Στις 5 Δεκεμβρίου, το νέο νόμισμα της Βενεζουέλας, που ονομάζεται "κυρίαρχο bolivar", κυκλοφόρησε επίσημα. Το μέτρο που έλαβε η κυβέρνηση αντιπροσωπεύει τη δέκατη έβδομη μεταρρύθμιση που επιχειρήθηκε τα τελευταία χρόνια με στόχο την ενίσχυση ενός αδύναμου και βαθιά υποτιμημένου νομίσματος λόγω του υπερπληθωρισμού και της έλλειψης αποθεμάτων.
Με βάση τα παραπάνω ως βάση, στα ακόλουθα, θα σχολιάσουμε τις αιτίες και τις συνέπειες αυτού του γεγονότος. Δηλαδή, ποια γεγονότα προκάλεσαν αυτό που βιώνει η χώρα της Βενεζουέλας τώρα.
Πώς ξεκίνησαν όλα;
Οι αιτίες του νομισματικού χάους στο οποίο η Βενεζουέλα βυθίζεται εδώ και χρόνια είναι ποικίλες και περίπλοκες. Ωστόσο, μπορούμε να επισημάνουμε τουλάχιστον δύο από αυτές.
Διαρθρωτικό δημόσιο έλλειμμα
Το πρώτο είναι αναμφίβολα το δημόσιο έλλειμμα, η συνέπεια μιας σαφώς εκτεταμένης δημοσιονομικής πολιτικής που βασίζεται στον πολλαπλασιασμό των δημόσιων οντοτήτων για να κατευθύνει την παραγωγή της χώρας και κάθε είδους κοινωνικών επιδοτήσεων. Επιδοτήσεις που κυμαίνονται από εγγυημένα ενοίκια έως επιδοτούμενες τιμές για προϊόντα. Το αποτέλεσμα αυτών των πολιτικών ήταν μια δυσανάλογη αύξηση των κρατικών δαπανών. Επιπλέον, φυσικά, μια οικονομία όλο και περισσότερο αναποτελεσματική και εξαρτάται από περιοδικές εισφορές δημόσιου χρήματος.
Έτσι, για χρόνια η οικονομία της Βενεζουέλας έδειχνε σταδιακά την αδυναμία της. Ωστόσο, η αύξηση της τιμής του πετρελαίου στις διεθνείς αγορές κατέστησε δυνατή τη χρηματοδότηση των ανισορροπιών. Με αυτόν τον τρόπο, οι υπερβολικές δαπάνες της οικονομικής πολιτικής Chavista αντισταθμίστηκαν σε κάποιο βαθμό από τη συνεχιζόμενη προσφορά δολαρίων που δημιουργούνται από τον «μαύρο χρυσό».
Το εισόδημα που αποκτήθηκε με αυτόν τον τρόπο έφτασε τα 90.000 εκατομμύρια το 2008, γεγονός που επέτρεψε τη διατήρηση των ρυθμών οικονομικής ανάπτυξης 5%, μειώνοντας παράλληλα το δημόσιο χρέος και διατηρώντας τον πληθωρισμό σε μέτρια επίπεδα. Μέτρια, λέμε, αν τα συγκρίνουμε με αυτά που έχουν καταχωριστεί στη χώρα τη δεκαετία του '90. Το συμπέρασμα αυτών των ετών φαινομενικής bonanza ήταν η πτώση των ξένων επενδύσεων, η συρρίκνωση του ιδιωτικού τομέα και η αύξηση της εξάρτησης από το πετρέλαιο. αντιπροσώπευε το 45% του συνόλου του κράτους.
Μια συστροφή: πτώση των τιμών του πετρελαίου
Όλα άλλαξαν μετά το 2015, όταν οι τιμές του πετρελαίου άρχισαν να πέφτουν στις διεθνείς αγορές και έπεσαν κατά 77% από το υψηλό όλων των εποχών. Το αποτέλεσμα ήταν μια άμεση συρρίκνωση των κρατικών εσόδων. Αυτό δεν μπορούσε να αντισταθμιστεί από αυξήσεις φόρου ή από απαλλοτριώσεις ιδιωτικών εταιρειών.
Από τότε, στις αρχές της Βενεζουέλας δόθηκαν τρεις εναλλακτικές στρατηγικές για την εξισορρόπηση των δημόσιων οικονομικών:
- Δημοσιονομική προσαρμογή:Το πρώτο, που έκανε μια δημοσιονομική προσαρμογή, ήταν πιθανώς απαράδεκτο για την άρχουσα τάξη της χώρας. Θα σήμαινε μείωση των δημόσιων δαπανών και, συνεπώς, αντιστροφή των πολιτικών που εφαρμόστηκαν μέχρι τότε. Τελικά αναγνωρίζοντας την αποτυχία του προγράμματος σας.
