Leverage - Τι είναι, ορισμός και έννοια

Η μόχλευση είναι μια στρατηγική που χρησιμοποιείται για την αύξηση των κερδών και ζημιών μιας επένδυσης.

Συνίσταται στη χρήση πιστώσεων, σταθερού κόστους ή οποιουδήποτε άλλου εργαλείου κατά την επένδυση που επιτρέπει τον πολλαπλασιασμό της τελικής κερδοφορίας αυτής της επένδυσης, είτε θετικά είτε αρνητικά.

Ένας υψηλότερος βαθμός μόχλευσης ενέχει υψηλότερους κινδύνους. Έτσι, αν και τα κέρδη μπορούν να αυξηθούν πολύ, κάνοντας χρήση αυτού του αποτελέσματος μόχλευσης, οι ζημίες μπορούν επίσης να αυξηθούν σημαντικά.

Ο όρος "μόχλευση" προέρχεται απόμόχλευση. Ένας αυστηρός ορισμός της μόχλευσης σύμφωνα με το RAE είναι: «ανυψώστε, μετακινήστε κάτι με τη βοήθεια ενός μοχλού». Όπως θα δούμε, αυτή η ιδέα δεν απέχει πολύ από αυτό που σημαίνει η λέξη leverage, η οποία χρησιμοποιεί το χρέος ή το σταθερό κόστος ως μοχλό για την αύξηση των επενδυτικών δυνατοτήτων.

Τύποι μόχλευσης

Όταν μια εταιρεία επενδύει σε μηχανήματα χρησιμοποιεί μόχλευση. Ομοίως, όταν ένα άτομο χρησιμοποιεί ένα δάνειο για να αγοράσει ένα σπίτι ή όταν ένας επενδυτής δανείζεται χρήματα για να επενδύσει στο χρηματιστήριο, χρησιμοποιεί αυτή τη στρατηγική.

Η πρώτη γνωστή περίπτωση είναι λειτουργική μόχλευση, ενώ οι άλλες δύο περιπτώσεις είναι οικονομικές. Ας δούμε εν συντομία τι περιλαμβάνει κάθε ένας από αυτούς τους δύο τύπους:

• Οικονομική εμφάνιση: Συνίσταται στη χρήση χρέους για την αύξηση του χρηματικού ποσού που μπορούμε να διαθέσουμε σε μια επένδυση. Είναι η σχέση μεταξύ του μετοχικού κεφαλαίου και της πίστωσης που χρησιμοποιείται σε μια χρηματοοικονομική πράξη.
• Λειτουργικό πλεονέκτημα: Συνίσταται στη χρήση σταθερού κόστους για την επίτευξη υψηλότερης κερδοφορίας ανά πωληθείσα μονάδα. Είναι η σχέση μεταξύ σταθερού κόστους και μεταβλητού κόστους που χρησιμοποιείται από μια εταιρεία στην παραγωγή αγαθών.

Παράδειγμα

Ένα παράδειγμα μόχλευσης θα ήταν αυτό μιας εταιρείας που χρεώνεται να αναλάβει ένα έργο. Είναι μόχλευση γιατί δεν επενδύει με δικό του κεφάλαιο, αλλά με εξωτερικούς πόρους.

Εάν η εταιρεία, αντί να χρεώνεται, έκανε αύξηση κεφαλαίου για να πραγματοποιήσει αυτό το έργο, θα είχε επίσης τα απαραίτητα χρήματα, αλλά δεν θα ήταν μοχλό.