Τραπεζική κρίση είναι η κατάσταση στην οποία μία ή περισσότερες τράπεζες σε μια χώρα ή περιοχή αντιμετωπίζουν ταυτόχρονα σοβαρά προβλήματα ρευστότητας ή αφερεγγυότητας.
Για να κατανοήσουμε το φαινόμενο των τραπεζικών κρίσεων, είναι απαραίτητο να κατανοήσουμε προηγουμένως τη δομή του ισολογισμού μιας τράπεζας. Τα πιο σχετικά χαρακτηριστικά από την άποψη αυτή είναι:
- Υψηλό επίπεδο μόχλευσης: Οι ιδιοκτήτες διαθέτουν μόνο ένα μικρό μέρος των χρημάτων που χρειάζονται για τη διαχείριση της τράπεζας. Τα υπόλοιπα χρηματοδοτούνται μέσω εξωτερικών κεφαλαίων.
- Αναντιστοιχία προθεσμίας: Επενδύσεις σε μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία (δάνεια, υποθήκες κ.λπ.) που χρηματοδοτούνται βραχυπρόθεσμα (καταθέσεις ζήτησης, προθεσμιακές καταθέσεις, βραχυπρόθεσμα δάνεια κ.λπ.)
Τα δύο κύρια προβλήματα που χαρακτηρίζουν μια τραπεζική κρίση είναι η αφερεγγυότητα και η ρευστότητα. Παρόλο που συνήθως σχετίζονται πολύ, πρέπει να διακρίνονται.
Η αφερεγγυότητα προκαλείται από την υποβάθμιση της αξίας των περιουσιακών στοιχείων της τράπεζας, με τρόπο που είναι αδύνατο να εκπληρώσει τις συμβατικές του υποχρεώσεις. Με άλλα λόγια, εάν οι ζημίες που υπέστη η οικονομική οντότητα είναι μεγαλύτερες από τα δικά της κεφάλαια, δεν θα είναι σε θέση να επιστρέψει τα χρήματα που τα δανείστηκαν. Αυτό μπορεί να συμβεί για διάφορους λόγους. Τα κυριότερα είναι τα ποσοστά παραβατικότητας υψηλότερα από το αναμενόμενο και η μείωση της αξίας των άλλων περιουσιακών στοιχείων που διαθέτει η τράπεζα.
Η κρίση ρευστότητας συμβαίνει όταν οι τράπεζες αντιμετωπίζουν πάρα πολλές υποχρεώσεις λήξης χωρίς να διαθέτουν αρκετά μετρητά ή άλλα ρευστά περιουσιακά στοιχεία για να τις ικανοποιήσουν. Αυτό μπορεί να συμβεί εάν πολλοί καταθέτες αποφασίσουν να αποσύρουν τις καταθέσεις τους ταυτόχρονα ή εάν η τράπεζα δεν είναι σε θέση να αναχρηματοδοτήσει το βραχυπρόθεσμο χρέος τους. Κατ 'αρχήν, θα μπορούσε να θεωρηθεί ότι η ρευστότητα από μόνη της δεν πρέπει να οδηγήσει μια τράπεζα σε χρεοκοπία, καθώς, εάν η οικονομική οντότητα είναι διαλυτή, με το κατάλληλο επιτόκιο, θα πρέπει να μπορεί να αναχρηματοδοτηθεί για να καλύψει τις πληρωμές.
Στην πραγματικότητα, και τα δύο προβλήματα συμβαδίζουν συχνά. Η εμπιστοσύνη είναι ένας από τους βασικούς πυλώνες της κλασματικής τραπεζικής αποθεματικών, και αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι κρίσεις ρευστότητας προκαλούνται συχνά από κρίσεις φερεγγυότητας (πραγματοποιούνται ή υποπτεύονται). Με άλλα λόγια, όταν οι καταθέτες ή οι πιστωτές μιας οντότητας υποπτεύονται ότι μπορεί να υπάρχει πρόβλημα φερεγγυότητας, θα προσπαθήσουν να τους αναθέσουν τα χρήματα το συντομότερο δυνατό, ώστε να μην υποστούν οποιαδήποτε απώλεια. Εάν όλα τα άτομα ενεργούν το ίδιο, θα δημιουργήσει μια τράπεζα και θα μπορούσε να αποτύχει. Από την άλλη πλευρά, υπάρχει επίσης η πιθανότητα να συμβεί το αντίθετο, δηλαδή, ως αποτέλεσμα προβλημάτων ρευστότητας, ότι η τράπεζα αναγκάζεται να ρευστοποιήσει ρευστά περιουσιακά στοιχεία, προκαλώντας πτώση της τιμής τους, προκαλώντας τελικά αφερεγγυότητα.
