Το συμμετοχικό δάνειο είναι ένας τύπος δανείου που προορίζεται για εταιρείες που χαρακτηρίζονται από τη συμμετοχή του δανειστή στα κέρδη της χρηματοδοτούμενης εταιρείας, εκτός από την είσπραξη σταθερού τόκου.
Είναι ένας ενδιάμεσος τύπος χρηματοδότησης μεταξύ του μετοχικού κεφαλαίου και του μακροπρόθεσμου δανείου.
Χαρακτηριστικά ενός συμμετέχοντος δανείου
Έχει μια μακροπρόθεσμη διάρκεια και συνήθως έχει μια μακρά περίοδο χάριτος στην αποπληρωμή του κεφαλαίου, δηλαδή μια περίοδο κατά την οποία καταβάλλονται μόνο οι σταθεροί τόκοι και όχι το κύριο μέρος ή τα μεταβλητά.
Ο δανειστής λαμβάνει 2 είδη τόκων:
- Σταθερό επιτόκιο: Ανεξάρτητα από την εξέλιξη της δραστηριότητας της εταιρείας.
- Μεταβλητό ή συμμετοχικό επιτόκιο: Προσδιορίζεται με βάση την εξέλιξη των κερδών της χρηματοδοτούμενης εταιρείας. Τα κριτήρια για τον καθορισμό της εν λόγω εξέλιξης μπορεί να είναι το καθαρό κέρδος, ο όγκος των επιχειρήσεων, το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων ή οποιοδήποτε άλλο που συμφωνείται ελεύθερα μεταξύ των μερών. Τα ελάχιστα και ανώτατα όρια καθορίζονται συνήθως για το επιτόκιο που συμμετέχει.
Το εύρος της εκτελεστότητας εξαρτάται από οποιαδήποτε άλλη πίστωση ή υποχρέωση της δικαιούχου εταιρείας, που βρίσκεται μπροστά στους συνεργάτες της. Αυτό επιτρέπει στην εταιρεία να διατηρήσει τη δανειακή της ικανότητα και ο δανειστής να αναλάβει κίνδυνο παρόμοιο με τον ιδιοκτήτη.
Λογιστική για συμμετέχοντα δάνεια
Περιλαμβάνονται στην εξωτερική χρηματοδότηση. Τα ίδια κεφάλαια λαμβάνονται υπόψη για τους σκοπούς μείωσης κεφαλαίου και εκκαθάρισης εταιρειών που προβλέπονται στην εμπορική νομοθεσία. Σε περίπτωση δυσμενών οικονομικών καταστάσεων για την εταιρεία, επιτρέπει καθυστέρηση της εκκαθάρισης και περισσότερες ευκαιρίες για ανάκαμψη.
Οι δεδουλευμένοι τόκοι, τόσο σταθεροί όσο και μεταβλητοί, και τα χρηματοοικονομικά έξοδα που δημιουργούνται από το συμμετέχον δάνειο θεωρούνται εκπεστέα στοιχεία για τους σκοπούς της βάσης φόρου εισοδήματος εταιρειών.
Δεν υπάρχει ελευθερία να το αποσβεστεί εκ των προτέρων. Μπορεί να ακυρωθεί εκ των προτέρων μόνο εάν αποζημιωθούν με αύξηση του ίδιου ποσού στο κεφάλαιο της εταιρείας και αντιμετωπίζουν τις συνήθεις προμήθειες πρόωρης απόσβεσης. Τα μέρη μπορούν να συμφωνήσουν σε ρήτρα ποινής σε περίπτωση πρόωρης αποπληρωμής.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα ενός συμμετέχοντος δανείου
Μεταξύ των πλεονεκτημάτων που θα μπορούσαμε να επισημάνουμε:
- Η επιστροφή της προσαρμόζεται στην πρόοδο της εταιρείας, οπότε εάν η εταιρεία δεν παρέχει οφέλη, ο κύριος δεν θα πρέπει να επιστραφεί.
- Αρκετά μεγάλη περίοδος χάριτος και απόσβεσης, η οποία είναι ιδανική για εταιρείες πρώιμου σταδίου. Επιτρέπει την έγχυση ρευστότητας και σε περίπτωση που η επιχείρηση λειτουργεί μακροπρόθεσμα, ολόκληρο το δάνειο θα επιστραφεί εάν όχι.
- Το γεγονός ότι ο δανειστής συμμετέχει στα οφέλη της εταιρείας, συνεπάγεται ότι θα είναι ένα από τα πιο ενδιαφερόμενα να κάνει το έργο βιώσιμο και θα είναι ευέλικτο από άποψη κεφαλαιακών όρων, όρων ή επιτοκίων.
Φυσικά, δεν είναι όλα πλεονεκτήματα. Μεταξύ των μειονεκτημάτων που θα μπορούσαμε να επισημάνουμε:
- Πρέπει να διανείμετε μέρος του κέρδους στους δανειστές. Επομένως, ενώ είναι αλήθεια ότι βοηθούν την εταιρεία να εξελιχθεί, λαμβάνουν επίσης το μερίδιό τους στο όφελος.
- Ο δανειστής μπορεί να απαιτήσει κάποια δύναμη λήψης αποφάσεων για να διασφαλίσει ότι η επιχείρηση θα συνεχίσει να αποδίδει καλά. Με αυτόν τον τρόπο, μειώνει τον κίνδυνο που απορρέει από μια κακή απόφαση που αναγκάζει την εταιρεία να χάσει χρήματα και, επομένως, δεν επιτρέπει την αποπληρωμή του δανείου.
Κανονισμός του συμμετοχικού δανείου στην Ισπανία
Ο κανονισμός για τα συμμετέχοντα δάνεια περιλαμβάνεται στο άρθρο 20 του Βασιλικού Διατάγματος Νόμου 7/1996 της 7ης Ιουνίου, σχετικά με επείγοντα μέτρα φορολογικού χαρακτήρα και την προώθηση και απελευθέρωση της οικονομικής δραστηριότητας, καθώς και τον επόμενο Νόμο 10/1996 της 18ης Δεκεμβρίου , επειγόντων φορολογικών μέτρων για τη διόρθωση της διττής εσωτερικής διπλής φορολογίας και για κίνητρα διεθνοποίησης των εταιρειών.