Οι τελευταίες ημέρες των Lehman Brothers

Η οικονομική κρίση προέρχεται από την πτώχευση της τράπεζας επενδύσεων Lehman Brothers, στις 15 Σεπτεμβρίου 2008. Σε λίγες ημέρες, υπήρξαν πολλές συγχωνεύσεις τραπεζικών ιδρυμάτων στις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρωπαϊκή Ένωση και, σε μικρότερο βαθμό, στην Ιαπωνία, προκειμένου να αντιμετωπίσουν σοβαρό περιορισμό ρευστότητας.

Η γενική δυσπιστία των πιστωτικών μέσων, των κινητών αξιών και των μετοχών προκάλεσε σημαντική μείωση της αξίας των περιουσιακών στοιχείων στις πιο ανεπτυγμένες χώρες, η οποία σταδιακά εξαπλώθηκε στις αναδυόμενες αγορές.

Μέχρι σήμερα, υπάρχει μια συγκεκριμένη συναίνεση στον εντοπισμό της προέλευσης της διαταραχής στην αγορά ενυπόθηκων δανείων subprime.

Η υποθήκη ενυπόθηκου δανείου ή άχρηστης υποθήκης είναι μια υποθήκη υψηλού κινδύνου που συνήθως δεν έχει καμία ασφάλεια, επομένως η πιθανότητα ο αγοραστής υποθηκών να μην πληρώσει το χρέος της είναι πολύ υψηλή.

Στις ΗΠΑ, τα προβλήματα σε αυτόν τον τομέα ήταν μόνο το έναυσμα, δεδομένου ότι τα αντίστοιχα περιουσιακά στοιχεία, εκφρασμένα σε χυδαία γλώσσα τοξικός, ήταν ένα από τα πολλά που δημιούργησαν ένα πακέτο επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων που δεν ήταν πολύ διαφανή και δεν αντικατοπτρίζουν τον πραγματικό κίνδυνο στον οποίο υπέβαλαν τους επενδυτές τους.

Τα προβλήματα ανισορροπίας που επωάζονται στη διεθνή οικονομία από το 2001, όταν τα χρηματιστήρια άρχισαν να πέφτουν ως αποτέλεσμα της έκρηξης της τεχνολογίας. Η δράση της νομισματικής αρχής ήταν η μείωση των επιτοκίων με σκοπό την επανενεργοποίηση της ζήτησης και τη σταθεροποίηση των χρηματιστηρίων. Η αντίδραση ως συνέπεια των χαμηλότερων επιτοκίων, σχεδόν στο μηδέν, ήταν από την πλευρά των τραπεζικών ιδρυμάτων και των επενδυτικών κεφαλαίων να αναλάβουν ενυπόθηκο χρέος που συνδέεται με διαρκή αγαθά.

Η καλύτερη επιλογή ήταν να αγοράσετε ακίνητα με το χρέος, λαμβάνοντας υπόψη ότι οι τιμές του θα αυξάνονταν χρόνο με το χρόνο. Υπήρχε ένα αυξανόμενο ποσοστό χρέους όχι μόνο από μεγάλους επενδυτές, αλλά και από μικρούς αποταμιευτές σε αναζήτηση υψηλότερων αποδόσεων.

Προς το έτος 2006, η αξία των ακινήτων άρχισε να μειώνεται και το επιτόκιο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας έφτασε το 5%, δηλαδή όταν εμφανίστηκαν δυσκολίες στα πιο επικίνδυνα μοχλευμένα μέσα και οι πρώτες ανισορροπίες εμφανίστηκαν στους ισολογισμούς των τραπεζών.

Το σύστημα άρχισε να σταματά σταδιακά, οι οικογένειες άρχισαν να χάνουν την αγοραστική τους δύναμη και ο λόγος παραβατικότητας στις ΗΠΑ αυξήθηκε σημαντικά. Επιπλέον, πρέπει να προσθέσουμε ένα επιπλέον πρόβλημα, και αυτό είναι ότι τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ομαδοποίησαν τα ενυπόθηκα δάνεια και έπειτα τα εμπόρευσαν στο χρηματοπιστωτικό σύστημα σε μια συγκεκριμένη τιμή. Είναι "τιτλοποίηση ή τίτλοςΗ υποθήκη ήταν δυνατή χάρη στην ανεκτική ρύθμιση της λειτουργίας της επενδυτικής τραπεζικής, συμβάλλοντας στη χορήγηση εύκολων και φθηνών πιστώσεων.

Τέλος, δεδομένης της δυσπιστίας των αγορών και της άρνησης των τραπεζών να δανείζουν η μία την άλλη, καθώς δεν γνώριζαν την ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων των ομολόγων τους, οι κυβερνήσεις αποφάσισαν να βγουν και να σώσουν αυτά τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.

Στο ντοκιμαντέρ που παρουσιάζουμε παρακάτω, παρουσιάζονται οι στιγμές έντασης κατά τη διάρκεια του πιο δραματικού Σαββατοκύριακου από την κρίση του 1929.

Αν θέλετε να ερευνήσετε οικονομικές φυσαλίδες, στο Economy-Wiki.com έχουμε αναλύσει σε βάθος την προέλευση και τις συνέπειες διαφόρων ιστορικών κρίσεων, Κάντε κλικ ΕΔΩ.