Αιτίες τραπεζικής κρίσης
Έχουμε ήδη δει ποιοι είναι οι δύο λόγοι για τους οποίους συμβαίνουν τραπεζικές κρίσεις, αλλά πώς φτάνουμε σε αυτήν την κατάσταση; Δεν υπάρχει συναίνεση μεταξύ των οικονομολόγων σχετικά με τις συμπεριφορές που εξηγούν την αρχή αυτών των κρίσεων, οπότε θα παρουσιάσουμε μερικές από τις πιο αποδεκτές θεωρίες:
Μακροοικονομική
Οι μακροοικονομικοί παράγοντες θεωρούνται από πολλούς ως ο κύριος λόγος για μια τραπεζική κρίση. Αυτό συμβαίνει επειδή οι αιτίες για αποτυχίες τραπεζών είναι συνήθως κάποιο είδος συνδυασμού μακροοικονομικών φαινομένων, όπως η έναρξη μιας ύφεσης, η πτώση της συναλλαγματικής ισοτιμίας, οι απότομες αυξήσεις των επιτοκίων κ.λπ. Αυτοί οι «μακρο» παράγοντες μπορούν να προκαλέσουν πτώση της αξίας των τραπεζικών περιουσιακών στοιχείων, οδηγώντας σε πιθανή κατάσταση αφερεγγυότητας. Σε αυτό θα πρέπει να προσθέσουμε τις πιθανές μαζικές αναλήψεις καταθέσεων λόγω της δυσπιστίας των αποταμιευτών, αυξάνοντας το πρόβλημα από την πλευρά της ρευστότητας.
Κατ 'αρχήν, τόσο οι διευθυντές όσο και οι ρυθμιστικές αρχές και οι επόπτες θα πρέπει να λαμβάνουν υπόψη την πιθανότητα να συμβούν αυτά τα γεγονότα και να προετοιμάσουν τα ιδρύματα για την αντιμετώπισή τους. Ωστόσο, στην πραγματικότητα αυτό καταλήγει πολύ περίπλοκο για δύο λόγους. Πρώτον, τα περισσότερα γεγονότα που συμβαίνουν στην οικονομία δεν ακολουθούν μια κανονική κατανομή, ούτε μπορούν να προσδιοριστούν πλήρως από προηγούμενες πληροφορίες, επομένως η χρήση ιστορικών δεδομένων για την προστασία οντοτήτων από ακραία γεγονότα δεν είναι απολύτως έγκυρη. Από την άλλη πλευρά, η υπερβολική προστασία έναντι αυτών των τύπων ανεπιθύμητων ενεργειών θα μπορούσε να μειώσει δραστικά την κερδοφορία σε καλές περιόδους, κάνοντας έτσι τους διαχειριστές και τους μετόχους να είναι ανυπόμονοι.
Μικροοικονομική
Οι ακόλουθες αιτίες εστιάζονται στην κατανόηση των γεγονότων από την ανάλυση των μερών που αλληλεπιδρούν στις οντότητες:
Α) Κανονισμός και εποπτεία
Για πολλούς οικονομολόγους, η απορρύθμιση, συνοδευόμενη από κακή εποπτεία, μπορεί να έχει καταστροφικές συνέπειες για το τραπεζικό σύστημα. Αυτή η εξήγηση καταλαβαίνει ότι, ελλείψει επαρκούς ρύθμισης, οι οικονομικοί παράγοντες τείνουν να συμπεριφέρονται απερίσκεπτα λαμβάνοντας αυξημένους κινδύνους.
Β) Λογιστικά Πρότυπα
Τα λογιστικά πρότυπα σπάνια θεωρούνται η μόνη ή κύρια αιτία μιας τραπεζικής κρίσης, ωστόσο, συχνά είναι υπεύθυνα για την απόκρυψη και την καθυστέρηση τόσο των προβλημάτων φερεγγυότητας όσο και της ρευστότητας σε οντότητες. Πιο συγκεκριμένα, η ευθύνη υπό αυτή την έννοια αποδίδεται στην αποδοχή νέων λογιστικών προτύπων που εγκαταλείπουν την παραδοσιακή αρχή της σύνεσης, αντικαθιστώντας το με την αρχή της εύλογης αξίας για την εκτίμηση της αξίας των περιουσιακών στοιχείων του ισολογισμού, ιδίως των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων.
Γ) Κυβερνητική παρέμβαση
Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι κυβερνήσεις έχουν πιέσει τις τράπεζες να κάνουν δάνεια σε ορισμένους πελάτες με προτιμησιακά επιτόκια. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ορισμένοι βλέπουν αυτόν τον τύπο συμπεριφοράς ως εντατικοποίηση ή επιτάχυνση τραπεζικών κρίσεων.
