Ένα επενδυτικό ταμείο ή αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας επενδυτικός φορέας, ο οποίος συγκεντρώνει τα χρήματα πολλών επενδυτών για να το επενδύσει μαζί. Γι 'αυτό είναι επίσης γνωστοί ως οργανισμός συλλογικών επενδύσεων (IIC).
Τα αμοιβαία κεφάλαια συσσωρεύουν τα χρήματα πολλών επενδυτών για να επενδύσουν σε άλλα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, όπως μετοχές ή ομόλογα. Η αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου εξαρτάται από την αξία των περιουσιακών στοιχείων που περιέχονται στο αμοιβαίο κεφάλαιο. Επομένως, η απόδοση του ταμείου θα εξαρτηθεί από την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων που περιέχει.
Με τη συνεισφορά αρκετών επενδυτών σε ένα κοινό ταμείο, τα αμοιβαία κεφάλαια επιτρέπουν στους μικρούς επενδυτές να έχουν πρόσβαση σε επαγγελματικά διαχειριζόμενα χαρτοφυλάκια επενδύσεων, εκτός από τη διαφοροποίηση της επένδυσής τους.
Κάθε επενδυτής στο αμοιβαίο κεφάλαιο, γνωστός ως συμμετέχων, συνεισφέρει χρήματα αγοράζοντας μετοχές στο αμοιβαίο κεφάλαιο. Αυτά τα χρήματα συγκεντρώνονται σε ένα κοινό ταμείο. Το επενδυτικό ταμείο διαχειρίζεται μια εταιρεία διαχείρισης. Με τα χρήματα που συσσωρεύονται, το ταμείο αγοράζει χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στις χρηματιστηριακές αγορές. Τα περιουσιακά στοιχεία που έχετε αγοράσει κατατίθενται σε οντότητα αποθετηρίου.
Κάθε μετοχή αντιπροσωπεύει ένα μικρό ποσοστό ολόκληρης της επένδυσης σε αυτήν την ομάδα. Για τον υπολογισμό της αξίας μιας μονάδας, η αξία όλων των περιουσιακών στοιχείων του επενδυτικού ταμείου διαιρείται με τον αριθμό των μεριδίων. Αυτή η τιμή είναι γνωστή ως η καθαρή αξία ενεργητικού.
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον EtoroΤα επενδυτικά κεφάλαια προορίζονται για κάθε τύπο επενδυτή. Ωστόσο, υπάρχει ένα πολύ ευρύ φάσμα επενδυτικών κεφαλαίων για διαφορετικά προφίλ επενδυτών. Δεν είναι όλα τα αμοιβαία κεφάλαια κατάλληλα για όλους τους επενδυτές.
Υπάρχουν πολλές εταιρείες που προσπαθούν να αξιολογήσουν κάθε ένα από τα κεφάλαια για να μας βοηθήσουν να γνωρίζουμε σε ποιο κεφάλαιο θα επενδύσουμε. Η πιο διάσημη εταιρεία ανάλυσης κεφαλαίων είναι η Morginstar και τα αστέρια της έχουν γίνει βασικές αναλύσεις αμοιβαίων κεφαλαίων.
Πώς λειτουργεί ένα επενδυτικό ταμείο;
Θα εξηγήσουμε πώς λειτουργεί ένα επενδυτικό ταμείο με πολύ απλοποιημένο τρόπο. Ας φανταστούμε ότι καταφέραμε να πείσουμε 10 φίλους να επενδύσουν μαζί.
Το πρώτο ερώτημα που θα προκύψει είναι ποιος από τους 10 ξέρει κάτι για τα οικονομικά. Ας υποθέσουμε ότι κανείς δεν έχει αυτή τη γνώση. Η λύση θα ήταν να προσλάβετε μια εταιρεία που ειδικεύεται στις επενδύσεις για τη διαχείριση των χρημάτων που έχουμε κοινά, θα ονομάσουμε αυτήν την «εταιρεία διαχείρισης».
Το δεύτερο σημείο που θα συζητηθεί είναι ποιος θα διατηρήσει όλα αυτά τα περιουσιακά στοιχεία ή τα χρήματα, καθώς τα ανθρώπινα όντα είναι από τη φύση τους δυσπιστία, η λύση θα είναι να τα βάλουμε σε μια «θεματολογική οντότητα». Ο μόνος σκοπός του θα είναι η διαφύλαξη των χρημάτων των 10 φίλων.
Όλοι οι άνθρωποι που συγκεντρώνονται κάτω από την ομπρέλα του ταμείου καλούνται συμμετέχοντες και η απόδοση του επενδυτή καθορίζεται με βάση τα συλλογικά αποτελέσματα.
Πλεονεκτήματα των επενδυτικών κεφαλαίων
Τα αμοιβαία κεφάλαια προσφέρουν γενικά ορισμένα πλεονεκτήματα στους συμμετέχοντες στη χρηματοδότηση.
