Ο λόγος φερεγγυότητας μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να αντιμετωπίζει τόσο τα χρέη της όσο και τις υποχρεώσεις της, επιτρέποντας την εκτίμηση της ικανότητας μιας εταιρείας να παραμείνει οικονομικά υγιής.
Ο λόγος φερεγγυότητας είναι ο λόγος των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας προς τις συνολικές υποχρεώσεις της. Με αυτό, μπορούμε να πάρουμε μια ιδέα για την ικανότητα μιας εταιρείας να αντιμετωπίζει την πληρωμή των χρεών της βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα.
Όταν ο λόγος φερεγγυότητας είναι μεγαλύτερος από 20%, διασφαλίζει την ευκολία κάλυψης αυτών των εκκρεμών πληρωμών και υποχρεώσεων. Ωστόσο, σε περίπτωση που ο συντελεστής είναι μικρότερος από 20%, υπάρχει η πιθανότητα αθέτησης υποχρεώσεων χρέους.
Ωστόσο, ο λόγος φερεγγυότητας ποικίλλει από βιομηχανία σε βιομηχανία. Επομένως, ο υπολογισμός του λόγου φερεγγυότητας μιας εταιρείας πρέπει να συγκριθεί με τα αποτελέσματα των ανταγωνιστών της στον ίδιο τομέα, αντί να ερμηνευθεί μεμονωμένα.
Τύπος αναλογίας φερεγγυότητας
Ο λόγος φερεγγυότητας είναι ένα ολοκληρωμένο μέτρο φερεγγυότητας, καθώς μετρά τα ίδια κεφάλαια σε σχέση με το σύνολο των υποχρεώσεων. Με αυτόν τον τρόπο, η αναλογία φερεγγυότητας αποκαλύπτει την οικονομική υγεία μιας εταιρείας.
Ο τύπος για τον λόγο φερεγγυότητας έχει ως εξής:
Λόγος φερεγγυότητας = Ίδια κεφάλαια / Σύνολο υποχρεώσεων
Αποτελείται από δύο διαχωριστικά στοιχεία. Αφενός, τα ίδια κεφάλαια (αριθμητής) και αφετέρου το σύνολο των υποχρεώσεων (παρονομαστής).
Τα ίδια κεφάλαια αντικατοπτρίζουν την επένδυση των εταίρων μιας εταιρείας και γενικά συνίστανται στις συνεισφορές τους συν τα παρακρατούμενα κέρδη τους ή τις σωρευμένες ζημίες.
Η συνολική ευθύνη, από την πλευρά της, αποτελείται από τη χρηματοδότηση της εταιρείας και τις υποχρεώσεις πληρωμής προς τρίτους, τόσο βραχυπρόθεσμα όσο και μακροπρόθεσμα.
Παράδειγμα της αναλογίας φερεγγυότητας
Η εταιρεία "A" ανέφερε κεφάλαια 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων και συνολική υποχρέωση 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Από την άλλη πλευρά, η εταιρεία «Β», η οποία είναι άμεσος ανταγωνισμός, ανέφερε τα ίδια κεφάλαια μετοχών ύψους 1,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων και συνολική υποχρέωση 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ποια εταιρεία πιστεύετε ότι είναι οικονομικά ισχυρότερη λαμβάνοντας υπόψη την ανάλυση του φερεγγυότητας;
Λόγος φερεγγυότητας "A" = 1.500 $ / 3.000 $ = 0.50
Λόγος φερεγγυότητας "B" = 1.700 $ / 10.000 $ = 0.17
Λαμβάνοντας υπόψη την ανάλυση του συντελεστή φερεγγυότητας, η εταιρεία "Α" είναι πιο οικονομική από την εταιρεία "Β". Αλλά γιατί το ξέρουμε αυτό; Πώς ερμηνεύονται τα δεδομένα που έχουμε υπολογίσει; Ας το δούμε.
Η εταιρεία Α έχει λόγο φερεγγυότητας 0,50. Δηλαδή, μπορείτε να καλύψετε το 50% των συνολικών υποχρεώσεων σας λαμβάνοντας υπόψη τα ίδια κεφάλαιά σας.
Αντίθετα, η Εταιρεία Β έχει λόγο φερεγγυότητας 0,17. Αυτό σημαίνει ότι με το μετοχικό σας κεφάλαιο μπορείτε να καλύψετε μόνο το 17% των συνολικών σας υποχρεώσεων.
Επομένως, θα πούμε ότι η εταιρεία "Α" είναι πιο διαλυτική από την εταιρεία "Β". Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι μπορεί να αντιμετωπίσει τα χρέη και τις υποχρεώσεις της βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα, με υψηλότερο ποσοστό λαμβάνοντας υπόψη τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας (50% έναντι 17%).
Η αξιολόγηση της ικανότητας μιας εταιρείας να εκπληρώσει όλες τις υποχρεώσεις της παρέχει μια πιο ακριβή εικόνα της πιστοληπτικής ικανότητας. Η διασφάλιση της ρευστότητας της εταιρείας είναι ένας από τους ελιγμούς που μπορούν να έχουν τη μεγαλύτερη επίδραση στον λόγο φερεγγυότητας.