Το Kelly's F είναι μια τεχνική διαχείρισης χρημάτων που εφαρμόζεται σε επενδύσεις σε χρηματοοικονομικές αγορές. Υποδεικνύει το μέγιστο ποσοστό που πρέπει να διακινδυνεύσουμε σε κάθε λειτουργία για να μεγιστοποιήσουμε τα αποτελέσματά μας. Ισχύει τόσο για ενδοημερήσιες συναλλαγές όσο και για μακροπρόθεσμες επενδύσεις.
Οι τιμές της Kelly's F χάνουν αρνητικά τα σκορ και κερδίζουν θετικά. Η Kelly's F έχει την καταγωγή της στο βιβλίο "Μια νέα ερμηνεία του ποσοστού πληροφοριών" που γράφτηκε από τον J.L. Kelly γύρω στο 1956.
Ο υπολογισμός F της Kelly
Για να υπολογίσουμε αυτόν τον δείκτη νομισματικής διαχείρισης χρειαζόμαστε ορισμένα δεδομένα που πρέπει να εξαγάγουμε από το ιστορικό διαπραγμάτευσης μετοχών. Τα δεδομένα έχουν ως εξής:
- Ποσοστό πράξεων στα κέρδη.
- Αναλογία κερδών / ζημιών που υπολογίζεται ως το πηλίκο μεταξύ του μέσου κέρδους στις επιτυχίες μας και του μέσου όρου ζημιών στις λειτουργίες μας στις ζημίες.
Ο τύπος για το Kelly's F είναι τέτοιος ώστε:
Το ποσοστό υπολογίζεται στον τύπο ως προς ένα. Επιπλέον, το αποτέλεσμα συνήθως αραιώνεται. Για να το κάνετε αυτό, διαιρέστε το αποτέλεσμα με 10 για να αποφύγετε υπερβολικά υψηλά αποτελέσματα.
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον EtoroΠλεονεκτήματα και μειονεκτήματα του Kelly's F
Ένα από τα μεγάλα πλεονεκτήματα του Kelly's F είναι ότι μεγιστοποιεί μαθηματικά τα αποτελέσματα. Σας επιτρέπει να διακινδυνεύσετε περισσότερο εάν το ποσοστό των επιτυχιών αυξάνεται και συνιστά να διακινδυνεύσετε λιγότερο εάν το ποσοστό των επιτυχιών μειωθεί. Ωστόσο, έχει επίσης μειονεκτήματα.
Το κύριο μειονέκτημά του έγκειται στο γεγονός ότι υποθέτει ότι τα αποτελέσματα των αποτελεσμάτων είναι σταθερά. Στις χρηματοπιστωτικές αγορές, που κυριαρχείται από την τυχαιότητα, εξασφαλίζοντας συνεπή αποτελέσματα είναι τολμηρή. Εάν τα αποτελέσματα ενός χαρτοφυλακίου δεν είναι σταθερά, η εφαρμογή του Kelly's F προϋποθέτει μεγάλες μεταβολές στην αξία των ιδίων κεφαλαίων.
Έτσι, αυτό το πρόβλημα δεν θα επιλυόταν μέχρι το 1990, όταν ο Ralph Vince δημοσίευσε τους «Φόρμουλες διαχείρισης χαρτοφυλακίου», όπου εξέθεσε τις απόψεις του για το Kelly's F και έπειτα προσέφερε το δικό του «βέλτιστο F.»
Παράδειγμα του Kelly's F
Ας υποθέσουμε ότι μετά τη συλλογή των απαραίτητων πληροφοριών από το ιστορικό λειτουργιών μας, οι μεταβλητές μας έχουν τις ακόλουθες τιμές.
- Ποσοστό επιτυχίας: 55%
- Συνολικό κέρδος: 3.000 €
- Συνολική απώλεια: 2.000 €
- Σύνολο εργασιών: 50
Με αυτές τις πληροφορίες προχωράμε στον υπολογισμό των δεδομένων που χρειαζόμαστε σχετικά με το λόγο κέρδους / ζημίας. Διαιρούμε τα κέρδη με τις συνολικές πράξεις και, αργότερα, κάνουμε το ίδιο με τις απώλειες.
Μέσο κέρδος ανά συναλλαγή = 60 €
Μέση απώλεια ανά συναλλαγή = 40 €
Διαιρώντας το μέσο κέρδος ανά συναλλαγή και τη μέση εμπορική απώλεια, λαμβάνουμε τη σχέση κέρδους-ζημίας. Το οποίο είναι ίσο με 1,5. Θα επιτύχαμε το ίδιο αποτέλεσμα εάν διαιρέσουμε τα συνολικά κέρδη με τις συνολικές απώλειες. Ο λόγος που υπολογίστηκε με αυτόν τον τρόπο, βήμα προς βήμα, είναι να κατανοήσουμε την έννοια πιο εύκολα.
Σύμφωνα με τον τύπο του Kelly's F, στην επόμενη λειτουργία μας πρέπει να διακινδυνεύσουμε το 25% του κεφαλαίου μας. Δεδομένου ότι αυτό θεωρείται παρέκκλιση από την άποψη της νομισματικής διαχείρισης, αυτό που γίνεται είναι η αραίωση του τελικού αποτελέσματος στο 10%. Με αυτόν τον τρόπο, αυτό που πρέπει να διακινδυνεύσουμε σύμφωνα με το αραιωμένο Kelly F είναι 2,5%.
Ας υποθέσουμε τώρα ότι μετά από 10 λειτουργίες τα αποτελέσματά μας επιδεινώνονται και έχουν ως εξής:
- Ποσοστό επιτυχίας: 50%
- Αναλογία G / P: 1.2
Μπορούμε να επιβεβαιώσουμε όσα ειπώθηκαν παραπάνω. Εάν έχουμε ένα χαμένο σερί, ο υπολογισμός μας μειώνεται σημαντικά. Τώρα πρέπει να διακινδυνεύσουμε, σύμφωνα με την Kelly's F, το 8,3% που αραιώνεται στο 10% γίνεται 0,83% ανά λειτουργία. Μετά από 10 συναλλαγές, 5 απώλειες και μείωση του δείκτη κέρδους / ζημιάς κατά 0,3 μονάδες, ο κίνδυνος μας καταλήγει να είναι τρεις φορές χαμηλότερος.