Η χρηματοοικονομική ολοκλήρωση είναι μια διαδικασία με την οποία οι παγκόσμιες χρηματοοικονομικές αγορές τείνουν να αλληλοσυνδέονται όλο και περισσότερο μεταξύ τους.
Με άλλα λόγια, η οικονομική ολοκλήρωση είναι μια τάση προς την παγκοσμιοποίηση των προϊόντων αποταμίευσης, επενδύσεων και πιστωτικών.
Στην πράξη, αυτός ο τύπος ολοκλήρωσης επιτρέπει στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους διασυνοριακά. Με άλλα λόγια, μια τράπεζα της Βόρειας Αμερικής μπορεί να έχει, για παράδειγμα, πελάτες στην Ισπανία.
Ομοίως, η οικονομική ολοκλήρωση παρατηρείται όταν ένας επενδυτής από τη χώρα Χ μπορεί να αποκτήσει μετοχές της εταιρείας BZ που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο της χώρας Υ.
Πλεονεκτήματα της χρηματοοικονομικής ολοκλήρωσης
Μεταξύ των πλεονεκτημάτων της χρηματοοικονομικής ολοκλήρωσης είναι:
- Μεγαλύτερη δυνατότητα διαφοροποίησης χαρτοφυλακίων, δηλαδή, ο επενδυτής μπορεί να έχει περισσότερες επιλογές από τις οποίες να επιλέξει να τοποθετήσει τα χρήματά του. Αυτό συνεπάγεται επίσης ότι όχι μόνο ο αριθμός αυξάνεται, αλλά και ο τύπος διαθέσιμων χρηματοοικονομικών προϊόντων.
- Το λειτουργικό κόστος τείνει να μειώνεται, λαμβάνοντας υπόψη τις οικονομίες κλίμακας που μπορούν να επιτύχουν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.
- Λόγω του αυξημένου ανταγωνισμού, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα τείνουν να προσφέρουν υψηλότερα επιτόκια σε αποταμιευτές και επενδυτές, καθώς και χαμηλότερα επιτόκια σε εκείνους που υποβάλλουν αίτηση χρηματοδότησης.
Μειονεκτήματα της οικονομικής ολοκλήρωσης
Ωστόσο, μπορεί επίσης να υπάρχουν ορισμένα μειονεκτήματα της χρηματοοικονομικής ολοκλήρωσης:
- Υπάρχει μεγαλύτερη πολυπλοκότητα επειδή συμμετέχουν περισσότεροι φορείς, όπως επενδυτές και ρυθμιστικές αρχές. Επιπλέον, τα ίδια τα χρηματοοικονομικά προϊόντα γίνονται όλο και πιο δύσκολα κατανοητά.
- Αυξάνει την πιθανότητα μετάδοσης από χρηματοοικονομικές κρίσεις. Αυτό, επειδή αυτό που συμβαίνει σε μια αγορά θα επηρεάσει μια άλλη με την οποία είναι ενσωματωμένη.
- Οι ρυθμιστικοί φορείς αντιμετωπίζουν μεγαλύτερη πρόκληση για την εποπτεία των χρηματοοικονομικών πράξεων. Επομένως, είναι δύσκολο να καθιερωθούν παγκοσμίως εφαρμοστέοι κανόνες και να ελεγχθούν οι διασυνοριακές ροές κεφαλαίων.
- Γίνεται δύσκολο να φορολογηθούν οι χρηματοοικονομικές πράξεις, διότι οι επενδυτές θα μεταφέρουν το κεφάλαιό τους σε αγορές όπου μπορούν να εισπράξουν λιγότερο φόρο.