Το Exchange-Traded Funds (χρηματιστηριακά κεφάλαια) είναι ένας επενδυτικός φορέας του οποίου η πολιτική επιδιώκει να αναπαράγει τη συμπεριφορά των περιουσιακών στοιχείων που συνιστούν έναν δείκτη μετοχών, είτε πρόκειται για σταθερό εισόδημα, μετοχές, νομίσματα ή εμπορεύματα ή άλλα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία.
Μπορούμε να τα ορίσουμε ως υβριδικό χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο, καθώς διατηρούν ομοιότητες με τα παραδοσιακά επενδυτικά ταμεία από μόνα τους, αλλά και με τα αποθέματα. Έχει τη δυνατότητα να διαφοροποιεί τα κεφάλαια και τη ρευστότητα των αποθεμάτων. Με άλλα λόγια, είναι οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων (IIC) των οποίων οι μετοχές είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο, διακανονίζονται και διαπραγματεύονται σε πραγματικό χρόνο.
Αυτή είναι η θεμελιώδης διαφορά σε σχέση με τα κλασικά κεφάλαια, οπότε η καθαρή αξία ενεργητικού δεν έχει καθοριστεί μέχρι το κλείσιμο της περιόδου λειτουργίας (κατά το οποίο είναι δυνατή η συναλλαγή μαζί τους), ενώ στα ETFs η ονομαστική καθαρή αξία ενεργητικού ποικίλλει συνεχώς καθώς κάνει την αναφορά, έτσι ώστε ο επενδυτής να μπορεί να αγοράζει και να πωλεί ανά πάσα στιγμή.
Στην περίπτωση των μετοχών, η απόκλιση είναι ότι τα χρηματιστηριακά κεφάλαια - μέσω μιας μόνο συναλλαγής - επενδύουν σε ένα πολύ διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο (όσο και ο δείκτης που λαμβάνουν ως αναφορά).
Τύποι ETF
Τα πιο δημοφιλή ETF είναι εκείνα που αναφέρονται στα πιο σημαντικά χρηματιστήρια στον κόσμο, δηλαδή εκείνα που αναπαράγουν δείκτη μετοχών όπως τα Ibex 35, DAX 30, Dow Jones Industrial Average, Standard & Poor's 500.
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον EtoroΩστόσο, υπάρχει μια μεγάλη ποικιλία χρηματιστηριακών κεφαλαίων που επιτρέπουν τη διαπραγμάτευση με πιο συγκεκριμένα θέματα, όπως σταθερού εισοδήματος, εθνικοί, νομισματικοί, περιφερειακοί δείκτες, σύμφωνα με κεφαλαιοποίηση κ.λπ.
Μια ειδική αναφορά αξίζει τα λεγόμενα αντίστροφα ETF που λειτουργούν με τον αντίθετο τρόπο με το δείκτη που αναφέρονται, δηλαδή σας επιτρέπουν να κερδίζετε χρήματα όταν πέσουν οι δείκτες.
Για ποιον είναι το ETF;
Τα ETF αρχικά διαπραγματεύονταν από επαγγελματίες επενδυτές. Αυτή ήταν η περίπτωση του SPDR, που αναφέρεται στο S&P 500, το πρώτο ταμείο ανταλλαγής συναλλαγών στην ιστορία που εμφανίστηκε στις ΗΠΑ το 1993.
Σε κάθε περίπτωση, η εξέλιξή του οδήγησε στη συμμετοχή όλων των τύπων επενδυτών, τόσο θεσμικών όσο και λιανικών, αν και με επικίνδυνο προφίλ. Δηλαδή: με την ικανότητα ανάληψης των κινδύνων που ενδέχεται να προκύψουν από τις διακυμάνσεις των τιμών στις δευτερογενείς αγορές (πάντοτε λιγότεροι από αυτόν της μεμονωμένης απόκτησης μετοχών ή άλλων χρηματοοικονομικών προϊόντων, επειδή είναι ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο).
Πλεονεκτήματα των χρηματικών συναλλαγών (ETF)
Όπως έχουμε δείξει, τα ETF απολαμβάνουν μεγάλη λειτουργική απλότητα, καθώς αρκεί να αποκτήσετε μία μόνο συμμετοχή για να αποκτήσετε ένα ολόκληρο διαφοροποιημένο καλάθι αξιών που αναπαράγει την εξέλιξη μιας αγοράς, αποκτώντας μια απόδοση ισοδύναμη με αυτήν χωρίς το κόστος, το χρόνο και την προσπάθεια εμπλέκονται στη συνεχή αγορά και πώληση των αντίστοιχων μετοχών (έτσι μπορούμε να προσθέσουμε ότι ελαχιστοποιούν επίσης τον κίνδυνο, τουλάχιστον από την άποψη της παθητικής διαχείρισης).
Όπως επεσήμανα επίσης, υπάρχει μεγαλύτερη ρευστότητα σε σύγκριση με τα παραδοσιακά επενδυτικά ταμεία, καθώς είναι δυνατή η επένδυση και εκποίηση σε ένα ETF ανά πάσα στιγμή κατά τη διάρκεια των ωρών διαπραγμάτευσης με απόλυτη αμεσότητα. Ομοίως, κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου διαπραγμάτευσης, η αγορά υπολογίζει και διαδίδει μια εκτιμώμενη αξία, διασφαλίζοντας τη μέγιστη διαφάνεια στον συμμετέχοντα (ποιος μπορεί να γνωρίζει πώς εξελίσσεται η επένδυσή τους).
Σε γενικές γραμμές, είναι πιο προσιτές από τα παραδοσιακά επενδυτικά κεφάλαια, καθώς έχουν χαμηλότερο κόστος, καθώς δεν ισχύουν τα τέλη συνδρομής και εξαγοράς και, επιπλέον, οι συμμετέχοντες σε χρηματιστηριακά κεφάλαια έχουν τη δυνατότητα να λάβουν μερίσματα.
Τέλος, για να επισημάνουμε ένα σημαντικό φορολογικό πλεονέκτημα των ETFs, και αυτό είναι ότι το καθεστώς μετοχών εφαρμόζεται στους επενδυτές του, όχι σε κεφάλαια, έτσι ώστε τα κέρδη κεφαλαίου να μην υπόκεινται σε παρακράτηση.
Μειονεκτήματα χρηματικών ανταλλαγών (ETF)
Αν και επισημάνουμε ότι οι προμήθειες διαχείρισης του ETF είναι χαμηλότερες, είναι επίσης αλήθεια ότι μετά από κάθε λειτουργία υπάρχει προμήθεια αγοράς και πώλησης (η οποία ποικίλλει ανάλογα με την τράπεζα).
Από την άλλη πλευρά, οι μονάδες ETF, σε αντίθεση με τα παραδοσιακά κεφάλαια, δεν μπορούν να μεταφερθούν. Για να κάνουμε μια αλλαγή πρέπει να πουλήσουμε το εισηγμένο ταμείο, να πληρώσουμε το κέρδος κεφαλαίου και να ανοίξουμε ένα νέο, πληρώνοντας επίσης την προμήθεια αγοράς και πώλησης.