Ένας δείκτης σταθμισμένης αξίας ή σταθμισμένης κεφαλαιοποίησης είναι ένας τύπος δείκτη μετοχών που βασίζεται στην κεφαλαιοποίηση της αγοράς καθενός από τους τίτλους που αποτελούν τον δείκτη. Μερικές φορές δεν χρησιμοποιείται όλο το κεφάλαιο αγοράς κάθε ασφάλειας, αλλά μόνο το δωρεάν float.
Υπολογίζεται προσθέτοντας την κεφαλαιοποίηση της αγοράς καθενός από τα αποθέματα που αποτελούν τον δείκτη, διαιρώντας με την τιμή του δείκτη σε ένα έτος βάσης και στη συνέχεια πολλαπλασιάζοντας με έναν συγκεκριμένο αριθμό δείκτη (συνήθως 100)
Αυτός ο τύπος ευρετηρίου είναι αυτός που αντιπροσωπεύει πιστά την πραγματικότητα της αγοράς. Οι περισσότεροι από τους παγκόσμιους δείκτες μετοχών χρησιμοποιούν αυτήν τη μέθοδο υπολογισμού, όπως το S&P 500 και το IBEX 35.
Πλεονεκτήματα των δεικτών σταθμισμένου κεφαλαίου
- Αυτός ο τύπος δείκτη αποθεμάτων θεωρείται έναν αντικειμενικό τρόπο μέτρησης της σχετικής σημασίας κάθε τιμής που αποτελεί τον δείκτη, γιατί το μετρά από τη συνολική του αξία και όχι από την τιμή κάθε μετοχής, όπως οι σταθμισμένοι δείκτες τιμών.
- Είναι μακροοικονομικά συνεπείς: Είναι ο μόνος τύπος δείκτη που θα μπορούσαν να επενδύσουν όλοι οι επενδυτές (Siegel 2003).
- Σύμφωνα με το μοντέλο αποτίμησης χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων (CAPM), είναι το μόνο αποτελεσματικό χαρτοφυλάκιο αγοράς για περιουσιακά στοιχεία κινδύνου.
- Απαιτεί λιγότερη εξισορρόπηση και προσαρμογή από άλλους δείκτες όσον αφορά τις διασπάσεις ή τα μερίσματα μετοχών.
Μειονεκτήματα των σταθμισμένων δεικτών κεφαλαίου
- Το πιο σημαντικό μειονέκτημα των σταθμισμένων δεικτών κεφαλαίου είναι ότι μπορείτε να δείτε επηρεάζεται υπερβολικά από αποθέματα που έχουν μεγάλη οικονομική αξία. Για παράδειγμα, το 2007 οι 5 μεγαλύτερες ισπανικές εταιρείες αντιπροσώπευαν το 65% του Ibex 35.
- Ένα άλλο μειονέκτημα είναι ότι αυτοί οι δείκτες, όταν σταθμίζονται σύμφωνα με την αξία κάθε εταιρείας, είναι υπέρβαρα από μετοχές που έχουν υπερτιμηθεί από την αγορά.
Παράδειγμα δείκτη σταθμισμένης αξίας
Ας υποθέσουμε ότι χτίζουμε έναν σταθμισμένο δείκτη κεφαλαίου αγοράς 3 μετοχών. Οι τιμές μετοχών την 1η Ιανουαρίου 2017 είναι:
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον Etoro| Τιμή μετοχής | Αριθμός μετοχών | Κεφαλαιοποίηση αγοράς | |
|---|---|---|---|
| Τιμή Α | 10 € | 1000 | 10.000 € |
| Τιμή Β | 30 € | 100 | 3.000 € |
| C τιμή | 80 € | 500 | 40.000 € |
| Σύνολο | 53.000 € |
Εάν η αξία των μετοχών από την 1η Ιανουαρίου 2018 έχει ως εξής:
| Τιμή μετοχής | Αριθμός μετοχών | Κεφαλαιοποίηση αγοράς | |
|---|---|---|---|
| Τιμή Α | 15 € | 1000 | 15.000 € |
| Τιμή Β | 35 € | 100 | 3.500 € |
| C τιμή | 60 € | 500 | 30.000 € |
| Σύνολο | 48.500 € |
Εάν μετρήσουμε τον πρώτο πίνακα (01/01/2017) ως έτος βάσης, η τιμή του δείκτη τη στιγμή του δεύτερου πίνακα (1/1/2018) θα είναι:
Δείκτης τιμής = 48.500 / 53.000 x 100 = 91.5
Όπως μπορούμε να δούμε, αν και τα αποθέματα Α και Β έχουν αυξηθεί, δεδομένου ότι η συνολική αξία των αποθεμάτων C είναι διπλάσια από τα άλλα δύο και έχει πέσει στην τιμή, επηρεάζει τον δείκτη περισσότερο από τους άλλους δύο.