Μετά από αρκετά χρόνια οικονομικής ανάπτυξης και επέκτασης, σε πολλά μέρη του κόσμου, ξέσπασε μια τεράστια στέγαση και μια οικονομική φούσκα, προκαλώντας μια από τις μεγαλύτερες οικονομικές και χρηματοπιστωτικές κρίσεις όλων των εποχών. Αναρωτιέται κανείς πότε όλα άρχισαν να πηγαίνουν στραβά;
Δεκάδες βιβλία και χιλιάδες άρθρα έχουν γραφτεί εξηγώντας τους διάφορους λόγους αυτής της κρίσης. Μερικοί λένε ότι ήταν λόγω κακής ρύθμισης, άλλοι λόγω αδίστακτων τραπεζιτών, άλλοι λόγω της διαφθοράς και της παραμέλησης των πολιτικών, άλλοι λόγω της απληστίας εκείνων που ήθελαν να πάρουν ένα κομμάτι της αύξησης των τιμών των κατοικιών, και ούτω καθεξής εκατοντάδες εξηγήσεις.
Τι γίνεται όμως αν η απάντηση ήταν στο μυαλό μας;
Μια νέα μελέτη που δημοσιεύθηκε στο περιοδικό Neuron υποδηλώνει ότι οι οικονομικές φυσαλίδες προκύπτουν από μια βιολογική ορμή που προσπαθεί να προβλέψει τις συμπεριφορές των άλλων.
Καμία ανάλυση της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης δεν θα ήταν πλήρης χωρίς την πλήρη κατανόηση της φούσκας των περιουσιακών στοιχείων που προηγήθηκε. Κατά τα έτη μέχρι το 2008, οι τιμές των ακινήτων και της χρηματιστηριακής αγοράς έφτασαν σε υπερβολικά επίπεδα.
Οι ερευνητές στο Ινστιτούτο Τεχνολογίας της Καλιφόρνια ήθελαν να μάθουν αν η νευροεπιστήμη θα μπορούσε να μας βοηθήσει να καταλάβουμε γιατί τόσοι πολλοί άνθρωποι συνεχίζουν να διογκώνουν φυσαλίδες σε παράλογα επίπεδα.
Ένας από τους συγγραφείς της μελέτης, ο Benedetto De Martino, καθηγητής στο Πανεπιστήμιο του Λονδίνου, λέει ότι «για πολύ καιρό η μελέτη για το πώς οι άνθρωποι λαμβάνουν πραγματικά αποφάσεις δεν έχει θεωρηθεί σημαντική.Υποτίθεται πάντα ότι οι άνθρωποι είναι λογικοί και θέλουν το καλύτερο για τον εαυτό τους, αυτό δεν ταιριάζει με τις παρατηρήσεις μας για το πώς οι άνθρωποι ενεργούν σε διάφορες καταστάσεις. Τώρα, χάρη στην πρόοδο της νευροεπιστήμης, μπορούμε να αρχίσουμε να καταλαβαίνουμε ακριβώς γιατί οι άνθρωποι συμπεριφέρονται με τον ίδιο τρόπο. "
Αυτό το νέο πεδίο, γνωστό ωςΗ νευροοικονομική, συνδυάζει τα παραδοσιακά οικονομικά με ιδέες για το πώς λειτουργεί ο εγκέφαλος. Για τη διεξαγωγή αυτής της έρευνας, ο νευρολόγος De Martino συνεργάστηκε με τον οικονομολόγο συμπεριφορικής Colin Camerer και τον καθηγητή οικονομικών Peter Bossaerts. Η συνεργασία μεταξύ αυτών των ακαδημαϊκών κλάδων ήταν βασική.
Η μελέτη ζήτησε από τους συμμετέχοντες να διαπραγματευτούν στο πειραματικό περιβάλλον μιας οικονομικής φούσκας, όπου οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων ήταν υψηλότερες από τις υποκείμενες μετοχές. Κατά τη διάρκεια της λειτουργίας, τα άτομα της μελέτης συνδέθηκαν με σαρωτές για να ανιχνεύσουν τη ροή του αίματος σε ορισμένα μέρη του εγκεφάλου. Βρήκαν δύο περιοχές του μετωπιαίου φλοιού του εγκεφάλου ιδιαίτερα ενεργές κατά τη διάρκεια των αγορών φυσαλίδων: την περιοχή που επεξεργάζεται κρίσεις αξίας και την περιοχή που δείχνει δραστηριότητα σε κοινωνικές διαδικασίες και κίνητρα.