Τα κύρια πλεονεκτήματα ενός επενδυτικού ταμείου είναι:
- Διαφορετική επένδυση: Τα επενδυτικά κεφάλαια μας επιτρέπουν να διευρύνουμε το φάσμα στο οποίο επενδύουμε, καθώς συγκεντρώνοντας χρήματα από πολλούς επενδυτές μπορούν να έχουν πρόσβαση σε περισσότερες αγορές.
- Πρόσβαση σε σχεδόν οποιαδήποτε αγορά: Μέσω των διαφορετικών τύπων κεφαλαίων έχετε πρόσβαση σε αγορές που σε πολλές περιπτώσεις δεν θα είναι εφικτές εάν επενδύετε μεμονωμένα.
- Επαγγελματική διαχείριση: Για να επενδύσετε στο χρηματιστήριο είναι απαραίτητο να έχετε οικονομικές γνώσεις. Η διαχείριση επενδυτικών κεφαλαίων πραγματοποιείται από χρηματοοικονομικούς επαγγελματίες.
- Αποδοτικότητα: Επενδύοντας συλλογικά, τα αμοιβαία κεφάλαια εκμεταλλεύονται οικονομίες κλίμακας. Επιβαρύνονται με χαμηλότερο κόστος όταν λειτουργούν στις αγορές.
- Φορολογικά πλεονεκτήματα: Η επένδυση μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων τείνει να έχει φορολογικά πλεονεκτήματα για τους φορολογούμενους σε όλες σχεδόν τις χώρες.
- Ευρύ φάσμα δυνατοτήτων: Επί του παρόντος, υπάρχει ένας εξαιρετικά διαφορετικός τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου που επιτρέπει την εύρεση κατάλληλων προϊόντων για οποιοδήποτε προφίλ επενδυτή.
- Κανονισμός λειτουργίας: Τα χρήματα δεν μπορούν να κάνουν ό, τι θέλουν με τα χρήματά σας, πρέπει να ακολουθούν τους κανόνες που ορίζονται στους κανονισμούς τους.
Τύποι επενδυτικών κεφαλαίων
Υπάρχει μια μεγάλη ποικιλία τύπων αμοιβαίων κεφαλαίων. Μπορούν να ταξινομηθούν με πολλούς διαφορετικούς τρόπους. Ανάλογα με την επένδυση, τον κίνδυνο, τον τύπο απόδοσης ή τη γεωγραφική περιοχή, μεταξύ άλλων παραμέτρων.
Το πιο χρησιμοποιούμενο και δημοφιλές είναι η ταξινόμηση κατά επένδυση. Έτσι, μπορούμε να επισημάνουμε τους ακόλουθους τύπους επενδυτικών κεφαλαίων:
- Ταμείο νομισματικών επενδύσεων
- Ταμεία επενδύσεων σταθερού εισοδήματος
- Κεφάλαια επενδυτικών κεφαλαίων
- Μικτά επενδυτικά κεφάλαια
- Παγκόσμια επενδυτικά ταμεία
- Εγγυημένα κεφάλαια
- Hedge Funds, εναλλακτικά ταμεία διαχείρισης ή hedge fund
- Ταμεία κεφαλαίων
- Ευρετήριο κεφαλαίων ή δείκτες κεφαλαίων
Ποιο είναι το ελάχιστο κεφάλαιο για επένδυση σε επενδυτικό ταμείο;
Τα χρήματα γενικά δεν έχουν όριο εισόδου από το νόμο, όσο περισσότεροι από εμάς τόσο το καλύτερο για όλους. Ωστόσο, τα περισσότερα επενδυτικά ταμεία μεγάλων διαχειριστών κεφαλαίων απαιτούν είσοδο με ελάχιστη συνεισφορά.
Κατηγορίες επενδυτικών κεφαλαίων
Τα επενδυτικά ταμεία μεγάλων εταιρειών διαχείρισης έχουν συνήθως πολλές διαφορετικές κατηγορίες του ίδιου κεφαλαίου. Αυτές οι κατηγορίες του ίδιου επενδυτικού ταμείου πραγματοποιούνται συνήθως για έναν από τους τρεις λόγους:
- Έχετε τάξη συσσώρευσης ή τάξη διανομής: Η τάξη διανομής διανέμει μερίσματα, ενώ η τάξη συσσώρευσης αποθηκεύει τα μερίσματα ή τα κουπόνια που λαμβάνονται για τα περιουσιακά στοιχεία που περιέχει και τα επανεπενδύει. Αυτό είναι ένα φορολογικό πλεονέκτημα στις περισσότερες χώρες και επιτρέπει επίσης σύνθετους τόκους, απλώς κρατώντας το ταμείο.
