Η απόδοση περιουσιακών στοιχείων ή η ROA είναι μια οικονομική αναλογία που μετρά την ικανότητα δημιουργίας κερδών. Αυτό, λαμβάνοντας υπόψη δύο παράγοντες: τους πόρους που κατέχει η εταιρεία και το καθαρό κέρδος που αποκτήθηκε κατά την τελευταία χρήση.
Σε αντίθεση με την οικονομική κερδοφορία ή την ROE, η ROA δεν λαμβάνει υπόψη μόνο τα ίδια κεφάλαια που επενδύονται από τους μετόχους, αλλά και όλα τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας.
Ο τύπος για την απόδοση περιουσιακών στοιχείων είναι:
Κέρδος ROA
Η χρησιμότητα του ROA είναι ότι επιτρέπει να γνωρίζει εάν η εταιρεία χρησιμοποιεί τα περιουσιακά στοιχεία της αποτελεσματικά. Εάν ο δείκτης αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου, είναι καλό σημάδι.
Ωστόσο, εάν πέσει, οι ενέργειες πρέπει να εφαρμοστούν για τη βελτίωση της διαχείρισης των πόρων. Μια επιλογή είναι η μείωση του κόστους, η αύξηση του καθαρού εισοδήματος. Ομοίως, ο κύκλος εργασιών των περιουσιακών στοιχείων μπορεί να αυξηθεί. Δηλαδή, απλοποιήστε τις συναλλαγές έτσι ώστε να υπάρχει λιγότερο ακινητοποιημένο απόθεμα εμπορευμάτων που δεν πωλούνται.
Ένας άλλος τρόπος για να αυξήσετε το ROA είναι να αυξήσετε τις τιμές για να αποκτήσετε περισσότερα έσοδα. Ωστόσο, αυτό ισχύει μόνο εάν η εταιρεία έχει περιθώρια να κάνει τα προϊόντα της πιο ακριβά χωρίς να χάσει πελάτες, για παράδειγμα, εάν πρόκειται για προϊόντα πολυτελείας.
Ένα άλλο σημαντικό σημείο είναι ότι το ROA χρησιμοποιείται για τη σύγκριση διαφορετικών επενδυτικών επιλογών. Αυτό, εφόσον οι εταιρείες ανήκουν στον ίδιο τομέα ή σε διαφορετικές επιχειρήσεις όπου το επίπεδο της απαιτούμενης επένδυσης είναι παρόμοιο.
Παράδειγμα υπολογισμού ROA
Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία έχει υποχρεώσεις 100.000 $ και ίδια κεφάλαια $ 50.000. Κέρδισε επίσης κέρδος προ τόκων και φόρων (BAIT) 10.000 $. Εάν τα οικονομικά έξοδα είναι 2.500 US $ και ο φορολογικός συντελεστής είναι 25%, πόσο θα είναι το ROA;
Αρχικά υπολογίζουμε τα περιουσιακά στοιχεία: Υποχρεώσεις + Ίδια Κεφάλαια = 100.000 + 50.000 = 150.000 US $
Στη συνέχεια, λαμβάνουμε το κέρδος προ φόρων: BAIT-Χρηματοοικονομικά έξοδα = 10.000-2.500 = 7.500 US $
Από αυτό το αποτέλεσμα αφαιρούμε τους φόρους και θα έχουμε το καθαρό κέρδος: 7.500 - (0.25 * 7.500) = 5.625 US $
Τέλος, για να βρούμε την κερδοφορία των περιουσιακών στοιχείων, πραγματοποιούμε την αντίστοιχη διαίρεση: 5,625 / 150,000 = 0,0375 = 3,75%
Δείκτες κερδοφορίαςΚαθαρό περιθώριο