Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια τυποποιημένη συμφωνία με την οποία δύο μέρη συμφωνούν να ανταλλάξουν ένα περιουσιακό στοιχείο (φυσικό ή οικονομικό), σε καθορισμένη τιμή σε μελλοντική ημερομηνία.
Το πιο ευρέως χρησιμοποιούμενο μοντέλο συμβολαίου στις πράξεις χρηματοοικονομικής αντιστάθμισης είναι αυτό που εκπονήθηκε από τη Διεθνή Ένωση Ανταλλαγών και Παραγώγων των Ηνωμένων Πολιτειών, γνωστή ως ISDA.
Αυτό το έγγραφο ασχολείται με τον ακριβή καθορισμό τόσο των γενικότερων όρων όσο και των συγκεκριμένων παραδοχών που ενδέχεται να επηρεάσουν τις λειτουργίες. Καθώς και οι μηχανισμοί για την αποφυγή του κινδύνου αθέτησης υποχρεώσεων μεταξύ των μερών μέσω κεντρικών γραφείων εκκαθάρισης, που είναι εκείνοι που ζητούν και διαχειρίζονται τις εγγυήσεις για το εν λόγω περιουσιακό στοιχείο, καθώς και τις θέσεις μεταξύ του αγοραστή και του πωλητή.
Σε αντίθεση με μια σύμβαση παραγώγων OTC (Over the Counter) όπου η σύμβαση είναι διμερής και δεν υπάρχει εκκαθαριστικό γραφείο. Σε ένα εξωχρηματιστηριακό συμβόλαιο, ο επενδυτής δεν καταθέτει εγγυήσεις ή, εάν τις καταθέσει, είναι συνήθως πολύ χαμηλότερες από αυτές της αγοράς μελλοντικών συμβολαίων, με πιο συνηθισμένο να είναι μια συμφωνία συμψηφισμού και ασφάλειας με τον αντισυμβαλλόμενο.
Είναι επίσης γνωστοί απλά ως «futures».
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον EtoroΧαρακτηριστικά των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης
Κάθε συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης έχει τα ακόλουθα τυπικά χαρακτηριστικά:
- Ονομαστική αξία της σύμβασης
Η ονομαστική αξία της σύμβασης υπολογίζεται με τον ακόλουθο τύπο:
VN = Προσφορά * Τιμή ανά σημείο
- Τιμή ανά σημείο ή τσεκάρισμα
Είναι ο πολλαπλασιαστής του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης.
- Μέγεθος κρότου
Είναι η ελάχιστη διακύμανση στην τιμή ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης.
- Εγγυήσεις που απαιτούνται βάσει σύμβασης
Αποτελούν τις εγγυήσεις που απαιτούνται για την κάλυψη του κινδύνου αγοράς και τη δυνατότητα λειτουργίας στο μέλλον.
- Λήξη
Μπορεί να είναι μηνιαία ή τριμηνιαία. Αυτή η λήξη είναι γνωστή ως Roll Over.
Τύποι συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτρέπουν την εισαγωγή θετικών θέσεων και θετικών θέσεων. Υπάρχουν οι ακόλουθοι τύποι μελλοντικών συμβολαίων, ανάλογα με το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο στο οποίο αναπαράγονται:
- Ξένο συνάλλαγμα
- Πρώτες ύλες
- Ενέργειες
- Μέταλλα
- Δείκτες μετοχών
Τύπος για τον υπολογισμό ενός μέλλοντος
Ο τύπος για τον υπολογισμό ενός μέλλοντος έχει ως εξής:
Θεωρητική μελλοντική τιμή = (Αξία μετρητών (CV) * (1 + ((r * t) / (360))) - (D * (1 + (r * t ’) / (360)))
Να εισαι;
r = Είδος ενδιαφέροντος
t = Αριθμός ημερών έως τη λήξη
Δ = Μερίσματα
t ’= Αριθμός ημερών μεταξύ της ημερομηνίας πληρωμής του μερίσματος και της λήξης της σύμβασης
Παράδειγμα συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης
Ας υποθέσουμε ότι πρέπει να υπολογίσουμε τη θεωρητική τιμή ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης με λήξη 4 μηνών ενός μεριδίου Χ που διαπραγματεύεται στην αγορά στα 20 ευρώ, με το επιτόκιο της αγοράς να είναι 1% ετησίως.
VT = 20 * (1 + (0,01 * 120/360) - 0 (Χωρίς πληρωμή μερίσματος) = 20,06 ευρώ