Η εκκαθάριση θέσεων είναι η διαδικασία που πραγματοποιείται από χρηματοοικονομικές οντότητες στα χρηματοοικονομικά τους τμήματα τηςπίσω γραφείο να κανονικοποιήσει τις θέσεις βαθμολογίας των πελατών της στην αγορά με τον θεματοφύλακα των τίτλων ή του θεματοφύλακα.
Επιπλέον, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα πρέπει να κανονίσουν τις θέσεις τους στους ισολογισμούς τους και στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων τους.
Πώς λειτουργούν οι διαδικασίες διακανονισμού;
Οι διαδικασίες εκκαθάρισης στις τράπεζες έχουν διπλή λογιστική:
- Από τη μία πλευρά, αυτή της ίδιας της τράπεζας.
- Από την άλλη πλευρά, ο διακανονισμός με την αγορά και εκκαθάριση σπιτιών.
Όπως σε όλα τα λογιστικά, οι θέσεις των υπολοίπων και ο αριθμός των τίτλων πρέπει να ταιριάζουν και οι αποκλίσεις πρέπει να είναι ελάχιστες.
Σε πολλές περιπτώσεις, η αγορά και πώληση κινητών αξιών στην αγορά μπορεί να διευθετηθεί σε D + 1, D + 2 ή D + 3 (γενικά διακανονισμοί σε SICAV), ωστόσο, ο επενδυτής θα είναι σε θέση να δει την αγορά ή πώληση τίτλοι επί τόπου, λόγω του γεγονότος ότι η εσωτερική λογιστική της Τράπεζας καθιστά δυνατή την προώθηση των λογιστικών εγγραφών των εκτελέσεων του πελάτη.
Είναι πολύ σημαντικό η Τράπεζα να έχει καλούς επαγγελματίες στο τμήμα backoffice δεδομένου ότι η εργασία τους πρέπει να είναι σχολαστική και, σε ορισμένες περιπτώσεις, θεωρείται μεγάλη τεχνική πολυπλοκότητα, ειδικά όταν υπάρχουν προβλήματα διευθέτησης λόγω πτώσεων στο δρομολόγηση διεθνών τίτλων και παράγωγων προϊόντων, καθώς οι συμβολισμοί είναι σε ξένο νόμισμα στις περισσότερες περιπτώσεις και τα προϊόντα που διαπραγματεύονται είναι σε εξωχρηματιστηριακές αγορές.
Υπάρχουν επίσης προβλήματα διακανονισμού με τίτλους που διαπραγματεύονται με το ίδιο ISIN (κωδικός αναγνώρισης), αλλά σε διαφορετικά νομίσματα ή, παράγωγα χρηματοοικονομικά των οποίων οι εκδότες της αγοράς έχουν μικρή ρευστότητα. Αυτή η τελευταία περίπτωση συμβαίνει με μερικά εντάλματα και ETF που έχουν χαμηλή κεφαλαιοποίηση, γενικά λιγότερο από ένα εκατομμύριο ευρώ.
Πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι εάν η θέση δεν μπορεί να εκκαθαριστεί, είναι μια απώλεια που πρέπει να αναλάβει η Τράπεζα δεδομένου ότι δεν πρόκειται να την αφαιρέσει από τον πελάτη.
Εκκαθάριση με τη νέα μεταρρύθμιση του χρηματιστηρίου
Δεδομένης της νέας μεταρρύθμισης του χρηματιστηρίου, οι διακανονισμοί γίνονται με ενιαία εγγραφή που μας επιτρέπουν να δούμε πιο καθαρά αν υπήρξε κάποιο λάθος στη διευθέτηση του πελάτη. Σε πολλές περιπτώσεις, συμβαίνει ότι το ποσό της λειτουργίας δεν έχει παρακρατηθεί για να είναι σε θέση να πραγματοποιήσει ή, αντίθετα, το υπόλοιπο παρακρατήθηκε, αλλά ο πελάτης ζητά την ακύρωση και δεν αποδεσμεύεται, με τέτοιο τρόπο ότι ο επενδυτής δεν έχει τη δυνατότητα να πραγματοποιήσει άλλη πράξη.