- Να έχετε πρόσβαση στο ταμείο σε διαφορετικά νομίσματα: Για παράδειγμα μια τάξη σε δολάρια, μια άλλη τάξη σε ευρώ και μια άλλη τάξη σε λίρες. Οι κατηγορίες σε διαφορετικά νομίσματα ενδέχεται να μην αντισταθμίζονται (το αμοιβαίο κεφάλαιο μεταφέρει απλώς την αρχική επένδυση στο άλλο νόμισμα και δίνει καθαρή αξία ενεργητικού στο άλλο νόμισμα) ή αντιστάθμιση (το αμοιβαίο κεφάλαιο χρησιμοποιεί μέσα αντιστάθμισης για την εξάλειψη του νομισματικού κινδύνου από το αμοιβαίο κεφάλαιο, για παράδειγμα εάν το ταμείο αρχικά επενδύει σε δολάρια, αλλά επενδύω στην αντισταθμισμένη κατηγορία ευρώ, η απόδοση θα πρέπει να είναι η ίδια, μείον το κόστος αντιστάθμισης).
- Έχετε διαφορετικές κατηγορίες που διαφοροποιούν τους τύπους των επενδυτών: Διαχωρισμός μικρών επενδυτών από μεγάλους επενδυτές και θεσμικούς επενδυτές.
Ένα παράδειγμα διανομής ανά τάξεις ανάλογα με τον τύπο του επενδυτή θα μπορούσε να είναι:
- Κατηγορία Α για ιδιώτες επενδυτές: Ελάχιστη επένδυση 100 ευρώ και κόστος διαχείρισης 1%.
- Κατηγορία Β για επενδυτές ιδιωτικών τραπεζών: Ελάχιστη επένδυση 1 εκατομμυρίου δολαρίων και κόστος διαχείρισης 0,75%.
- Κατηγορία Γ για θεσμικούς επενδυτές: Ελάχιστη επένδυση 10 εκατομμυρίων δολαρίων και κόστος διαχείρισης 0,30%. Για να επενδύσετε σε θεσμικές τάξεις, μπορεί επίσης να υπάρχει μια σειρά απαιτήσεων.
Τι και ποιος σχηματίζει επενδυτικό ταμείο;
Ένα επενδυτικό ταμείο αποτελείται από τέσσερα κύρια στοιχεία:
Συμμετέχοντες
Συμμετέχοντες ή επενδυτές είναι εκείνοι που επενδύουν τα χρήματά τους. Το κεφάλαιό τους πηγαίνει στο κοινό κεφάλαιο του αμοιβαίου κεφαλαίου και σε αντάλλαγμα λαμβάνουν μερίδια του αμοιβαίου κεφαλαίου ανάλογα με το ποσό που επενδύουν.
Τα χρήματα είναι ευέλικτα, μπορείτε να εισάγετε τη στιγμή της δημιουργίας ή αργότερα. Με τον ίδιο τρόπο, μπορείτε να κάνετε ανάληψη πλήρως ή εν μέρει τη στιγμή που θέλετε.
Συμμετοχές
Οι μετοχές είναι τα ίδια μέρη στα οποία διαιρούνται τα περιουσιακά στοιχεία ενός επενδυτικού ταμείου, αυτός ο αριθμός μετοχών δεν είναι σταθερός, εξαρτάται από την αγορά μετοχών (συνδρομή) ή την πώληση (εξαγορά).
Κατά συνέπεια, η αξία των μετοχών ποικίλλει επίσης. Η αξία μιας συγκεκριμένης ημέρας ονομάζεται καθαρή αξία ενεργητικού του επενδυτικού ταμείου (NAV). Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι μετοχές είναι διαπραγματεύσιμες αξίες, αλλά συνήθως δεν διαπραγματεύονται σε καμία αγορά. Υπό αυτήν την έννοια, η ίδια η εταιρεία διαχείρισης που πουλά ή επαναγοράζει τις μετοχές.
Εταιρεία διαχείρισης
Η εταιρεία διαχείρισης είναι αυτή που διαχειρίζεται και διαχειρίζεται το ταμείο, καθορίζει την επενδυτική πολιτική που πρέπει να ακολουθηθεί. Δηλαδή, όπου τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου που σχηματίζονται από τις συνεισφορές των συμμετεχόντων θα επενδυθούν.
Κάθε επενδυτικό ταμείο διαθέτει μία εταιρεία διαχείρισης, αν και μπορεί να διαχειρίζεται διαφορετικά κεφάλαια. Οι εταιρείες διαχείρισης χρεώνουν προμήθειες συνδρομής και αποζημίωσης (που μπορούν να φτάσουν το 5%) εκτός από προμήθειες για το αποτέλεσμα, προμήθεια διαχείρισης, έλεγχο της εταιρείας αποθετηρίου, λογιστική και για την προετοιμασία περιοδικών εκθέσεων για το CNMV.
Εταιρεία αποθεματοποίησης
Μπορεί να είναι τράπεζα, τράπεζα ταμιευτηρίου ή εταιρεία κινητών αξιών. Η λειτουργία του είναι να προστατεύει τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου, τα οποία μπορεί να είναι περιουσιακά στοιχεία ή μετρητά, και εκτελεί επίσης λειτουργίες ελέγχου έναντι του διαχειριστή, προς όφελος των επενδυτών.
Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τα επενδυτικά κεφάλαια, διαβάστε τους τύπους επενδυτικών κεφαλαίων και μάθετε ποια είναι τα πλεονεκτήματα της επένδυσης σε ένα επενδυτικό ταμείο.