Οι τύποι χρηματοπιστωτικών αγορών αναφέρονται στις διάφορες χρηματοπιστωτικές αγορές όπου ανταλλάσσονται χρηματοοικονομικά προϊόντα ή μέσα, που ονομάζονται χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία.
Οι χρηματοοικονομικές αγορές είναι ένας τύπος αγοράς, μαζί με την αγορά καταναλωτικών προϊόντων, την αγορά καταναλωτικών προϊόντων, την αγορά υπηρεσιών και την αγορά βιομηχανικών προϊόντων.
Σε αυτό το άρθρο θα αναλύσουμε λεπτομερώς τους τύπους χρηματοπιστωτικών αγορών, αλλά για να δούμε τα επιτόκια της αγοράς με έναν πιο παγκόσμιο τρόπο, προσθέσαμε τον ακόλουθο σύνδεσμο:
Δείτε τους τύπους αγοράςΟι χρηματοοικονομικές αγορές έχουν το ίδιο χαρακτηριστικό μεταξύ τους και είναι ότι είναι φυσικοί ή εικονικοί χώροι όπου τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ανταλλάσσονται μεταξύ οικονομικών παραγόντων και στους οποίους καθορίζονται οι τιμές των εν λόγω περιουσιακών στοιχείων.
Απλή ταξινόμηση
Υπάρχουν διάφοροι τύποι χρηματοπιστωτικών αγορών. Ένας βασικός τρόπος διαχωρισμού τους βασίζεται στον χρόνο της επένδυσης:
- Αγορά χρήματος: Τα βραχυπρόθεσμα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ανταλλάσσονται (λιγότερο από 12-18 μήνες).
- Κεφαλαιαγορά: Ανταλλάσσονται μακροπρόθεσμα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Οι αγορές μετοχών, σταθερού εισοδήματος και χρηματοοικονομικών παραγώγων ανήκουν σε αυτόν τον τύπο αγοράς.
Κατάταξη των πιο σημαντικών χρηματοοικονομικών αγορών
Μια πιο ολοκληρωμένη ταξινόμηση των τύπων χρηματοπιστωτικών αγορών είναι η ακόλουθη και που θα δούμε πιο αναλυτικά αργότερα:
- Χρηματιστήριο.
- Κεφαλαιαγορά. Στην αγορά κεφαλαίων βρίσκονται αυτές οι δύο αγορές: αγορές σταθερού εισοδήματος και αγορές μετοχών.
- Αγορά χρηματοοικονομικών παραγώγων. Με τη σειρά τους χωρίζονται σε:
- Οργανωμένες αγορές: Τυποποιούνται και ελέγχονται από ένα γραφείο εκκαθάρισης. Στο εσωτερικό βρίσκουμε κυρίως την αγορά χρηματοοικονομικών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και την αγορά χρηματοοικονομικών επιλογών.
- Μη οργανωμένες αγορές (OTC).
- Χρηματοοικονομική αγορά πρώτων υλών (εμπορεύματα).
- Αγορά συναλλάγματος (αγορά συναλλάγματος).
- Spot market.
- Ασφαλιστική αγορά.
- Διατραπεζική αγορά. Αν και είναι γενικά ενσωματωμένο στην αγορά χρήματος, λόγω του μεγέθους και της σημασίας του, μερικές φορές κατατάσσεται ως άλλη ξεχωριστή χρηματοοικονομική αγορά.
- Αγορά κρυπτονομισμάτων.
Ας δούμε τους τύπους των χρηματοπιστωτικών αγορών με περισσότερες λεπτομέρειες:
1. Αγορά χρήματος
Η χρηματαγορά είναι το σύνολο των αγορών χονδρικής όπου ανταλλάσσονται βραχυπρόθεσμα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Οι συμμετέχοντες είναι μεγάλα ιδρύματα και εξειδικευμένοι χρηματοοικονομικοί μεσάζοντες.