- Έκδοση χρέους:Η δεύτερη επιλογή ήταν πιο δύσκολο να εφαρμοστεί, καθώς μια βασική απαίτηση για μια χώρα να μπορεί να εκδίδει χρέος με λογικό κόστος είναι η ικανότητά της να δημιουργεί εμπιστοσύνη στους διεθνείς επενδυτές. Κάτι έχασε εντελώς την πρώτη δεκαετία του 21ου αιώνα. Συνέπεια της εκτέλεσης πολλών απαλλοτριώσεων ξένων εταιρειών.
- Δημιουργία εσόδων από χρέη:Αυτό άφησε τη νομισματοποίηση του ελλείμματος ως τον μόνο δυνατό τρόπο, ο οποίος, όπως θα δούμε, κατέληξε να αποτελεί πραγματική καταστροφή μακροπρόθεσμα.
Έτσι ξεκίνησε η οικονομία της χώρας να ακολουθεί μια πορεία που δεν είναι πολύ διαφορετική από αυτήν που επέλεξε η αποτυχημένη Δημοκρατία της Βαϊμάρης τη δεκαετία του 1920: να αντιμετωπίσει δυσβάσταχτες υποχρεώσεις (που επιβλήθηκαν από άλλες χώρες στη γερμανική υπόθεση, από τους ίδιους τους πολιτικούς στη Βενεζουέλα) , η Κεντρική Τράπεζα πολλαπλασίασε την έκδοση χρημάτων χωρίς αυτή την αύξηση να συνοδεύεται από αναλογική αύξηση της παραγωγής ή από συναλλαγματικά αποθέματα. Η συνέπεια ήταν συνεπώς μια υπερβολική αύξηση της προσφοράς χρήματος σε σχέση με την πραγματική ζήτηση. Το οποίο, όπως δείχνουν οι νόμοι της αγοράς, μπορεί να έχει μόνο μία πιθανή συνέπεια: την πτώση της τιμής του προϊόντος. Σε αυτήν την περίπτωση, η τιμή του νομίσματος.
Με αυτόν τον τρόπο, ξεκίνησαν τα ποσοστά πληθωρισμού και αυτό που μπορούμε τώρα να ονομάσουμε ένα πραγματικό νομισματικό χάος, δοκιμάζοντας τις θεωρίες και καθιερωμένες ως καμπύλη Phillips. Τα πρώτα προϊόντα που ουσιαστικά εξαφανίστηκαν από τη ζωή των Βενεζουέλων εισήχθησαν φυσικά. Αλλά σύντομα, η έλλειψη εξαπλώθηκε και στους υπηκόους λόγω της μικρής διαφοροποίησης της οικονομίας της χώρας. Αυτό, ως συνέπεια των ελέγχων των τιμών από την κυβέρνηση, η οποία αποθάρρυνε την παραγωγή αναγκάζοντας τους επιχειρηματίες να πωλούν σε τιμές κάτω από το κόστος παραγωγής.
Από τότε, οι τιμές έχουν αυξηθεί, δημιουργώντας μια πραγματική κατάσταση υπερπληθωρισμού, όπου η τελευταία εκτίμηση που εκπόνησε το Bloomberg - η κυβέρνηση έχει ήδη σταματήσει να δημοσιεύει πλήρη στοιχεία σχετικά με το γενικό επίπεδο τιμών - μιλά για 43,378% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με μια πρόβλεψη 482,153% για το επόμενο έτος. Οι προβλέψεις του ΔΝΤ δεν είναι ούτε πιο αισιόδοξες. Έτσι, σύμφωνα με τον διεθνή οργανισμό, ο πληθωρισμός στη Βενεζουέλα θα μπορούσε να κλείσει στο 1.370.000% φέτος και να υπερβεί το 10.000.000% το 2019.
Μεταρρυθμίσεις νομισμάτων και κρυπτονομισμάτων
Η αντίδραση της κυβέρνησης στο νομισματικό χάος ήταν περίπλοκη, μερικές φορές αντιφατική, και θα μπορούσαμε να πούμε ακόμη και αντιπαραγωγικά. Τα τελευταία χρόνια, οι αρχές της Βενεζουέλας έχουν εφαρμόσει μια σειρά νομισματικών μεταρρυθμίσεων που απέτυχαν διαδοχικά:
- 2008: Φέτος το bolívar άλλαξε σε "bolívar fuerte" (αφαίρεση 3 μηδενικών από την ονομαστική αξία του νομίσματος)
- 2016: Τα τραπεζογραμμάτια της υψηλότερης ονομαστικής αξίας αφέθηκαν εκτός κυκλοφορίας: 100 ισχυρά μπολιβάρ. Ένα μήνα αργότερα αποκαταστάθηκαν σε ισχύ για ενάμισι έτος.
- 2018: Τον Μάιο του 2018, το νέο νόμισμα εισήχθη: το κυρίαρχο bolivar. Αυτή τη φορά αφαιρούνται 5 μηδενικά από την ονομαστική τιμή.
