Ανάλυση σεναρίου - Τι είναι, ορισμός και έννοια

Η ανάλυση σεναρίων είναι μια μεθοδολογία που καθιστά δυνατή τη μελέτη καταστάσεων κινδύνου ή αβεβαιότητας. Αυτό, κατά τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων.

Για ανάλυση σεναρίων, η αξία της επένδυσης πρέπει να υπολογίζεται σε διαφορετικές περιπτώσεις Δηλαδή, τα κέρδη και οι ζημίες της επιχείρησης προβάλλονται εκχωρώντας διαφορετικές πιθανές τιμές στις μεταβλητές αναφοράς. Αυτά μπορεί να είναι μεταξύ άλλων η τιμή των νομισμάτων, ο πληθωρισμός, τα επιτόκια.

Χρήση ανάλυσης σεναρίων

Η ανάλυση σεναρίων είναι ένας ευρέως χρησιμοποιούμενος πόρος στην ανάλυση χαρτοφυλακίου επενδύσεων, όπου χρησιμοποιείται ευρέως ως συμπλήρωμα της ανάλυσης value-at-risk (VAR).

Επιπλέον, αυτός ο τύπος ανάλυσης είναι πολύ συνηθισμένος σε γενικούς τομείς όπως η θεωρία αποφάσεων, η θεωρία παιχνιδιών ή τα χρηματοοικονομικά. Έτσι, επιτρέπει την απόδοση μιας αξίας στις διάφορες καταστάσεις που μπορεί να εμφανιστούν, συνδέοντας μια πιθανότητα με καθεμία από αυτές.

Λαμβάνοντας υπόψη όλες τις εναλλακτικές λύσεις και κάνοντας μια συνολική αξιολόγηση, τα δεδομένα πρέπει να σταθμίζονται ή να υπολογίζονται κατά μέσο όρο. Με αυτόν τον τρόπο, θα μπορούσε να συναχθεί ένα συμπέρασμα σχετικά με την επιλογή που πρέπει να γίνει (θα το εξηγήσουμε με ένα παράδειγμα αργότερα).

Αυτό το είδος ανάλυσης χρησιμοποιείται επίσης στην έρευνα, στην ανάπτυξη νέων προϊόντων, στο σχεδιασμό στρατηγικών σχεδίων και στις επιχειρηματικές εκτιμήσεις. Δηλαδή, σε τομείς όπου το μέλλον λειτουργεί ως σημαντικό στοιχείο που πρέπει να ληφθεί υπόψη.

Το γεγονός ότι αυτοί οι μηχανισμοί ανάλυσης λαμβάνουν υπόψη τις μεταβλητές κινδύνου και τις πιθανότητες σημαίνει ότι τα αποτελέσματά τους λαμβάνονται υπόψη ως εκτιμήσεις. Δηλαδή, δεν θεωρούνται απόλυτες και ακίνητες τιμές.

Τύποι ανάλυσης σεναρίων

Υπάρχουν διάφοροι τύποι ανάλυσης σεναρίων όπως οι εξής:

• Στυλιζαρισμένη ανάλυση: Μπορείτε να αλλάξετε πολλές μεταβλητές ή μόνο μία για να δείτε πώς κάθε παράγοντας επηρεάζει μεμονωμένα ένα συγκεκριμένο συμβάν.
• Υποθετικά γεγονότα: Κάντε διαφορετικές υποθέσεις και τις συνέπειές τους.
• Ακραία τρέχοντα γεγονότα: Προβλέπονται εξαιρετικές καταστάσεις.
  • Τεστ άγχους: Είναι μια επέκταση ακραίων γεγονότων.

Παράδειγμα ανάλυσης σεναρίου

Όπως αναφέρθηκε, μια πρακτική εφαρμογή αυτής της μεθοδολογίας είναι η αποτίμηση μιας εταιρείας. Ας δούμε το παράδειγμα μιας εταιρείας καθαρισμού που φιλοδοξεί να αναλάβει τις υπηρεσίες σε ένα δημαρχείο. Υποθέτουμε ότι η πιθανότητα ολοκλήρωσης της επιχείρησης είναι 50%. Έτσι, θα έχουμε δύο εναλλακτικές λύσεις.

Στην πρώτη περίπτωση, με πιθανότητα 50%, υπογράφεται συμβόλαιο 20 χιλιάδων ευρώ και η αξία της υπογραφής ανέρχεται σε 1 εκατομμύριο ευρώ. Ομοίως, στη δεύτερη περίπτωση, με πιθανότητα 50%, δεν επιτυγχάνεται συμφωνία και η αξία του οργανισμού παραμένει στα 100.000 ευρώ.

Ο συνολικός υπολογισμός της αξίας της εταιρείας θα ήταν μια στάθμιση μεταξύ τιμών και δεδομένων πιθανότητας, με αποτέλεσμα:

(1.000.000 x 50%) + (100.000 x 50%) = 550.000 ευρώ

Το προηγούμενο παράδειγμα είναι αναμφίβολα μια πολύ βασική περίπτωση, επειδή το πιο συνηθισμένο είναι να ληφθούν υπόψη περισσότερες από τρεις επιλογές σε αυτόν τον τύπο μελέτης. Με αυτόν τον τρόπο, επιτρέπονται όχι μόνο οι αντίθετες επιλογές (αισιόδοξες και απαισιόδοξες), αλλά και άλλες πιθανές επιλογές με χαμηλότερο δείκτη πιθανότητας.