Η διαχειριστική επιτροπή είναι εκείνη που χρεώνεται από τον διαχειριστή ενός επενδυτικού ταμείου για να αυξήσει τα χρήματα του πελάτη του.
Με αυτήν τη συλλογή, η εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων επιδιώκει να ανταμείψει τους αναλυτές της, εκείνους τους επαγγελματίες που ειδικεύονται στο σχεδιασμό στρατηγικών για να καταστήσουν το κεφάλαιο κερδοφόρο στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Επιπλέον, με τα έσοδα που θα αποκομίσει η επιτροπή διαχείρισης, η εταιρεία διαχείρισης θα είναι σε θέση να καλύψει διάφορα λειτουργικά έξοδα. Αυτές είναι, για παράδειγμα, η πληρωμή ενοικίου και οι βασικές υπηρεσίες των γραφείων τους.
Χαρακτηριστικά προμήθειας διαχείρισης
Μεταξύ των χαρακτηριστικών της διαχειριστικής επιτροπής είναι:
- Είναι ένα από τα κύρια τέλη που χρεώνει ένας διαχειριστής κεφαλαίων.
- Διαφέρει από τις προμήθειες ή τα έξοδα φύλαξης, τα οποία επιβάλλονται αποκλειστικά για τη φύλαξη των περιουσιακών στοιχείων ενός ατόμου (φυσικά ή νομικά).
- Το τέλος διαχείρισης υπολογίζεται συνήθως για κάθε ημέρα κατά την οποία η εταιρεία διαχειρίζεται το ταμείο. Αυτό διαφέρει, για παράδειγμα, από την προμήθεια συνδρομής, η οποία είναι μία μόνο πληρωμή που δεν εξαρτάται από την περίοδο παραμονής του πελάτη.
- Για τα παραπάνω εξηγείται, εάν ο επενδυτής έχει μακροπρόθεσμο ορίζοντα, θα επιδιώξει η επιτροπή διαχείρισης να είναι όσο το δυνατόν χαμηλότερη. Αυτό συμβαίνει επειδή η χρέωση θα είναι υψηλότερη εάν μείνετε περισσότερο στο ταμείο.
- Αφαιρείται απευθείας από τα χρήματα που κατατίθενται στο επενδυτικό ταμείο, δηλαδή δεν απαιτεί επιπλέον δαπάνη από τον πελάτη.
- Μπορεί να οριστεί ως ποσοστό του επενδυμένου κεφαλαίου, των αποτελεσμάτων ή συνδυασμός και των δύο μεταβλητών. Εάν αυτή είναι η δεύτερη περίπτωση, δημιουργούνται κίνητρα για τον διαχειριστή να αποφέρει κέρδη για τους πελάτες του. Ωστόσο, ο διαχειριστής κεφαλαίων θα προτιμήσει την πρώτη ή την τρίτη μέθοδο για να εξασφαλίσει ένα ελάχιστο εισόδημα.
Διαχειριστική επιτροπή στην Ισπανία
Η επιτροπή διαχείρισης στην Ισπανία τηρεί τα ετήσια όρια, ανάλογα με την κατηγορία στην οποία ανήκει. Υπάρχουν τρεις επιλογές:
- Εάν υπολογίζεται μόνο στα επενδυμένα ίδια κεφάλαια, το μέγιστο είναι 2,25% για τα Αμοιβαία Κεφάλαια Επενδύσεων Κινητών Αξιών (FIM) και το 1% για τα Αμοιβαία Κεφάλαια Επενδύσεων Χρηματοοικονομικής Αγοράς (FIAMM).
- Εάν εξαρτάται μόνο από την κερδοφορία που αποκτά ο διαχειριστής, το όριο είναι 18% στο FIM και 10% στο FIAMM. Σε αυτήν την περίπτωση, είναι επίσης γνωστή ως επιτροπή επιτυχίας.
- Εάν ο υπολογισμός είναι μικτός, τα μέγιστα είναι 1,35% του κεφαλαίου του επενδυτή συν 9% των αποτελεσμάτων, εάν αναφερόμαστε στο FIM. Ομοίως, καθορίζεται ανώτατο όριο 0,67% των ιδίων κεφαλαίων συν 3,33% των κερδών που επιτεύχθηκαν για τα FIAMM.
Πρέπει να εξηγηθεί ότι τα FIMs είναι τα κεφάλαια που επενδύουν σχεδόν εξ ολοκλήρου σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία (πάγια έσοδα και μεταβλητά έσοδα) που είναι εισηγμένα στο χρηματιστήριο. Εν τω μεταξύ, οι FIAMM τοποθετούν το κεφάλαιό τους αποκλειστικά σε μέσα χαμηλού κινδύνου και υψηλής ρευστότητας, όπως τα Treasury Bills …
Παράδειγμα χρέωσης διαχείρισης
Ας δούμε ένα παράδειγμα αμοιβής διαχείρισης. Ας υποθέσουμε ότι ο Juan López επενδύει 5.000 $ σε FIM στην Ισπανία. Η χρέωση θα είναι μόνο στο επενδυμένο κεφάλαιο και ισούται με το μέγιστο φορολογητέο ποσό, δηλαδή 1%.
Στη συνέχεια, η προμήθεια που θα πληρώσει ο επενδυτής θα είναι 50 US $ ετησίως. Αυτό το ποσό δεν χρεώνεται από τη μια στιγμή στην άλλη, αλλά ένα μικρό ημερήσιο ποσό αφαιρείται από το διαχειριζόμενο κεφάλαιο έως ότου συγκεντρωθεί μια χρέωση 50 $ στο τέλος των δώδεκα μηνών.