Η τελευταία εμφάνιση της νομισματικής πολιτικής της Βολιβίας ήταν η εισαγωγή του Petro, ενός κρυπτονομίσματος της οποίας η αξία υποτίθεται ότι υποστηρίζεται από τα άφθονα αποθέματα πετρελαίου της χώρας. Με αυτόν τον τρόπο, οι τιμές και οι μισθοί θα είναι σε ένα πιο σταθερό νόμισμα και δεν θα υποστούν τις συνέπειες μιας συνεχούς υποτίμησης όπως συνέβη μέχρι σήμερα.
Το πρόβλημα με αυτήν τη λύση - εξοικονομώντας την προφανή αντίφαση που παρουσιάζει ένα επίσημο κρυπτογράφηση, όταν τα νομίσματα αυτού του τύπου έχουν ακριβώς τον λόγο να είναι στο γεγονός ότι δεν ελέγχονται από καμία κυβέρνηση - είναι ότι αν και η αξία ενός petro είναι ισοδύναμη ενός βαρελιού Brent, είναι σε δολάρια. Αυτό σημαίνει ότι κάθε ανοδική κίνηση των τιμών του αργού θα υποτιμήσει αναγκαστικά το εθνικό νόμισμα. Με τον ίδιο τρόπο, το γεγονός ότι το bolivar δεν μπορεί ελεύθερα να διαπραγματευτεί στις αγορές και ότι μπορεί να το κάνει μόνο με το δολάριο μέσω του πετρού, δεν προκαλεί εμπιστοσύνη (η τιμή αυτού του νομίσματος καθορίζεται στη διακριτική ευχέρεια της ίδιας της κυβέρνησης. ).
Υπάρχει λύση;
Εν τω μεταξύ, η ανθρωπιστική κατάσταση έχει επιδεινωθεί τρομερά. Πάνω από 4 εκατομμύρια άνθρωποι έχουν ήδη εγκαταλείψει τη χώρα λόγω της σοβαρής έλλειψης τροφίμων. Έχοντας καταφύγει στη δέκατη έβδομη νομισματική μεταρρύθμιση, η κυβέρνηση συνεχίζει να κάνει πρωτοσέλιδα με ολοένα και πιο υπερβολικά γεγονότα όπως το «Σχέδιο Conejo» ή το «Εθνικό Σχέδιο Ταμιευτηρίου».
Το σχέδιο κουνελιού συνίστατο στο να ζητάμε από τους πολίτες να μεγαλώνουν αυτά τα ζώα στο σπίτι για να συμβάλουν στην εθνική παραγωγή τροφίμων. Από την πλευρά του, το Εθνικό Σχέδιο Αποταμίευσης ενθάρρυνε τον πληθυσμό μιας χώρας να αγοράσει φύλλα χρυσού όπου ο ελάχιστος μισθός δεν είναι αρκετός για να αγοράσει ένα κουτί τόνου. Όλα αυτά μας οδηγούν στο προφανές συμπέρασμα ότι η βελτίωση της οικονομίας θα ήταν πρακτικά αδύνατη χωρίς πολιτική αλλαγή.
Η λύση θα βρίσκεται στην πολιτική αλλαγή;
Δυστυχώς, το πεδίο της πολιτικής βρίσκεται εκτός του πεδίου αυτής της έκδοσης. Τι μπορούμε να επιτρέψουμε στον εαυτό μας να σκεφτούμε.
Εάν η οικονομία της Βενεζουέλας υποφέρει σήμερα, δεν οφείλεται αποκλειστικά σε οικονομικούς παράγοντες, αλλά σε πολιτικές που δεν έχουν λειτουργήσει. Η αυξημένη εξέχουσα θέση του κράτους ως οικονομικού παράγοντα, αν και θα μπορούσε να είχε προφανή οφέλη κατά τα πρώτα χρόνια, κατέληξε να συνδέσει την οικονομία με την πολιτική με τέτοιο τρόπο που σήμερα και οι δύο φαίνονται αδιαχώριστες πραγματικότητες. Δεδομένου ότι, είναι άχρηστο να μιλάμε για τις μεταρρυθμίσεις που θα μπορούσε να πραγματοποιήσει η Βενεζουέλα για να προχωρήσει, εάν οι αποφάσεις δεν λαμβάνονται από πολίτες στις αγορές αλλά από γραφειοκράτες από τα γραφεία τους.
Αυτό είναι το τίμημα της παράδοσης του ελέγχου της οικονομίας στην πολιτική τάξη και εισάγοντας έτσι έναν κύκλο παρέμβασης και αυθαιρεσίας από τον οποίο είναι σχεδόν αδύνατο να βγούμε, αφού πολλοί κυβερνήτες δεν θέλουν να εγκαταλείψουν τις ποσοστώσεις εξουσίας που υπάρχουν ήδη. επίκτητος. Για αυτόν τον λόγο, και ανεξάρτητα από την πιο βολική πολιτική λύση για τη χώρα, σε σχέση με την οικονομική, μπορούμε να διαβεβαιώσουμε ένα πράγμα: πρέπει αναγκαστικά να περάσει από την αποπολιτικοποίηση της οικονομίας.