Με τη σειρά του, μπορούμε να χωρίσουμε την αγορά χρήματος σε τρία:
- Διατραπεζικές χρηματαγορές: Σε αυτήν την αγορά, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα πραγματοποιούν δανειακές και πιστωτικές πράξεις μέσω διατραπεζικών καταθέσεων, βραχυπρόθεσμων παραγώγων (FRAs), ανταλλαγών βραχυπρόθεσμων επιτοκίων ή άλλων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, γενικά με διάρκεια μιας ημέρας ή μίας εβδομάδας.
- Αγορά επιχειρηματικών περιουσιακών στοιχείων: Σε αυτήν την αγορά ξεχωρίζει το εμπορικό χαρτί, του οποίου τα χρεωστικά μέσα εκδίδονται από βραχυπρόθεσμες εταιρείες και ενσωματώνουν υποχρέωση πληρωμής (η εγγύηση πληρωμής των οποίων είναι οι ίδιες). Είναι επομένως μια μορφή χρηματοδότησης επιχειρήσεων.
- Αγορά χρήματος δημοσίου χρέους: Αυτή η αγορά είναι η διαπραγμάτευση του βραχυπρόθεσμου δημόσιου χρέους που εκδίδεται από το Υπουργείο Οικονομικών μιας χώρας, γνωστό ως γραμμάτια δημοσίου. Για να γίνει αυτό, το Υπουργείο Οικονομικών εκδίδει μια σειρά ετήσιων δημοπρασιών, προηγούμενη ειδοποίηση του ημερολογίου. Οι πιο γνωστοί ταμειακοί λογαριασμοί είναι εκείνοι των Ηνωμένων Πολιτειών, που ονομάζονται t-λογαριασμοί (λογαριασμοί ταμείου).
2. Κεφαλαιαγορά
Η κεφαλαιαγορά είναι εκείνη στην οποία οι πράκτορες της αγοράς πηγαίνουν για να χρηματοδοτηθούν μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα (άνω των 12 ή 18 μηνών). Με τη διαπραγμάτευση πιο μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων από ό, τι στη χρηματαγορά, ενσωματώνετε μεγαλύτερο κίνδυνο.
Μπορούμε να το χωρίσουμε σε δύο τύπους αγορών:
- Αγορά σταθερού εισοδήματος: Οι τίτλοι σταθερού εισοδήματος (ομόλογα, λογαριασμοί, κ.λπ.) αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης και επομένως ο κάτοχός τους είναι πιστωτής της εκδότριας εταιρείας. Αυτό είναι επίσης γνωστό ως πιστωτική αγορά.
- Αγορά μετοχών: Οι μετοχές διαπραγματεύονται, αυτή η αγορά είναι ευρέως γνωστή ως χρηματιστήριο. Για αυτό, οι εταιρείες που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο, διαιρούν το κεφάλαιό τους σε μέρη και αυτό ονομάζουν μετοχές (συμμετοχές στο κεφάλαιο της εταιρείας).
- Αγορά χρηματοοικονομικών παραγώγων: Πρόκειται για παράγωγες αγορές όπου διαπραγματεύονται χρηματοοικονομικά προϊόντα που έχουν άλλο είδος περιουσιακού στοιχείου ως υποκείμενό τους, είτε χρηματοοικονομικό (μετοχές για παράδειγμα) είτε μη χρηματοοικονομικό (πρώτες ύλες για παράδειγμα). Επομένως, τα παράγωγα μπορούν να έχουν τόσο υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία όσο διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία όπως ένα απόθεμα, ένα ομόλογο, ένα επιτόκιο ή ένα εμπόρευμα. Όντας μια τόσο μεγάλη αγορά και με μια τέτοια ποικιλία προϊόντων, μερικές φορές ταξινομούνται ξεχωριστά από τις κεφαλαιαγορές.
