Η σύντομη πώληση είναι μια πράξη στη χρηματοπιστωτική αγορά όπου ένας κερδοσκόπος ανταλλάσσει μετοχές ή άλλους τίτλους που δεν του ανήκουν.
Η συναλλαγή περιλαμβάνει τον επενδυτή να δανειστεί πολλές μονάδες χρηματοοικονομικής ασφάλειας, να τις πουλήσει και, στη συνέχεια, να τις αγοράσει πίσω, ιδανικά σε χαμηλότερη τιμή για να κερδίσει. Τέλος, τα μέσα επιστρέφουν στα χέρια του δανειστή.
Μια σύντομη πώληση ονομάζεται επίσης μια θέση πώλησης.
Χαρακτηριστικά σύντομης πώλησης
Τα χαρακτηριστικά της σύντομης πώλησης περιλαμβάνουν:
- Ο κερδοσκόπος έχει την προσδοκία για μείωση της τιμής του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου. Μόνο αν συμβεί αυτό, θα λάβετε επιστροφή.
- Το κέρδος της πράξης είναι η διαφορά μεταξύ του ποσού της πώλησης και του ποσού της επαναγοράς. Επιπλέον, τα έξοδα συναλλαγής (διοικητικά τέλη που χρεώνονται από τον μεσίτη) πρέπει να προεξοφληθούν.
- Συνήθως είναι ο μεσίτης που δανείζει τα χρηματοοικονομικά χρεόγραφα.
- Εάν το απόθεμα αυξηθεί, ο κερδοσκόπος θα μπορούσε να αναγκαστεί να πληρώσει υψηλότερη τιμή από αυτήν που έλαβε για την πώληση. Μια άλλη εναλλακτική λύση θα ήταν να περιμένετε να μειωθεί η τιμή για να αγοράσετε ξανά τα χρεόγραφα και να τα επιστρέψετε στον νόμιμο ιδιοκτήτη τους.
- Λαμβάνοντας υπόψη ότι δεν υπάρχει ανώτατο όριο στην τιμή μιας μετοχής, οι μέγιστες απώλειες για αυτόν τον τύπο λειτουργίας είναι ανυπολόγιστες. Ωστόσο, θα πρέπει να συμβεί ένα πολύ ασυνήθιστο και απροσδόκητο γεγονός για την βραχυπρόθεσμη αύξηση της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου.
- Η μέγιστη απόδοση σε μια σύντομη πώληση είναι περίπου 100%, εάν η τιμή της μετοχής πέσει κοντά στο μηδέν. Σε αυτό το σενάριο, ο επενδυτής δεν πρέπει να ξοδέψει σχεδόν τίποτα για να αγοράσει ξανά τα χρεόγραφα.
- Με τη διεξαγωγή αυτής της λειτουργίας, ο επενδυτής επιλέγει μια θέση πώλησης, δηλαδή, ψάχνει να πουλήσει ψηλά και μετά να αγοράσει χαμηλά.
Σύντομο παράδειγμα πώλησης
Ας δούμε ένα παράδειγμα μιας σύντομης πώλησης. Ας υποθέσουμε ότι η αγορά προβλέπει πτώση των μεριδίων της Minera XZ λόγω της πτώσης της τιμής των μετάλλων σε διεθνές επίπεδο. Με αυτές τις πληροφορίες, ο Luis González επικοινωνεί με τον μεσίτη του για να δανειστεί 100 τίτλους από την προαναφερθείσα εταιρεία.
Η τιμή κάθε μετοχής είναι 50 $ ΗΠΑ. Ο González πραγματοποιεί την αντίστοιχη σύντομη πώληση για συνολικά 5.000 $ ΗΠΑ (50 x 100).
Την επόμενη μέρα, ας υποθέσουμε ότι η τιμή της μετοχής έπεσε στα 47 US $. Επομένως, ο επενδυτής μπορεί να αγοράσει ξανά τα χρεόγραφα για 4.700 US $ (47 x 100).
Εάν το κόστος συναλλαγής είναι 30 $ ΗΠΑ, το κέρδος από τη λειτουργία θα είναι το ακόλουθο:
100 x (50-47) - 30 = 270 US $
Τώρα ας αναλύσουμε δύο ακραίες καταστάσεις. Αφενός, εάν εμφανιστεί ένα εξαιρετικό αρνητικό συμβάν και το απόθεμα έπεσε στα 1 $, το κέρδος του κερδοσκόπου θα ήταν υψηλότερο από το προηγούμενο σενάριο:
100 x (50-1) - 30 = 4870 US $
Από την άλλη πλευρά, η τιμή του τίτλου θα μπορούσε να αυξηθεί, για παράδειγμα, σε 60 $ ΗΠΑ. Σε αυτό το πλαίσιο, ο επενδυτής μπορεί να φοβάται και να αποφασίσει να αγοράσει ξανά τα χρεόγραφα πριν συνεχίσει να αυξάνεται η τιμή του, δαπανώντας 6.000 δολάρια ΗΠΑ (60 x 100). Έτσι, η λειτουργία θα καταγράψει την ακόλουθη απώλεια:
100 x (50-60) - 30 = -US $ 1.030