Σύνθετη κεφαλαιοποίηση - Τι είναι, ορισμός και έννοια

Η σύνθετη κεφαλαιοποίηση είναι μια χρηματοοικονομική πράξη που προβάλλει ένα κεφάλαιο σε μια μελλοντική περίοδο, όπου οι τόκοι συσσωρεύονται στο κεφάλαιο για τις επόμενες περιόδους.

Στα χρηματοοικονομικά, η σύνθετη κεφαλαιοποίηση λαμβάνει υπόψη (για την επίτευξη της τελικής απόδοσης) το κεφάλαιο που συνεισέφερε αρχικά, καθώς και τους τόκους που δημιουργούνται καθ 'όλη τη διάρκεια του χρόνου. Με αυτόν τον τρόπο, το αποτέλεσμα δεν θα αποτελείται μόνο από την αρχική συνεισφορά και τους τόκους που δημιουργούνται σε αυτήν, αλλά και τα κέρδη που προκύπτουν ως αποτέλεσμα της ενσωμάτωσης του τόκου στον εντολέα με σωρευτικό τρόπο.

Σε αυτήν την περίπτωση, μπορεί να ειπωθεί ότι το ενδιαφέρον δημιουργεί μεγαλύτερο ενδιαφέρον. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο αυτός ο τύπος κεφαλαιοποίησης χρησιμοποιείται συνήθως για λειτουργίες άνω του ενός έτους. Ας φανταστούμε τα ακόλουθα ως παράδειγμα:

• Επενδύσαμε 10.000 ευρώ σε ένα πενταετές χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο.
• Το προϊόν δίνει μια απλή ετήσια απόδοση 5%.

Στο τέλος του πρώτου έτους θα καταθέσουμε τα 10.000 ευρώ συν τους τόκους που δημιουργούνται εκείνο το έτος περίπου 50 ευρώ. Στο τέλος του πρώτου έτους θα έχουμε στη συνέχεια 10.050 ευρώ. Για τον υπολογισμό του κεφαλαίου στο τέλος του δεύτερου έτους, το επιτόκιο εκτιμάται σε αυτά τα 10.050 ευρώ και όχι στα αρχικά 10.000. Και αυτό θα γίνει έτσι μέχρι το τέλος της λειτουργίας. Γι 'αυτό λέγεται συχνά ότι το ενδιαφέρον δημιουργεί μεγαλύτερο ενδιαφέρον.

Σύνθετος τύπος σύνθεσης

Η τελική αξία ενός κεφαλαίου που προβάλλεται μέσω σύνθετων κεφαλαίων μπορεί να ληφθεί μαθηματικά:

CF = CI * (1 + i) ⁿ

Πού έχουμε:

• ΤΣ: Τελικό κεφάλαιο
• CI: Αρχικό κεφάλαιο
• Εγώ: ετήσιο επιτόκιο
• ν: όρος ή χρόνος που εκφράζεται σε έτη

Όπως μπορούμε να δούμε, η δημιουργία ενδιαφέροντος είναι εκθετική. Δεδομένου ότι ο όρος (1 + i) αυξάνεται στον αριθμό των ετών λειτουργίας (n). Επομένως, όσο μεγαλύτερος είναι ο αριθμός των ετών, η επίδραση των τόκων στο αρχικό κεφάλαιο θα είναι μεγαλύτερη. Δεδομένου αυτού, η σχέση που υπάρχει μεταξύ του όρου και του τελικού κεφαλαίου είναι μια εκθετική γραμμή. Δηλαδή, καθώς ο αριθμός των ετών αυξάνεται, το τελικό κεφάλαιο θα αυξάνεται όλο και περισσότερο.

Γραφικά θα μοιάζει με αυτό:

Όπως βλέπουμε στην εικόνα, το κεφάλαιο αυξάνεται όλο και πιο γρήγορα. Εάν αυξανόταν πάντα με τον ίδιο ρυθμό, η γαλάζια γραμμή θα φαινόταν ευθεία (χωρίς καμπύλη), όπως συμβαίνει με την απλή χρήση κεφαλαίων.

Ρευστότητα και σύνθετη κεφαλαιοποίηση

Η επιλογή ενός σύνθετου ή άλλου είδους κεφαλαιοποίησης θα καθοριστεί από την αποτίμηση της επένδυσης καθώς και από την ανάγκη ρευστότητας ή από τον προσδιορισμό ενός εισοδήματος.

Στην περίπτωση της σύνθετης κεφαλαιοποίησης, θα λάβουμε όλα τα κέρδη στο τέλος της επενδυτικής περιόδου, το κεφάλαιο συν τους τόκους που δημιουργούνται και θα συσσωρεύονται κατά την περίοδο, ενώ σε μια απλή κεφαλαιοποίηση θα λαμβάνουμε τις πληρωμές (τόκους) περιοδικά, χωρίς ενσωματώσει τον προϊστάμενο της επιχείρησης.

Παράδειγμα σύνθετης κεφαλαιοποίησης

Στην περίπτωση της απλής κεφαλαιοποίησης, συνίσταται στην εφαρμογή των τόκων που παρέχονται στο κεφάλαιο σε οποιαδήποτε περίοδο, έτσι ώστε οι τόκοι που δημιουργούνται να μην συσσωρεύονται στο κεφάλαιο.

Ας δούμε ένα απλό παράδειγμα για να δούμε πολύ καλύτερα πώς λειτουργεί η σύνθετη κεφαλαιοποίηση. Ας εξετάσουμε μια χρηματοοικονομική πράξη με τα ακόλουθα χαρακτηριστικά:

• Επενδύσαμε 10.000 ευρώ σε ένα χρηματοοικονομικό προϊόν.
• Η πράξη θα παράγει ετήσιο επιτόκιο 5%.
• Η διάρκεια της λειτουργίας είναι 5 χρόνια.
• Το επιτόκιο κεφαλαιοποιείται με σύνθετη κεφαλαιοποίηση.

Δεδομένων αυτών των πληροφοριών, θέλουμε να μάθουμε ποιο θα είναι το κεφάλαιο ή το τελικό ποσό μετά από πέντε χρόνια. Λοιπόν, πρέπει μόνο να εφαρμόσουμε τον μαθηματικό τύπο που περιγράφεται παραπάνω:

Τελικό κεφάλαιο = 10.000 · (1 + 0.05)⁵= 12.762,82 ευρώ.

Ο τόκος που προέκυψε από την επιχείρηση ήταν 2.760,82 ευρώ. Δεδομένου ότι είναι η διαφορά μεταξύ του τελικού κεφαλαίου και του αρχικού.