Το κεφάλαιο κίνησης είναι ένα λογιστικό μέγεθος που αναφέρεται σε αυτούς τους οικονομικούς πόρους που διαθέτει μια εταιρεία εντός των περιουσιακών της στοιχείων για να ανταποκριθεί στις δεσμεύσεις πληρωμών βραχυπρόθεσμα και σχετίζονται με την οικονομική της δραστηριότητα.
Σε ένα απλό λογιστικό σχήμα, η έννοια του κεφαλαίου κίνησης επικεντρώνεται στους πόρους κεφαλαίου στους οποίους μια δεδομένη εταιρεία μπορεί να βασιστεί βραχυπρόθεσμα για να λειτουργήσει. Δηλαδή, τα κεφάλαια που χρησιμοποιούνται συνήθως στην καθημερινή οικονομική δραστηριότητα που ασκεί η εταιρεία.
Αυτοί οι πόροι που ανήκουν στην εταιρεία είναι μετρητά, το χαρτοφυλάκιο χρηματοοικονομικών προϊόντων και άλλες επενδύσεις που πραγματοποιούνται από την εταιρεία.
Για το λόγο αυτό, το κεφάλαιο κίνησης ταυτίζεται συνήθως με την έννοια του κυκλοφορούντος ενεργητικού στον ισολογισμό. Με τη σειρά του, είναι κοινό για την έννοια του κεφαλαίου κίνησης να ταυτίζεται με αυτήν της ρευστότητας ενός οργανισμού.
Πρέπει να θυμόμαστε ότι οι εταιρείες συνήθως πρέπει να πληρούν τις βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις για εισροές ή πρώτες ύλες, πληρωμή σε εργαζομένους, αντικατάσταση περιουσιακών στοιχείων, μεταξύ άλλων. Διαφορετικά, δεν μπορούν να συνεχίσουν να λειτουργούν.
Για να συμμορφωθούν με τα παραπάνω, απαιτούνται υγροί πόροι, δηλαδή, που μπορούν γρήγορα να μετατραπούν σε (ή είναι) μετρητά.
Κύρια χαρακτηριστικά του κεφαλαίου κίνησης
Οι πόροι που χρησιμοποιεί μια συγκεκριμένη εταιρεία για την εκπλήρωση των δεσμεύσεων της παραγωγικής της εργασίας αποτελούν το κεφάλαιο κίνησης.
Με αυτόν τον τρόπο, κάθε κοινωνία έχει διαφορετικούς λογιστικούς λογαριασμούς που προορίζονται να ευνοήσουν ή να επιτρέψουν την παροχή εισροών για να ξεκινήσει τη δραστηριότητά της, επιτρέποντας την κανονική λειτουργία μιας εταιρείας.
Η αγορά πρώτων υλών ή η πληρωμή μισθών σε αυτό το σημείο απαιτούν τη δυνατότητα άμεσης πληρωμής μέσω χρημάτων ή άλλων παρόμοιων νομισματικών μέσων για βραχυπρόθεσμες πληρωμές.
Υπολογισμός του κεφαλαίου κίνησης
Για τον υπολογισμό του κεφαλαίου κίνησης με τον πιο αντικειμενικό τρόπο, τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία πρέπει να αφαιρεθούν από τις τρέχουσες υποχρεώσεις της εταιρείας. Αυτό είναι γνωστό ως καθαρό κεφάλαιο κίνησης.
Πρέπει να σημειωθεί ότι τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία είναι αυτά που αποτελούνται από μετρητά (σε μετρητά και τραπεζικό λογαριασμό) και εκείνες οι αξίες που μπορούν εύκολα να μετατραπούν σε χρήματα. Αναφερόμαστε σε λογαριασμούς εισπρακτέους από πελάτες (με όρους κάτω του ενός έτους) και μετοχές, για παράδειγμα.
Ομοίως, οι τρέχουσες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν όλες τις υποχρεώσεις που πρέπει να εκπληρωθούν βραχυπρόθεσμα. Για παράδειγμα, έχουμε χρέη με προμηθευτές που πρέπει να πληρωθούν σε τριάντα ημέρες.
Παράδειγμα κεφαλαίου κίνησης
Για να κατανοήσουμε καλύτερα την έννοια του κεφαλαίου κίνησης, μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε ένα παράδειγμα. Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία παρουσιάζει τους ακόλουθους λογαριασμούς (όλοι μετρημένοι σε ευρώ):
- Μετρητά / Τράπεζες: 4.000
- Απόθεμα: 5.000
- Βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις: 6.000
- Μηχανήματα και εξοπλισμός: 10.000
- Γη: 25.000
- Βραχυπρόθεσμοι πληρωτέοι λογαριασμοί: 10.000
- Πληρωτέοι μακροπρόθεσμοι λογαριασμοί: 16.000
- Στοιχεία: 24.000
Έτσι, για να εκτιμήσουμε το καθαρό κεφάλαιο κίνησης, υπολογίζουμε πρώτα τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που θα περιλαμβάνουν μετρητά / τράπεζες, αποθέματα και βραχυπρόθεσμους εισπρακτέους λογαριασμούς, προσθέτοντας:
4.000 + 5.000 + 6.000 = 15.000 ευρώ
Ομοίως, οι τρέχουσες υποχρεώσεις θα περιλαμβάνουν μόνο βραχυπρόθεσμους λογαριασμούς πληρωτέους (10.000 ευρώ), επομένως το καθαρό κεφάλαιο κίνησης θα είναι:
15.000-10.000 = 5.000 ευρώ
Σημασία του κεφαλαίου κίνησης
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι μια εταιρεία μπορεί να έχει υψηλό μετοχικό κεφάλαιο και να μην έχει παρόμοιο κεφάλαιο κίνησης ταυτόχρονα. Το αντίθετο θα συνέβαινε επίσης. Αυτή η μη εξάρτηση θα έχει να κάνει με τη σύνθεση ή τη δομή των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της εταιρείας.
Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να έχει ένα μεγάλο ποσό ακινήτων εντός των ιδίων κεφαλαίων της, αλλά δεν μπορεί να αντιμετωπίσει αρκετές βραχυπρόθεσμες πληρωμές επειδή δεν έχει σταθερές νομισματικές αποδόσεις. Αυτό είναι κοινό σε περιόδους κρίσης ή έλλειψης ρευστότητας.
Στη συνέχεια, μπορεί να συναχθεί ότι αυτό το μέγεθος (κεφάλαιο κίνησης) είναι ιδιαίτερα σημαντικό σε εταιρείες με εμπορικό χαρακτήρα και έχουν ανάγκη (λόγω της συνήθους δραστηριότητάς τους) βραχυπρόθεσμα μέσα πληρωμής για τη συνεχή είσοδο και έξοδο εισροών και εξόδων .