3. Αγορά παραγώγων
Όπως αναφέραμε, η αγορά χρηματοοικονομικών παραγώγων είναι μια εξαιρετικά ευρεία αγορά. Αυτός είναι ο λόγος που ενίοτε ενσωματώνεται στην κεφαλαιαγορά, κυρίως παράγωγα της κεφαλαιαγοράς, όπως παράγωγα σε μετοχές ή ομόλογα.
Ωστόσο, ορισμένες αγορές παραγώγων παρατίθενται ακόμη και χωριστά από την αγορά παραγώγων, όπως η αγορά εμπορευμάτων ή η αγορά συναλλάγματος, για παράδειγμα, δεδομένης της σημασίας τους και του τεράστιου μεγέθους τους.
Τούτου λεχθέντος, μπορούμε να ταξινομήσουμε τις αγορές παραγώγων κυρίως σε δύο τύπους σύμφωνα με τον κανονισμό τους:
- Οργανωμένες αγορές: Τυποποιούνται και ελέγχονται από ένα κέντρο εκκαθάρισης. Στο εσωτερικό βρίσκουμε κυρίως την αγορά χρηματοοικονομικών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και την αγορά χρηματοοικονομικών επιλογών.
- Μη οργανωμένες αγορές (OTC): Είναι μια αγορά που δεν έχει ρύθμιση όπου οι επενδυτές συμφωνούν διμερώς για τις συναλλαγές τους μέσω συμφωνιών συμψηφισμού και ασφάλειας με τον αντισυμβαλλόμενο. Οι κύριοι τύποι εξωχρηματιστηριακών παραγώγων είναι ανταλλαγές και προωθήσεις, εντός των οποίων είναι ενσωματωμένη η αγορά συναλλάγματος (forex).
Στον παρακάτω πίνακα έχουμε φτιάξει ένα διάγραμμα χρηματοοικονομικών παραγώγων, στο οποίο μπορούμε να δούμε τα διαφορετικά προϊόντα να ταξινομούνται σύμφωνα με τα αντίστοιχα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία τους, τις τιμές αγοράς και τον τύπο παραγώγου:
| Αγορά | ρυθμιζόμενο | Αγορά | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου | Μέλλον | Επιλογές | Ανταλαγή | Προς τα εμπρός | Επιλογές | CFD | |
| Δείκτης μετοχών | Το μέλλον στο IBEX | Επιλογή για τη μελλοντική αξία του IBEX | Ανταλλαγή μετοχών | Πίσω-πλάτη | α / α | CFD στους Δείκτες | |
| Είδος ενδιαφέροντος | Μελλοντικό Euribor | Επιλογή για το μελλοντικό Euribor | Ανταλλαγή επιτοκίου (IRS) | Συμφωνία προθεσμίας (FRA) | Όριο και όριο επιτοκίου Ανταλλαγή Ανταλλαγή βάσης | α / α | |
| Δεσμούς | Το μέλλον των ομολόγων | Δυνατότητα για ομόλογα | Ανταλλαγή στοιχείων | Σύμβαση επαναγοράς | Δυνατότητα για ομόλογα | α / α | |
| Ενέργειες | Το μέλλον των αποθεμάτων | Επιλογή μετοχών | Ανταλλαγή μετοχών | Σύμβαση επαναγοράς | Στοκ Εγγύηση επιλογής Εγγύηση Turbo | CFD στις Μετοχές | |
| FOREX | Future FX | Επιλογή στο μέλλον FX | Ανταλλαγή νομίσματος | FX προς τα εμπρός | Επιλογή FX | CFD σε νομίσματα | |
| Πρώτες ύλες | Προθεσμιακά εμπορεύματα | CFD για εμπορεύματα | |||||
| Πιστωτικός κίνδυνος | α / α | Ανταλλαγή πίστωσης (CDS) | α / α | Προεπιλεγμένη επιλογή πίστωσης | α / α |
4. Χρηματοοικονομική αγορά πρώτων υλών
Η αγορά εμπορευμάτων ταξινομείται ως διαφορετικός τύπος χρηματοπιστωτικής αγοράς επειδή είναι μια πολύ μεγάλη αγορά.