Όταν η αυξημένη δραστηριότητα εμφανίζεται στην πρώτη ζώνη, υποδηλώνει ότι οι άνθρωποι είναι πιο πιθανό να υπερτιμήσουν τα περιουσιακά στοιχεία σε μια φούσκα. Η δραστηριότητα στην τελευταία ζώνη δείχνει ότι οι συμμετέχοντες γνωρίζουν πολύ τη συμπεριφορά των άλλων και προσπαθούν συνεχώς να προβλέψουν τις επόμενες κινήσεις τους.
"Σε μια κατάσταση φούσκας, οι άνθρωποι αρχίζουν να βλέπουν την αγορά ως στρατηγικό αντίπαλο και αλλάζουν τις διαδικασίες του εγκεφάλου που χρησιμοποιούν για να λάβουν οικονομικές αποφάσεις", δήλωσε ο Ντε Μαρτίνο.
«Αρχίζουν να προσπαθούν να φανταστούν πώς θα συμπεριφέρονται οι άλλοι χειριστές και αυτό τους οδηγεί να αλλάξουν τα κριτήριά τους για την αποτίμηση του περιουσιακού στοιχείου. Κινούνται περισσότερο προσπαθώντας να μαντέψουν πώς θα κινηθούν οι τιμές παρά από την πραγματική αποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων. "
Αυτές οι εγκεφαλικές διεργασίες έχουν εξελιχθεί για να μας βοηθήσουν να είμαστε καλύτεροι σε κοινωνικές καταστάσεις και να έχουμε ένα πλεονέκτημα. Ωστόσο, έχουμε δείξει ότι όταν χρησιμοποιείται σε ένα πολύπλοκο σύγχρονο σύστημα, όπως οι χρηματοπιστωτικές αγορές, μπορεί να προκαλέσει μη παραγωγική συμπεριφορά που τροφοδοτεί έναν κύκλο boom-bust ».
Παρ 'όλα αυτά, δεν συμφωνούν όλοι με τα ευρήματα αυτής της μελέτης. Ο Richard Taffler του Warwick Business School σημειώνει ότι οι αγορές φυσαλίδων υπάρχουν σε ένα κοινωνικό πλαίσιο που είναι δύσκολο να αναπαραχθεί σε εργαστηριακό πείραμα. "Στον πραγματικό κόσμο υπάρχουν πολλοί ηθοποιοί - επενδυτές, μέσα ενημέρωσης, ειδικοί, πολιτικοί - που ασυνείδητα συναντιούνται για να σχηματίσουν μια επιθυμητή πραγματικότητα", είπε.
Στην περίπτωση φυσαλίδων, από τοκρίση τουλίπας, μέχρι τη φούσκα της αγοράς κατοικιών την τελευταία δεκαετία, περνώντας από τοφούσκα dot-com Στα τέλη της δεκαετίας του '90, όλοι είχαν έννομο συμφέρον να διατηρήσουν αυτήν την ασυνείδητη φαντασία.
"Η Μανία είναι μια πιο χρήσιμη λέξη για να περιγράψουμε αυτό το φαινόμενο παρά το" bubble ", καθώς συνεπάγεται μανιακή και ενθουσιώδη συμπεριφορά."
Αλλά αυτή η έρευνα είναι μόνο η αρχή, και είναι σαφές ότι η συμβίωση μεταξύ της νευροεπιστήμης και της οικονομίας θα παρέχει κάποιες σημαντικές ενδείξεις για την ανθρώπινη συμπεριφορά. Όπως επισημαίνει ο De Martino, οι αγορές κινούνται από ανθρώπους, όχι από αριθμούς, και ο ανθρώπινος εγκέφαλος ήταν πολύ πιο μακριά από οποιαδήποτε χρηματοοικονομική αγορά.Για να κατανοήσουμε την αγορά, πρέπει να κατανοήσουμε τον εγκέφαλο.