Ευελιξία για μικρότερες τράπεζες στο μαξιλάρι κατά της κρίσης
Τα τελευταία χρόνια, σε πολλές περιπτώσεις, τα κράτη έπρεπε να σώσουν τις αποτυχημένες τράπεζες με δημόσια χρήματα. Για να αποφευχθεί ότι το κόστος καθαρισμού μιας τράπεζας βαρύνει τους φορολογούμενους, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή ενέκρινε πριν από τρία χρόνια μια ευρωπαϊκή οδηγία σύμφωνα με την οποία, σε περίπτωση πτώχευσης, οι ζημιές θα βαρύνουν τους μετόχους.
Οι κανονισμοί που καταρτίζονται από τα ευρωπαϊκά θεσμικά όργανα έχουν ως στόχο οι τράπεζες, με ένα μαξιλάρι κατά της κρίσης (που ονομάζεται επίσης MREL) να επαρκούν από τους δικούς τους πόρους, να αντιμετωπίσουν πτώχευση. Ωστόσο, η απαίτηση μεγάλων ποσών ιδίων κεφαλαίων υπήρξε πονοκέφαλος για μικρότερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Πολλοί φοβήθηκαν για την επιβίωσή τους, δεδομένης της δυσκολίας εύρεσης των μεγάλων ποσών των δικών τους πόρων που απαιτούνται από αυτά από τα ευρωπαϊκά θεσμικά όργανα.
Ευελιξία με μικρότερες τράπεζες
Για να επιτρέψουν τη βιωσιμότητα των μικρότερων οντοτήτων, οι ευρωπαίοι επόπτες εξετάζουν νέες επιλογές. Μεταξύ των προτάσεων που συζητούνται είναι η δυνατότητα των τραπεζών να αναλάβουν οι ίδιοι τις ζημίες τους. Μόλις απορροφηθούν οι απώλειες, θα ανακεφαλαιοποιηθούν μέσω της πώλησής τους σε άλλο ανταγωνιστικό χρηματοπιστωτικό ίδρυμα.
Ως εκ τούτου, επιδιώκει να παρέχει κάποια ευελιξία σε μικρότερες τράπεζες. Αυτή η ευελιξία θα εξαρτηθεί από το σχέδιο εξυγίανσης που έχει υποβάλει κάθε οντότητα στα ευρωπαϊκά εποπτικά όργανα. Το σχέδιο εξυγίανσης εξηγεί τα μέτρα που θα λαμβάνονταν εάν ήταν απαραίτητο για την αναδιάρθρωση μιας τράπεζας.
Προφανώς, η ανακεφαλαιοποίηση της τράπεζας από μέσα, με συνεισφορές από μέτοχους, είναι πολύ διαφορετική από την πώληση σε ανταγωνιστή.
Το μαξιλάρι κατά των κρίσεων των τραπεζών θα είναι το 8% των σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων κάθε τραπεζικού ομίλου. Πρέπει να σημειωθεί ότι αυτό το στρώμα είναι διαρθρωμένο σε δύο μέρη: το πρώτο, το οποίο θα χρησιμοποιηθεί για την κάλυψη πιθανών απωλειών και το δεύτερο, το οποίο θα ήταν απαραίτητο για να τεθεί ξανά σε λειτουργία μετά από μια κατάσταση οικονομικής δυσχέρειας.
Το σχέδιο ανάλυσης, ένα βασικό στοιχείο
Αν, αντιθέτως, το σχέδιο εξυγίανσης στοχεύει στην άμεση εκκαθάριση της τράπεζας, θα πρέπει να αποδειχθεί ότι αυτό το μέτρο είναι δυνατό.
Προκειμένου οι μικρές οντότητες να συμμορφωθούν με τις απαιτήσεις του αποθέματος ασφαλείας κατά της κρίσης, έχουν προταθεί μέτρα όπως η μείωση των σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων. Με άλλα λόγια, όσο χαμηλότερο είναι το ποσό των σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων, τόσο χαμηλότεροι είναι οι πόροι που απαιτούνται για τη διαμόρφωση του μαξιλαριού κατά της κρίσης. Επιπλέον, τα σχέδια εξυγίανσης επιτρέπουν επίσης στην οντότητα να διαιρεθεί σε μια καλή τράπεζα και μια κακή τράπεζα, αρκεί αυτό να μπορεί να γίνει γρήγορα.
Η νέα μεταρρύθμιση δημιουργεί έναν σημαντικό διαχωρισμό μεταξύ των συστημικών τραπεζών (εκείνων των οποίων η αποτυχία θα επηρεάσει την παγκόσμια οικονομική σταθερότητα) και των μη συστημικών. Ανάλογα με το μέγεθος της οντότητας, ενδέχεται να χρησιμοποιούν διαφορετικά μέσα για να συμμορφωθούν με το μαξιλάρι κατά της κρίσης που θα απαιτηθεί από την Ευρώπη.
Για παράδειγμα, μια μη συστημική τράπεζα μπορεί να περιλαμβάνει χρέος υψηλής ποιότητας, επίσης γνωστό ως ανώτερα ομόλογα, στο μαξιλάρι της. Αντίθετα, μια συστημική τράπεζα, όπως η Santander, θα ήταν υποχρεωμένη να καταφύγει σε μη προτιμώμενα ανώτερα χρέη.
Οι νέες απαιτήσεις σχετικά με το μαξιλάρι κατά της κρίσης δεν είναι μόνο ένα ζήτημα που επηρεάζει τα στελέχη των διαφορετικών τραπεζικών οντοτήτων, αλλά και τις διάφορες Κεντρικές Τράπεζες. Υπό αυτήν την έννοια, η Τράπεζα της Ισπανίας έχει εκδηλωθεί, η οποία έχει δείξει σε πολλές περιπτώσεις την ανησυχία της για την πρόκληση που αντιμετωπίζει για τις μικρότερες τράπεζες.
