Η υπερβολική ρευστότητα, από μακροοικονομική άποψη, είναι μια κατάσταση στην οποία το τραπεζικό σύστημα έχει περισσότερα χρήματα σε κυκλοφορία από ό, τι απαιτούν οι τράπεζες και αυτό δημιουργεί υπερβολική προσφορά χρήματος. Από τη μικροοικονομία είναι μια κατάσταση στην οποία η εταιρεία έχει ένα πλεόνασμα μετρητών που δεν παράγει αποδόσεις.
Επομένως, όταν η προσφορά χρήματος (η οποία με τη σειρά της προέρχεται από τη νομισματική βάση) είναι πολύ υψηλότερη από τη ζήτηση, αντιμετωπίζουμε υπερβολική μακροοικονομική ρευστότητα. Δηλαδή, οι άνθρωποι και οι εταιρείες χρειάζονται λιγότερα χρήματα από ό, τι υπάρχει στο σύστημα και ως εκ τούτου, οι εμπορικές τράπεζες απαιτούν λιγότερη ρευστότητα και καθώς η προσφορά χρήματος είναι σταθερή, αυτό δημιουργεί πλεόνασμα.
Η ίδια κατάσταση μπορεί να συμβεί σε μεμονωμένες εταιρείες (μικροοικονομικές). Σε αυτήν την περίπτωση, έχουν επιπλέον μετρητά που δεν αποφέρουν καμία απόδοση. Οι λύσεις συμβαίνουν, είτε επενδύοντας σε ένα νέο έργο, αγοράζοντας μια προσφορά προϊόντος που μπορεί να είναι ενδιαφέρουσα επειδή είναι σε προώθηση, είτε αγοράζοντας τίτλους σταθερού ή μεταβλητού εισοδήματος, με σκοπό την απόκτηση τόκων ή μερισμάτων.
Γιατί παράγεται υπερβολική ρευστότητα;
Υπάρχουν τρεις οικονομικοί παράγοντες που απαιτούν χρήματα σε μια οικονομία: άνθρωποι, εταιρείες και κράτος σε διαφορετικά επίπεδα διοίκησης. Οι τράπεζες συλλέγουν αποταμιεύσεις και δανείζουν χρήματα και συνθέτουν τη λεγόμενη προσφορά χρήματος. Από την άλλη πλευρά, πρέπει επίσης να έχουν ποσά μετρητών που απαιτούνται από το νόμο, τα οποία αντιπροσωπεύουν ένα ποσοστό των συνολικών χρημάτων που δανείζουν στα λεγόμενα κλασματικά αποθεματικά συστήματα.
Όλα αυτά μπορούν να οδηγήσουν σε καταστάσεις στις οποίες το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα χρειάζεται περισσότερα μετρητά σε συγκεκριμένες ώρες. Για την ανακούφιση αυτού του προβλήματος, οι εμπορικές τράπεζες δανείζονται χρήματα από την κεντρική τράπεζα. Αυτό τους δίνει χρήματα σε αντάλλαγμα για έναν τόκο που ονομάζεται παρέμβαση και το οποίο στη συνέχεια πρόκειται να χρησιμοποιηθεί ως αναφορά για δάνεια. Αυτό είναι γνωστό ως επεκτατική νομισματική πολιτική.
Σε σχέση με την εταιρεία, αυτή η κατάσταση έχει συνήθως την προέλευσή της σε υπερβολική πρόβλεψη μετρητών, με τη σειρά της στην υπερβολική σύνεση της διαχείρισης. Από την άλλη πλευρά, μπορεί επίσης να συμβεί όταν οι περίοδοι είσπραξης είναι πολύ μικρότερες από τις περιόδους πληρωμής.
Συνέπειες της υπερβολικής ρευστότητας
Μεταξύ άλλων, σε μακροοικονομικό επίπεδο, μία από τις πιο συχνές είναι η δημιουργία φυσαλίδων. Με αυτόν τον τρόπο, εάν υπάρχει υπέρβαση, ο νόμος της προσφοράς και της ζήτησης καταλήγει στο συμπέρασμα ότι η τιμή αυτού του αγαθού πρέπει να πέσει. Σε μια μη παρεμβατική αγορά και από θεωρητική άποψη, δεδομένου ότι το επιτόκιο είναι η τιμή του χρήματος, οι τράπεζες θα θέλουν να δανείσουν αυτές τις υπερβολές μειώνοντας τα επιτόκια. Ωστόσο, δεν μπορούν να το κάνουν καθώς υπάρχει μια ελάχιστη τιμή, το νόμιμο συμφέρον. Στο τέλος, επιλέγουν να διευκολύνουν την πρόσβαση σε χρήματα, με κίνδυνο δημιουργίας φυσαλίδων ή υπερβολικής πίστωσης.
Σε μικρό επίπεδο, οι συνέπειες σχετίζονται με το κόστος ευκαιρίας της αποτυχίας απόκτησης αποδόσεων σε αυτά τα ρελαντί χρήματα. Με αυτόν τον τρόπο, οι εταιρείες με υπερβολική ρευστότητα πρέπει να επιλύσουν την κατάστασή τους το συντομότερο δυνατό, καθώς ο στόχος δεν είναι μόνο η αποφυγή ζημιών, αλλά και η μεγιστοποίηση των κερδών για τη βελτιστοποίηση των πόρων.
Ένα παράδειγμα, η οικονομική κρίση του 2008 και τα σούπερ μάρκετ
Στη μακροοικονομική, υπάρχουν διαφορετικές θεωρίες σχετικά με τις αιτίες της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008. Δεν θα αναφερθούμε σε λεπτομέρειες, αλλά όλοι συμφωνούν ότι ένας παράγοντας ήταν η υπερβολική ρευστότητα. Έτσι, ορισμένοι συγγραφείς πιστεύουν ότι αυτό το πρόβλημα προκάλεσε τις τράπεζες να δανείζουν χρήματα με έναν κάπως ανεύθυνο τρόπο. Άλλοι πιστεύουν ότι ο κύριος λόγος ήταν οι υπερβολές του τραπεζικού συστήματος και ένας υπερβολικά απορρυθμισμένος τομέας, αλλά με το ίδιο πρόβλημα.
Στην επιχειρηματική μικροοικονομία, ένας τομέας που συνήθως έχει προβλήματα υπερβολικής ρευστότητας είναι αυτός των μεγάλων καταστημάτων. Χρεώνουν σε μετρητά και πληρώνουν για μεγάλα χρονικά διαστήματα. Το κυκλοφορούν ενεργητικό του αποτελείται κυρίως από μετοχές και ταμεία. Αυτές οι εταιρείες, σε περιόδους υψηλών πωλήσεων, συνήθως επιλέγουν να επενδύσουν αυτά τα χρήματα στο πλεόνασμα προσωρινά.
Υπερβολική ζήτηση
