Το πραγματικό επιτόκιο ή το πραγματικό επιτόκιο είναι η καθαρή απόδοση που λαμβάνουμε κατά τη μεταφορά ποσού κεφαλαίου ή χρημάτων, αφού λάβουμε υπόψη τις επιπτώσεις και τις διορθώσεις στον πληθωρισμό.
Πρέπει να έχουμε κατά νου ότι η αξία του χρήματος δεν είναι η ίδια τώρα όπως στο μέλλον, δηλαδή, με ένα ορισμένο χρηματικό ποσό, δεν μπορούμε να αγοράσουμε το ίδιο σήμερα, όπως σε 3 χρόνια.
Το πραγματικό επιτόκιο είναι ένα πολύ σημαντικό κομμάτι πληροφοριών που πρέπει να είναι γνωστό, καθώς μας επιτρέπει να γνωρίζουμε πόσο μας χρεώνει η οντότητα μας για τη χορήγηση δανείου, υποθήκης, πίστωσης ή ακόμη και για την κερδοφορία που μας προσφέρει για την κατάθεση των αποταμιεύσεών μας.
Επομένως, μπορεί να εφαρμοστεί με γενικό τρόπο σε δύο τύπους λειτουργιών:
- Επενδύσεις: Θα γνωρίζουμε ποια είναι η καθαρή κερδοφορία μιας επένδυσης. Είναι ιδιαίτερα σημαντικό να γνωρίζετε το πραγματικό επιτόκιο σε περιπτώσεις όπου η πραγματική απόδοση δεν υπερβαίνει την απόδοση αυτής της επένδυσης.
- Δάνεια ή πιστώσεις: Θα γνωρίζουμε το πραγματικό επιτόκιο που μας χρεώνει η οντότητα.
Πραγματικά ποσοστά και η σχέση τους με την οικονομία
- Υψηλές βασιλικές τιμές: Για μια οικονομία σε έντονη ανάπτυξη και συντριπτική κατανάλωση. Θα χρησιμοποιηθεί περιοριστικές νομισματικές πολιτικές και σε στιγμές έλλειψης ελέγχου πληθωρισμός.
- Χαμηλές πραγματικές τιμές: Οικονομία πόνου που χρειάζεται επανενεργοποίηση. Θα χρησιμοποιηθούν στο επεκτατικές νομισματικές πολιτικές.
- Αρνητικά πραγματικά ποσοστά: Για μια σειριακή οικονομία ύφεση. Οι κεντρικές τράπεζες ήταν πάντα ύποπτες για τέτοιου είδους καταστάσεις. Το γεγονός ότι τα πραγματικά επιτόκια είναι αρνητικά σημαίνει ότι είναι φθηνότερο να εξοφλήσετε ένα δάνειο από την εκτίμηση του αγαθού που αγοράσαμε με αυτό το δάνειο. Η διατήρηση αυτής της κατάστασης για μεγάλο χρονικό διάστημα μπορεί άσκοπα, μακροπρόθεσμα, να προκαλέσει κερδοσκοπικές φυσαλίδες με αβέβαιο τελικό αποτέλεσμα.
Τρόπος υπολογισμού
Για να υπολογίσουμε το πραγματικό επιτόκιο, πρέπει να αφαιρέσουμε το ποσοστό πληθωρισμού από το ονομαστικό επιτόκιο (κατά προσέγγιση μορφή), το ονομαστικό επιτόκιο είναι εκείνο που εκφράζεται σε εθνικό νόμισμα και το οποίο δεν λαμβάνει υπόψη την επίδραση του πληθωρισμού και επομένως , δεν λαμβάνει υπόψη την αγοραστική δύναμη.
ρ - Πραγματικό επιτόκιο.
Εγώ - Ονομαστικό επιτόκιο.
π - Πληθωρισμός.
Αφ 'ετέρου. Είναι επίσης σημαντικό να ληφθεί υπόψη ο υπολογισμός της πραγματικής κερδοφορίας, που χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της κερδοφορίας μιας επένδυσης, συμπεριλαμβανομένου του πληθωρισμού τιμών:
Εγώ - Ονομαστικό επιτόκιο.
g - το ποσοστό πληθωρισμού για την περίοδο (συνήθως ετήσια).
Ο φορολογικός συντελεστής της χώρας στα κέρδη που αφαιρείται αφαιρείται από την ονομαστική κερδοφορία, η οποία θα εξαρτηθεί από το τμήμα στο οποίο βρίσκεται αυτό το κέρδος και τον ετήσιο οριακό συντελεστή του.
Παράδειγμα υπολογισμού πραγματικών τόκων
Ας υποθέσουμε ότι δανείζουμε 200 € σε έναν φίλο, με ονομαστικό επιτόκιο 3%. Το επόμενο έτος, όταν μας πλήρωσε το δάνειο, υπήρξε πληθωρισμός 2%. Αυτό σημαίνει ότι, παρόλο που έχουμε εφαρμόσει ονομαστικό επιτόκιο 3%, και επιστρέφει € 206, το πραγματικό επιτόκιο που εφαρμόσαμε ήταν 1% (3% -2%), από την αρχή του δανείου (200 € ) έχει μικρότερη αξία το επόμενο έτος, λόγω του πληθωρισμού.
Ας υποθέσουμε ότι η τράπεζά μας μας έδωσε ονομαστικό επιτόκιο 5% για κατάθεση ενός έτους. Στο τέλος του έτους, θέλουμε να μάθουμε ποιο είναι το πραγματικό επιτόκιο που έχουμε λάβει με την κατάθεση.
Για να υπολογίσουμε το πραγματικό επιτόκιο, πρέπει να αφαιρέσουμε τον πληθωρισμό στην Ευρωζώνη ή τη χώρα διαμονής μας που αντιστοιχεί στην περίοδο της κατάθεσης, στην περίπτωσή μας ένα ημερολογιακό έτος.
Για τον υπολογισμό του πληθωρισμού, χρησιμοποιείται ο ΔΤΚ (δείκτης τιμών καταναλωτή). Ας φανταστούμε ότι στο παράδειγμά μας είναι 1%.
Με αυτά τα δεδομένα, μπορούμε να υπολογίσουμε το πραγματικό επιτόκιο για την κατάθεση ενός έτους που έχουμε συνάψει.
r = 5% - 1% = 4%
Η επένδυσή μας μας έχει νοικιάσει 4% σε περίοδο ενός έτους, προσαρμόζοντας τον πληθωρισμό. Το κλειδί είναι να χρησιμοποιήσουμε τον τύπο του πληθωρισμού που μας φαίνεται πιο κατάλληλος για τη σύγκριση που θέλουμε να κάνουμε.
Παράδειγμα υπολογισμού πραγματικής κερδοφορίας
Ας υποθέσουμε ότι μια ισπανική εταιρεία που εξάγει ξύλο στη Γερμανία. Φέτος, μετά το κλείσιμο της λογιστικής της, η εταιρεία θέλει να υπολογίσει την πραγματική της κερδοφορία λαμβάνοντας υπόψη ότι ο δείκτης τιμών που δημοσιεύει η Eurostat είναι 2% ετησίως και το πραγματικό ονομαστικό επιτόκιο ήταν 3%.
Ως εκ τούτου:
r = (1 + 0,03) / (1 + 0,02) -1 = 0,98%
Η πραγματική κερδοφορία της εταιρείας είναι 0,98% λαμβάνοντας υπόψη την επίδραση του πληθωρισμού.