Η επενδυτική ανάλυση είναι μια διεξοδική μελέτη που συνίσταται στην προσέγγιση του αναμενόμενου αποτελέσματος μιας πιθανής επένδυσης, προκειμένου να προσδιοριστεί εάν είναι βολικό να πραγματοποιηθεί το εν λόγω έργο ή όχι, λαμβάνοντας υπόψη κριτήρια όπως η βιωσιμότητα ή η αναμενόμενη κερδοφορία.
Μια επένδυση θεωρείται ότι είναι ένα έργο που απαιτεί οικονομική δαπάνη και ότι, εάν ξεκινήσει, θα επέτρεπε την απόκτηση συγκεκριμένου οφέλους στο εγγύς μέλλον.
Τα λογιστικά κέρδη, τα έσοδα και τα έξοδα μετατοπίζονται από τις ταμειακές ροές, τις εισπράξεις και τις πληρωμές.
Η ανάλυση των επενδύσεων σχετίζεται γενικά με τον επιχειρηματικό κόσμο.
Στόχοι της επενδυτικής ανάλυσης
Μια καλή ανάλυση επενδύσεων πρέπει να προσεγγιστεί από δύο οπτικές γωνίες, μία ποιοτική και άλλη ποσοτική.
Το ποιοτικό μέρος πρέπει να λαμβάνει υπόψη τη στρατηγική αξιολόγηση για να διασφαλίσει ότι η επένδυση συνάδει με τη στρατηγική της εταιρείας βραχυπρόθεσμα, μεσοπρόθεσμα ή ακόμη και μακροπρόθεσμα. Αντιθέτως, το ποσοτικό μέρος, κάτω από το πρίσμα ορισμένων μαθηματικών υπολογισμών, θα προσπαθήσει να προσδιορίσει την κερδοφορία, τον κίνδυνο και τη ρευστότητα που απαιτούνται για την εκτέλεση του έργου.
- Ποιοτική ανάλυση: Όσον αφορά την ποιοτική πτυχή, τα χαρακτηριστικά, τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά του και οι σχέσεις με άλλα ζωντανά ή αρχικά έργα εντός του ίδιου οργανισμού λαμβάνονται υπόψη, μεταξύ πολλών άλλων πτυχών, πριν από την έναρξη του έργου.
- Ποσοτική ανάλυση: Από την ποσοτική πλευρά, ο στόχος είναι να καθοριστεί εάν η επένδυση θα αποφέρει περισσότερα χρήματα από ό, τι απορροφά. Γι 'αυτό, αξιολογούνται τρία βασικά κριτήρια: η αναμενόμενη κερδοφορία του έργου, ο κίνδυνος να αναληφθεί μέσω της υλοποίησής του και η απαραίτητη ρευστότητα. Η προσομοίωση των αποτελεσμάτων πραγματοποιείται υπό διαφορετικές απόψεις ή διαφορετικά σενάρια, γενικά αισιόδοξα, ουδέτερα και απαισιόδοξα.
Ποσοτικές μέθοδοι ανάλυσης
Η ανάλυση των επενδύσεων λαμβάνει υπόψη τις ταμειακές ροές ή τις ταμειακές ροές και όχι τα λογιστικά κέρδη. Το λογιστικό κέρδος δεν αντικατοπτρίζει απαραίτητα την πραγματική οικονομική κατάσταση της εταιρείας, επομένως ο σχεδιασμός δεν πρέπει να βασίζεται σε αυτό.
Επιπλέον, πρέπει να λάβετε υπόψη την αξία του χρήματος στο χρόνο ή τον πληθωρισμό, καθώς θα μειώσει την αποδοτικότητα του έργου όταν είναι υψηλό. Επομένως, όσο υψηλότερος είναι ο πληθωρισμός ή ο κίνδυνος, τόσο υψηλότερη είναι η αποδοτικότητα που θα απαιτήσουμε από το έργο.
Κατατάσσονται σε δύο ομάδες: στατικές μεθόδους και δυναμικές μεθόδους.
- Στατικές μέθοδοι: Δεν λαμβάνουν υπόψη τον πληθωρισμό. Αυτές περιλαμβάνουν τη μέθοδο αποπληρωμής ή την περίοδο αποπληρωμής, την καθαρή ταμειακή ροή και το λογιστικό ποσοστό απόδοσης.
- Δυναμικές μέθοδοι: Λαμβάνουν υπόψη τον πληθωρισμό και, για αυτό, εφαρμόζουν προεξοφλητικό επιτόκιο. Μεταξύ αυτών είναι το NPV, ο εσωτερικός ρυθμός απόδοσης, η προεξοφλημένη απόδοση ανάκαμψης (που περιλαμβάνει τον πληθωρισμό) και το κριτήριο της συνολικής καθαρής ταμειακής ροής ανά νομισματική μονάδα που επενδύεται.
Τύποι επενδύσεων
Οι επενδύσεις μπορούν να ταξινομηθούν σύμφωνα με διαφορετικά κριτήρια. Σε αυτήν την περίπτωση, αντιμετωπίζεται η λειτουργία που θα εκπληρώσει το έργο εντός της εταιρείας.
Έτσι, ορισμένα παραδείγματα επιχειρηματικών επενδύσεων και στα οποία πραγματοποιούνται τέτοιες αναλύσεις είναι συνήθως τα ακόλουθα, αν και το εύρος είναι πολύ ευρύτερο:
- Στρατηγικές επενδύσεις: Ευθυγραμμισμένη με τη στρατηγική της εταιρείας μεσοπρόθεσμα ή μακροπρόθεσμα. Μπορούν να είναι συγχωνεύσεις και εξαγορές ή πώληση ιδίων επιχειρήσεων ή στρατηγικών υποδομών για τον οργανισμό.
- Επενδύσεις ανάπτυξης: Προσανατολισμένος για αύξηση των επιπέδων πωλήσεων. Είτε μέσω αυξήσεων στην παραγωγή αγαθών, είτε μέσω του ανοίγματος νέων καναλιών πωλήσεων, εθνικών ή ξένων.
- Επενδύσεις αντικατάστασης: Με την απόκτηση νέων μηχανημάτων παραγωγής. Που ενσωματώνει νέες τεχνολογίες με στόχο την αύξηση της αποτελεσματικότητας και τη μείωση του κόστους.
- Επενδύσεις συντήρησης: Μέσω της αγοράς νέου εξοπλισμού λόγω της επιδείνωσης των σημερινών. Αυτά είναι απαραίτητα για να δοθεί συνέχεια στην παραγωγή του αγαθού ή της υπηρεσίας.
- Επιβαλλόμενες επενδύσεις: Σε αυτήν την περίπτωση δεν παρακινούνται από οικονομικούς λόγους. Αλλά λόγω άλλων εξωτερικών παραγόντων όπως η συμμόρφωση με τους νόμους ή η προσαρμογή σε νέους κανονισμούς, για παράδειγμα.
Η ανάλυση των επενδύσεων πρέπει να πραγματοποιείται όχι μόνο από τις εταιρείες που επιδιώκουν να επεκτείνουν τη δραστηριότητά τους, αλλά και από μελλοντικούς επιχειρηματίες που σκέφτονται να ξεκινήσουν μια επιχείρηση, ανεξάρτητα από τη φύση της. Εξάλλου, οι επενδύσεις και η επιχειρηματικότητα έχουν πολύ στενή σχέση.
