Το ζεύγος συναλλαγών είναι μια τεχνική διαπραγμάτευσης που βασίζεται στη συσχέτιση μεταξύ δύο χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Μέσω μιας στατιστικής ή οικονομικής σχέσης μεταξύ των δύο μεταβλητών, επιτυγχάνεται, μέσω αντίθετων πράξεων, η απόκτηση κέρδους.
Το ζεύγος συναλλαγών βασίζεται στο γεγονός ότι οι αγορές δεν είναι αποτελεσματικές. Έτσι, ορισμένα περιουσιακά στοιχεία έχουν μια οικονομική σχέση που τα ενώνει και τα κάνει να συμπεριφέρονται με παρόμοιο τρόπο, αλλά όχι το ίδιο.
Για να κατανοήσετε τις συναλλαγές ζευγών, ένα γράφημα που δείχνει την οπτική σχέση μεταξύ δύο χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων θα βοηθήσει:
Στο παραπάνω γράφημα μπορείτε να δείτε πώς ένας γραμμικός συνδυασμός Santander (Red) και IBEX35 (Black) έχουν στατιστικά σημαντική σχέση. Όταν η κόκκινη γραμμή είναι πάνω από το IBEX35, πρέπει να πουλήσουμε μετοχές XXXX Santander και να αγοράσουμε συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης στο IBEX35. Επίσης, όταν η κόκκινη γραμμή είναι κάτω, πρέπει να αγοράσουμε μετοχές XXXX της Santander και να πουλήσουμε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στο IBEX35. Με αυτόν τον τρόπο, εκτελούμε την πιο γνωστή τεχνική, τη στατιστική διαιτησία. Οι λειτουργίες κλείνουν όταν οι γραμμές διασταυρώνονται ξανά.
Ζεύγη συναλλαγών προβλήματα
Η στρατηγική συναλλαγών ζεύγους ή μέσης αντιστροφής είναι πολύ απλή. Στο τέλος της ημέρας, πρέπει μόνο να αγοράσουμε ένα συγκεκριμένο ποσό ενός περιουσιακού στοιχείου και να πουλήσουμε ένα άλλο συγκεκριμένο ποσό ενός περιουσιακού στοιχείου ή το αντίστροφο. Μόλις γίνει αυτό, όταν η διαφορά της πραγματικής μεταβλητής και η εκτίμησή της είναι μηδέν, οι λειτουργίες κλείνουν. Ή τι είναι το ίδιο όταν οι κόκκινες και μαύρες γραμμές αγγίζουν ξανά.
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον EtoroΦυσικά, το δύσκολο είναι να καθορίσω πόσα αγοράζω και πόσο πουλάω κάθε στιγμή του χρόνου. Για αυτό, ιστορικά έχουν χρησιμοποιηθεί απλά μοντέλα γραμμικής παλινδρόμησης. Το παραπάνω γράφημα προκύπτει από την εκτίμηση του IBEX μέσω ενός μοντέλου αυτού του τύπου.
Ωστόσο, επί του παρόντος, με τη διαθέσιμη τεχνολογία, κατασκευάζονται μη γραμμικά μοντέλα και με περισσότερα από δύο χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Δεν θα μπορούσε πλέον να ονομάζεται ζεύγος συναλλαγών, αλλά οι ιδιοσυγκρασίες της στρατηγικής είναι οι ίδιες.
Γιατί είναι δύσκολο να προσδιοριστεί πόσα αγοράζω και πόσο πωλώ; Επειδή η αγορά εξελίσσεται και η στατιστική σχέση μεταξύ δύο περιουσιακών στοιχείων δεν είναι σταθερή. Δεδομένου ότι δεν είναι σταθερό, τα ποσά αλλάζουν κάθε τόσο συχνά. Και αν συμβεί αυτό, ενδέχεται να υποστούν μεγάλες απώλειες.
Ζεύγος συναλλαγών με άλλη ανάλυση
Αν και η πιο γνωστή στρατηγική συναλλαγών ζευγών ήταν, και εξακολουθεί να είναι, αυτή που πραγματοποιήθηκε μέσω μοντέλων ποσοτικής ανάλυσης, υπάρχουν και άλλοι τύποι ανάλυσης που το χρησιμοποιούν επίσης.
Ένα παράδειγμα αυτού είναι η επένδυση αξίας ή η θεμελιώδης ανάλυση. Αυτό που συνήθως γίνεται με αυτόν τον τύπο ανάλυσης είναι να εξετάσουμε δύο εταιρείες στον ίδιο τομέα. Μετά την αποτίμησή τους, εάν ένα από αυτά θεωρείται υπερτιμημένο και άλλο υποτιμημένο, λαμβάνονται αντίθετες θέσεις. Δηλαδή, το υποτιμημένο απόθεμα θα αγοράστηκε και το υπερτιμημένο απόθεμα θα πωληθεί. Έτσι, είναι επίσης δυνατό να μειωθεί η αστάθεια του χαρτοφυλακίου, δεδομένου ότι θεωρείται ότι οι τιμές των δύο εταιρειών, που ανήκουν στον ίδιο τομέα, συσχετίζονται θετικά. Οι συναλλαγές κλείνουν όταν οι μετοχές φτάσουν στην εκτιμώμενη τιμή τους.
Μοντέλο Markowitz