Ο προϋπολογισμός κεφαλαίου είναι μια οικονομική πρόβλεψη βάσει της οποίας προσδιορίζεται η διαφορά μεταξύ των μελλοντικών επενδύσεων και των πόρων που απαιτούνται για τη μεταφορά τους.
Με άλλα λόγια, πρόκειται για οπτικοποίηση ή πρόβλεψη σεναρίων με τα οποία η εταιρεία μπορεί ή όχι να είναι σε θέση να αντέξει έναν συγκεκριμένο όγκο ή τύπους επενδύσεων.
Ο κεφαλαιακός προϋπολογισμός μπορεί να καθορίσει τη στρατηγική της εταιρείας μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα, καθώς ο προορισμός των επενδύσεων θα εξαρτηθεί από την ανάγκη και την κατεύθυνση που θέλετε να ακολουθήσετε.
Πότε χρειαζόμαστε έναν προϋπολογισμό κεφαλαίου;
Ορισμένα σενάρια για τα οποία μια εταιρεία χρειάζεται υποχρεωτικά έναν προϋπολογισμό κεφαλαίου είναι περιπτώσεις όπως οι ακόλουθες:
- Εδαφική επέκταση.
- Μετατροπή της επιχείρησης σε franchise.
- Εξαγορά εταιρειών από άλλες χώρες ως θυγατρικές.
- Επένδυση σε ανθρώπινο κεφάλαιο με βάση την προηγμένη εκπαίδευση.
- Ανανέωση μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, όπως μηχανήματα ή στόλος οχημάτων.
- Επέκταση επιχειρηματικής γραμμής.
Αυτές είναι μερικές από τις περιπτώσεις στις οποίες μπορεί να απαιτηθεί μια μεγάλη επένδυση από την εταιρεία και πρέπει να μελετηθεί προσεκτικά εάν η επένδυση θα επηρεάσει όπως αναμένεται ή όχι.
Επιπλέον, σε αυτόν τον τύπο προϋπολογισμού, η αξία του χρήματος λαμβάνεται υπόψη με την πάροδο του χρόνου, γι 'αυτό χρησιμοποιούνται λόγοι όπως NPV ή IRR. Αυτοί οι δείκτες καθορίζουν εάν η επένδυση είναι ενδιαφέρουσα μαζί με τις χρηματοδοτικές της ανάγκες, καθώς και τη βιωσιμότητα και την κερδοφορία της κατά τη διάρκεια της εκτέλεσης.
Παράδειγμα προϋπολογισμού κεφαλαίου
Λαμβάνοντας υπόψη μια εταιρεία «Alpha» που θέλει να αποκτήσει μια εταιρεία «Beta» που βρίσκεται σε άλλη χώρα για να εμπορεύεται το προϊόν της στο εξωτερικό, καθορίστε τους παράγοντες στους οποίους θα βασιστεί η επένδυση και πώς να τη χρηματοδοτήσετε.
Δεδομένα εταιρείας Alpha:
- Περιουσιακά στοιχεία = 1.500.000 €
- Υποχρεώσεις = 1.000.000 €
- Καθαρή αξία = 500.000 €
Beta εταιρικά δεδομένα:
- Ενεργό = 50.000 €
- Υποχρεώσεις = 10.000 €
- Καθαρή αξία = 40.000 €
Αν και αυτή η ανάλυση είναι συντομευμένη, μπορούν να εξαχθούν τα ακόλουθα συμπεράσματα:
- Η αξία κτήσης δεν θα πρέπει θεωρητικά να υπερβαίνει τα 40.000 ευρώ, επομένως η επένδυση θα κοστίσει τουλάχιστον αυτό το ποσό.
- Επιπλέον, η προσαρμογή συγκεκριμένων βελτιώσεων και άλλων αναγκών της νέας εταιρείας θα πρέπει να ληφθεί υπόψη ως πιθανό σενάριο. Σε αυτήν την περίπτωση, η αγορά, η κατάσταση της εξαγοραζόμενης εταιρείας, το μερίδιο αγοράς της, η εικόνα της κ.λπ. πρέπει να μελετηθούν. Αυτό θα καθορίσει ποια επένδυση θα γίνει στη νέα εξαγοραζόμενη εταιρεία.
- Αν και είναι αλήθεια ότι η Alpha έχει πολύ μεγαλύτερη καθαρή αξία από την εξαγοραζόμενη εταιρεία, θα πρέπει να μελετήσει εάν η χρήση των ιδίων πόρων της εταιρείας είναι η πιο κερδοφόρα σε αντίθεση με την εξωτερική χρηματοδότηση. Σε κάθε περίπτωση, η επένδυση πρέπει να μελετηθεί εκ των προτέρων μέσω NPV και η προέλευση της χρηματοδότησης μέσω IRR.
Αυτά είναι μερικά από τα συμπεράσματα του προτεινόμενου σεναρίου. Αν και ο προϋπολογισμός κεφαλαίου αποτελείται από πολλούς παράγοντες και η μορφή του μπορεί να διαφέρει ανάλογα με τις ανάγκες, εξακολουθεί να είναι ένα οικονομικό έγγραφο που πρέπει να είναι καλά λεπτομερές και να υποστηρίζεται.