεζικές καταθέσεις, όπως καταθέσεις ζήτησης με διάρκεια μικρότερη των 2 ετών και περιουσιακά στοιχεία στη χρηματαγορά ή εύκολα μετατρέψιμα σε χρήμα.
- Οι καταθέσεις που λήγουν σε διάστημα μεγαλύτερο των 2 ετών υπόκεινται σε ποσοστό ελάχιστου αποθεματικού ή%.
Επιπτώσεις της αύξησης του δείκτη μετρητών
- Η αύξηση του δείκτη μετρητών των εμπορικών τραπεζών μειώνει το χρηματικό ποσό που κυκλοφορεί, επειδή οι τράπεζες θα διατηρήσουν μέρος των χρημάτων τους για να εγγυηθούν τις καταθέσεις των πελατών τους. Αυτή η κατάσταση εμφανίζεται συνήθως σε περιόδους χρηματοπιστωτικής κρίσης για την αποφυγή του κινδύνου μετάδοσης μεταξύ των τραπεζών και την εξισορρόπηση της ισορροπίας μεταξύ της έκδοσης δανείων και της είσπραξης καταθέσεων, που αποτελούν την κύρια δραστηριότητά τους. Πρέπει να θυμόμαστε ότι οι τράπεζες τείνουν να λειτουργούν με πολύ μοχλούς, δεδομένου ότι ζουν από τη συγκέντρωση χρημάτων από τους πολίτες.
- Αυτό το αποτέλεσμα σχετίζεται με ένα συστηματική νομισματική πολιτική, που αποτελείται από αύξηση των παρεμβάσεων ή των διατραπεζικών επιτοκίων, με στόχο την αύξηση του δείκτη αποθεματικού / καταθέσεων, καθιστώντας τα δάνεια πιο ακριβά σε περίπτωση ανεπαρκών αποθεματικών.
Επιπτώσεις από τη μείωση του δείκτη μετρητών
- Η μείωση του δείκτη μετρητών επιτρέπει στις τράπεζες να αναπτύσσουν τη δραστηριότητά τους πιο ελεύθερα και να δανείζουν περισσότερα στο κοινό, προώθηση της ζήτησης, της κατανάλωσης και του χρηματικού ποσού που κυκλοφορεί. Αυτή η κατάσταση εμφανίζεται συνήθως σε περιόδους bonanza και πιστωτικής επέκτασης, καθώς η οικονομική κατάσταση της οικονομίας είναι καλύτερη και, ως εκ τούτου, πρέπει να παρέχονται λιγότερα νομικά αποθεματικά για την κάλυψη καταθέσεων πελατών.
- Η πτώση του δείκτη μετρητών σχετίζεται με το α επεκτατική νομισματική πολιτική, η οποία συνίσταται σε μείωση των επιτοκίων, προκειμένου να μειωθεί το κόστος χρηματοδότησης των εταιρειών, με τη σειρά του να προωθηθούν οι ιδιωτικές επενδύσεις.
Με αυτόν τον τρόπο, η τράπεζα μπορεί να συνεισφέρει ή να πάρει χρήματα από την αγορά, με την αναλογία μετρητών να είναι αντιστρόφως ανάλογη με τον πολλαπλασιαστή χρημάτων. Δηλαδή, εάν η Κεντρική Τράπεζα, ως μέτρο νομισματική πολιτική, αποφάσισε σε κάποιο σημείο να αυξήσει τη νομική αναλογία μετρητών, το ποσό χρημάτων που θα μπορούσε να δημιουργηθεί θα ήταν μικρότερο (βλ πώς οι τράπεζες δημιουργούν χρήματα), δεδομένου ότι οι τράπεζες διατηρούν υψηλότερο ποσοστό των καταθέσεων που λαμβάνουν.
Στις χρηματοπιστωτικές αγορές, η αύξηση του δείκτη μετρητών προς τις τράπεζες, έχει ως συνέπεια την ύπαρξη μικρότερου χρηματικού ποσού σε κυκλοφορία και, ως εκ τούτου, οι άνθρωποι θα έχουν λιγότερη πρόσβαση σε πιστώσεις και επενδύσεις.
Παράδειγμα
Ας υποθέσουμε ότι πηγαίνουμε στην τράπεζά μας και ο δείκτης μετρητών είναι 2%, που επιβάλλεται από την Κεντρική Τράπεζα.
Εάν αποφασίσουμε να καταθέσουμε 1.000 ευρώ στην τράπεζά μας, θα πρέπει να διαθέσετε 20 ευρώ στα αποθεματικά σας, οπότε το ποσό που θα πρέπει να δανείσει η τράπεζα σε τρίτο θα είναι 980 €. Με αυτή τη λειτουργία η τράπεζα έχει ήδη δημιουργήσει χρήματα, αφού από τη μία πλευρά υπάρχουν 1.000 € από την τραπεζική κατάθεση και από την άλλη 980 σε μετρητά. Εάν το άτομο που έλαβε αυτό το δάνειο πήγε σε άλλο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα για να καταθέσει αυτά τα 980 ευρώ, η διαδικασία θα επαναλαμβανόταν. Η τράπεζα θα κρατούσε το 2% και θα δανείσει 960,4 € δημιουργώντας περισσότερα χρήματα.
Η διαδικασία θα μπορούσε να επαναληφθεί διαδοχικά έως ότου δεν μπορούσαν να δημιουργηθούν περισσότερα χρήματα χάρη στη δράση της νομικής αναλογίας μετρητών που εμποδίζει τον πολλαπλασιασμό των χρημάτων ανεξέλεγκτα.
Είναι σημαντικό να αναφέρουμε ότι αυτά τα αποθεματικά θα αμείβονται από την Κεντρική Τράπεζα για τη λεγόμενη διευκόλυνση καταθέσεων, αλλά με χαμηλότερο επιτόκιο από το επιτόκιο της αγοράς. Με αυτόν τον τρόπο, δεδομένου ότι αυτό το μέρος αμείβεται με χαμηλότερο επιτόκιο, η τράπεζά μας θα είναι υποχρεωμένη να χρεώνει υψηλότερα επιτόκια στους πόρους της προκειμένου να αποκτήσει, τουλάχιστον, την ίδια κερδοφορία, υποθέτοντας ότι θα μπορούσε να έχει όλα τα μετρητά της.
Ο συντάκτης προτείνει:
Αναλογία μετρητών
Υπολογιζόμενες υποχρεώσεις στην αναλογία μετρητών