Δ) Ηθικοί κίνδυνοι και τραπεζικά προνόμια
Μια άλλη από τις πιθανές αιτίες που αναφέρονται σε τραπεζική κρίση έγκειται στη συμπεριφορά των τραπεζών ως συνέπεια των προνομίων που παρέχονται από το κράτος. Πρώτον, χάρη στην κεντρική τράπεζα, οι τράπεζες διασφαλίζουν ότι η ροή αναχρηματοδότησής τους δεν θα διακοπεί βραχυπρόθεσμα. Από την άλλη πλευρά, ιστορικά οι κυβερνήσεις έχουν επίσης διασώσει τους πιστωτές οντοτήτων με δημόσια χρήματα. Γι 'αυτό όταν υπάρχει μια ευρεία προσδοκία ότι καμία τράπεζα δεν θα επιτραπεί να αποτύχει, ή εάν η οικονομική υποστήριξη σε δύσκολους καιρούς είναι πολύ εύκολο να επιτευχθεί τόσο για τις τράπεζες όσο και για τους καταθέτες τους, προκύπτει ο λεγόμενος ηθικός κίνδυνος. Το ασύμμετρο σύστημα επιβράβευσης που δημιουργεί για τους τραπεζίτες (αν πάνε καλά, κερδίζω πολλά, αν πάει άσχημα δεν χάνω πάρα πολύ) μπορεί να προκαλέσει υπερβολική ανάληψη κινδύνων.
Τραπεζική στρατηγική και λειτουργίες
Σε πολλές περιπτώσεις, τα τραπεζικά προβλήματα μπορεί να προκληθούν από λάθη στη δική τους στρατηγική ή από λειτουργικές αποτυχίες. Μερικές από τις πιο κοινές λειτουργικές αποτυχίες είναι η κακή αξιολόγηση των χορηγηθέντων δανείων, η υπερβολική έκθεση σε επιτόκια ή συναλλαγματικές ισοτιμίες, η συγκέντρωση δανείων και συναφή δάνεια κ.λπ.
Απάτη
Η απάτη ήταν επίσης η αιτία πολλών μεγάλων τραπεζικών αποτυχιών, ορισμένες από τις οποίες κορυφώθηκαν σε σοβαρές τραπεζικές κρίσεις. Η υψηλή μόχλευση των τραπεζών σημαίνει ότι ακόμη και σχετικά μικρά περιστατικά απάτης μπορούν να προκαλέσουν αφερεγγυότητα. Μερικά διάσημα παραδείγματα δόλιας τραπεζικής συμπεριφοράς είναι η Βενεζουέλα το 1994 και η Δομινικανή Δημοκρατία το 2003.
Συνέπειες μιας τραπεζικής κρίσης
Η πρώτη συνέπεια των τραπεζικών κρίσεων είναι συνήθως πιστωτική κρίση. Όταν οι τράπεζες δεν διαθέτουν ρευστότητα για να επενδύσουν, εταιρείες που εξαρτώνται από αυτά τα δάνεια δυσκολεύονται να αποκτήσουν το απαραίτητο κεφάλαιο για τη λειτουργία τους.
Αυτό αποδυναμώνει το συνολικό οικονομικό σύστημα, τόσο βραχυπρόθεσμα όσο και μακροπρόθεσμα. Η πτώση της ρευστότητας και των επενδύσεων αυξάνει την ανεργία, μειώνει τα φορολογικά έσοδα της κυβέρνησης και μειώνει τόσο την εμπιστοσύνη των επενδυτών όσο και των καταναλωτών (βλάπτει τις αγορές μετοχών, γεγονός που με τη σειρά του περιορίζει την πρόσβαση των εταιρειών στο κεφάλαιο).
Από την άλλη πλευρά, οι τραπεζικές κρίσεις έχουν συχνά σημαντικές συνέπειες για τους αποταμιευτές και τους φορολογούμενους μιας χώρας. Αυτό συμβαίνει επειδή οι κυβερνητικές ενέργειες που προσπαθούν να σώσουν τον χρηματοπιστωτικό τομέα περιλαμβάνουν γενικά μεταφορές πλούτου από φορολογούμενους σε τράπεζες και από αποταμιευτές σε πιστωτές. Για παράδειγμα, η ανακεφαλαιοποίηση αφερέγγυων τραπεζών αποτελεί μεταφορά πλούτου από φορολογούμενους σε τράπεζες, και η ευρεία ελάφρυνση του χρέους μέσω του πληθωρισμού ή της υποτίμησης του νομίσματος αποτελεί μεταφορά του κόστους της κρίσης σε ονομαστικούς πιστωτές.