Από τη μία πλευρά, υπάρχει μια αγορά spot για πρώτες ύλες, δηλαδή δεν είναι μια χρηματοπιστωτική αγορά, αλλά μια φυσική αγορά.
Η αγορά χρηματοοικονομικών προϊόντων είναι πραγματικά μια αγορά χρηματοοικονομικών παραγώγων. Σε αυτήν την αγορά υπάρχει ένας μεγάλος αριθμός οργανωμένων αγορών για πρώτες ύλες, όπως χρηματοοικονομικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε χρυσό, λάδι, χαλκό, ασήμι, σιτάρι, πλατίνα, καφές, χυμός πορτοκαλιού, κακάο, ζάχαρη ή ακόμη και χοιρινό πατσάκι.
Η κύρια ρυθμιζόμενη χρηματοπιστωτική αγορά εμπορευμάτων στον κόσμο είναι η αγορά του Σικάγου.
Υπάρχουν επίσης εξωχρηματιστηριακές αγορές πρώτων υλών, όπου κάθε αντισυμβαλλόμενος διαπραγματεύεται τις δικές του συμφωνίες για την ανταλλαγή πρώτων υλών στο μέλλον.
5. Αγορά συναλλάγματος (forex)
Η αγορά συναλλάγματος, όπως και η αγορά εμπορευμάτων, έχει επίσης μια αγορά spot, η οποία είναι οποιαδήποτε συναλλαγή συναλλάγματος εντός περιόδου μικρότερης των δύο ημερών.
Στην αγορά χρηματοπιστωτικού νομίσματος, τα προϊόντα που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης είναι ορισμένα νομίσματα έναντι άλλων, τα οποία ανταλλάσσονται σε τιμή γνωστή ως συναλλαγματική ισοτιμία, με παράδοση μεγαλύτερη των δύο ημερών.
6. Αγορά spot
Όπως είδαμε στην αγορά εμπορευμάτων και στην αγορά συναλλάγματος, η αγορά spot συγκεντρώνει πραγματικά οποιαδήποτε λειτουργία κατά την οποία, μετά τη συμφωνία, η παράδοση του προϊόντος αναμένεται ταυτόχρονα, ή το πολύ μετά από δύο ημέρες. Είναι επίσης γνωστό ως spot market.
7. Ασφαλιστική αγορά
Είναι εκείνη η αγορά στην οποία ένας ασφαλισμένος και ένας ασφαλιστής καταλήγουν σε συμφωνία για την προστασία του ασφαλισμένου ή τρίτου από πιθανό κίνδυνο.
Το ασφαλιστήριο συμβόλαιο είναι ένα ανεξάρτητο εμπορικό συμβόλαιο, το οποίο περιλαμβάνει όλους τους γενικούς και ειδικούς όρους που θα διέπουν το ασφαλιστήριο συμβόλαιο.
8. Διατραπεζική αγορά
Όπως αναφέραμε στην αρχή, στα είδη των χρηματοπιστωτικών αγορών, η διατραπεζική αγορά θεωρείται χρηματαγορά, ωστόσο, δεδομένης της μεγάλης σημασίας και του μεγέθους της, μερικές φορές κατατάσσεται ως ανεξάρτητη αγορά.
Σε αυτήν την αγορά, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα πραγματοποιούν δανειακές και πιστωτικές πράξεις μέσω διατραπεζικών καταθέσεων, βραχυπρόθεσμων παραγώγων (FRAs), ανταλλαγών βραχυπρόθεσμων επιτοκίων ή άλλων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, γενικά με διάρκεια μιας ημέρας ή μίας εβδομάδας.
9. Αγορά κρυπτονομισμάτων
Είναι η αγορά στην οποία διαπραγματεύονται τα κρυπτονομίσματα.