Η υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας είναι η μείωση της αποτίμησης της φερεγγυότητας μιας εταιρείας, κυβέρνησης ή προσώπου. Αυτό, από έναν οργανισμό αξιολόγησης.
Αυτή η υποβάθμιση ανταποκρίνεται στο γεγονός ότι υπάρχει μικρότερη πιθανότητα να πληρωθεί το εν λόγω χρέος. Δηλαδή, ο οφειλέτης έχει γίνει λιγότερο αξιόπιστος.
Θα πρέπει να θυμόμαστε ότι η αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας καταρτίζεται με βάση την ιστορία του φυσικού ή νομικού προσώπου. Παρομοίως, λαμβάνονται υπόψη τα κεφάλαια του οφειλέτη και η εκτιμώμενη μελλοντική παραγωγή εσόδων. Έτσι, προσπαθείτε να προσδιορίσετε εάν θα είστε σε θέση να εκπληρώσετε τις οικονομικές σας υποχρεώσεις.
Συνέπειες της υποβάθμισης της βαθμολογίας
Μεταξύ των πιο σημαντικών συνεπειών της υποβάθμισης της βαθμολογίας έχουμε:
- Ο οφειλέτης θα πρέπει να εκδώσει χρέος με λιγότερο ευνοϊκούς όρους, πληρώνοντας υψηλότερο επιτόκιο. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι πιστωτές θα απαιτήσουν, ενόψει μεγαλύτερου κινδύνου, περισσότερης κερδοφορίας.
- Η πιθανή βάση δανειστών μπορεί να συρρικνωθεί επειδή ορισμένοι τοποθετούν τα ίδια κεφάλαιά τους μόνο σε τίτλους επενδυτικού βαθμού. Αυτή η κατηγορία περιλαμβάνει όλες τις αξιολογήσεις από AAA έως BBB- (Baa3 στην περίπτωση των Moody's).
- Εάν αναφερόμαστε σε μια χώρα, για παράδειγμα, υποβαθμίζοντας την αξιολόγησή της, υπάρχει αρνητική επίδραση σε όλους τους πράκτορες που λειτουργούν εκεί. Με αυτόν τον τρόπο, το χρηματιστήριο μπορεί να πέσει, μαζί με την υποτίμηση ιδιωτικών εταιρειών και κρατικών οντοτήτων.
Λειτουργίες υποβάθμισης βαθμολογίας
Μεταξύ των κύριων χαρακτηριστικών της υποβάθμισης βαθμολογίας είναι:
- Είναι καλά εδραιωμένο. Το πρακτορείο εξηγεί σε μια έκθεση τους λόγους για τους οποίους η βαθμολογία έπεσε. Μπορεί να συμβεί, για παράδειγμα, ενόψει της επιβράδυνσης του ρυθμού οικονομικής ανάπτυξης μιας χώρας.
- Δεν ενεργούν όλοι οι οργανισμοί αξιολόγησης το ίδιο ή ταυτόχρονα, δηλαδή, η μείωση της ποιότητας της πίστωσης δεν είναι πάντα ομόφωνη. Για παράδειγμα, εάν το Fitch το υποβαθμίζει από BB + σε BB, αυτό δεν σημαίνει ότι το Moody το υποβάθμισε επίσης από Ba1 σε Ba2. Και οι δύο οντότητες χρησιμοποιούν διαφορετικές μεθοδολογίες.
- Πριν από την αλλαγή της βαθμολογίας, οι εταιρείες συνήθως συμβουλεύουν ότι πραγματοποιούν μια υποβάθμιση του δανειολήπτη.
- Ακριβώς όπως η πιστοληπτική ικανότητα πέφτει, μπορεί επίσης να αυξηθεί στο μέλλον. Δηλαδή, η αξιολόγησή του είναι μόνιμη.
