Ο κανονισμός MiFIR γεννιέται από την οδηγία MiFID και ρυθμίζει και εποπτεύει τη συμμόρφωση με τον κανονισμό MiFID II, διασφαλίζοντας τη διαφάνεια στις διαπραγματεύσεις και τις υποχρεώσεις των παρόχων επενδυτικών υπηρεσιών.
Η εφαρμογή του MiFIR είναι σε ευρωπαϊκό επίπεδο και επηρεάζει τις χρηματοοικονομικές της αγορές με στόχο τη διόρθωση των αδυναμιών που υπέστησαν κατά τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 και τη βελτίωση της ασφάλειας, της διαφάνειας και της λειτουργίας των χρηματοπιστωτικών αγορών.
Τα ακρωνύμια του αντιστοιχούν Μκιβώτια Εγών φάοικονομικά Εγώοδοιπορικά Ρυποψία.
Προέλευση του MiFIR
Αυτός ο κανονισμός, καθώς και η οδηγία MiFID, δημιουργήθηκε για να ενισχύσει τη διαφάνεια και να βελτιώσει το ευρωπαϊκό χρηματοπιστωτικό σύστημα, θεσπίζοντας εξαντλητικούς κανόνες για ένα ευρύ φάσμα χρηματοπιστωτικών μέσων που εναρμονίζουν τον δημοσιονομικό του κανονισμό.
Και τα δύο αποτελούν το ενιαίο νομικό πλαίσιο που ρυθμίζει τις απαιτήσεις που πρέπει να πληρούν οι εταιρείες παροχής επενδυτικών υπηρεσιών, οι ρυθμιζόμενες αγορές και οι πάροχοι υπηρεσιών παροχής δεδομένων. Ο σκοπός είναι να αποφευχθούν οι ρυθμιστικές διαιτησίες και να προσφερθεί μεγαλύτερη ασφάλεια δικαίου και λιγότερη κανονιστική πολυπλοκότητα.
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον EtoroΑυτός ο ευρωπαϊκός κανονισμός εφαρμόζεται άμεσα. Με άλλα λόγια, δεν χρειάζεται να περάσει από μια διαδικασία προσαρμογής στον εθνικό κανονισμό καθενός από τα κράτη μέλη της Ένωσης.
Από την άλλη πλευρά, οι εταιρείες που συμμετέχουν σε επενδυτικές δραστηριότητες πρέπει να συμμορφώνονται με αυτήν. Είτε πρόκειται για εταιρείες που ανήκουν σε χώρες της Ένωσης είτε από τρίτα μέρη που ασκούν αυτές τις δραστηριότητες με εταιρείες ενός κράτους μέλους. Μεταξύ αυτών, εταιρείες επενδυτικών υπηρεσιών, πιστωτικά ιδρύματα, χρηματιστήρια, χρηματοοικονομικοί και μη χρηματοοικονομικοί αντισυμβαλλόμενοι κ.λπ.
Οι αρμόδιες αρχές θα παρακολουθούν τις δραστηριότητες των εταιρειών επενδυτικών υπηρεσιών για να διασφαλίσουν ότι ενεργούν με ειλικρίνεια, αμεροληψία και επαγγελματισμό, προωθώντας την ακεραιότητα της αγοράς.
Κανόνες του κανονισμού MiFIR
Μεταξύ άλλων πτυχών, ο κανονισμός περιστρέφεται γύρω από χρηματοοικονομικά μέσα. Βασικά, αναφέρει:
- Τα πρότυπα που πρέπει να τηρούν οι εταιρείες που πραγματοποιούν ή δανείζουν χρηματοοικονομικές δραστηριότητες σχετικά με τη διαπραγμάτευση χρηματοοικονομικών μέσων.
- Κανόνες πρόσβασης στην αγορά για εταιρείες που βρίσκονται σε τρίτες χώρες.
- Εξουσίες των αρμόδιων αρχών κατά την παρέμβαση στην αγορά. Αυτές είναι η ESMA (Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών, ή η ESMA, για το ακρωνύμιο της στα Αγγλικά) και η ABE (Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών ή EBA, για το ακρωνύμιο της στα Αγγλικά).
Για παράδειγμα, επιδιώκει να διασφαλίσει ότι η εμπορία χρηματοοικονομικών μέσων πραγματοποιείται όποτε είναι δυνατόν σε οργανωμένα κέντρα και ότι αυτά ρυθμίζονται σωστά. Δηλαδή, τόσο οι συναλλαγές για λογαριασμό τους όσο και εκείνες που εκτελούνται για την εκτέλεση εντολών πελατών πρέπει να εκτελούνται σε ρυθμιζόμενη αγορά, σε SMN (πολυμερές σύστημα συναλλαγών) ή σε ισοδύναμο τόπο διαπραγμάτευσης σε τρίτη χώρα, όχι μέλος της Ένωσης .
Ωστόσο, ο κανόνας παρέχει εξαιρέσεις στις οποίες μπορούν να κάνουν χρήση οι εταιρείες. Μεταξύ άλλων, όταν οι εργασίες είναι ακριβείς και σπάνιες.
Περιλαμβάνει επίσης απαιτήσεις διαφάνειας κατά τη διάρκεια του εμπορίου και μετά το εμπόριο σε σχέση με την πρόσβαση σε πληροφορίες σχετικά με τις ευκαιρίες διαπραγμάτευσης και τις τιμές από τους συμμετέχοντες στην αγορά. Αν και οι εξωχρηματιστηριακές πράξεις που πραγματοποιούνται σε εξωχρηματιστηριακές αγορές δεν είναι υποχρεωμένες να πληρούν τις προϋποθέσεις πριν από τη διαπραγμάτευση, στην περίπτωση επαναλαμβανόμενων δραστηριοτήτων για έναν πελάτη. Αυτό θα ισχύει για ομόλογα και υποχρεώσεις, τιτλοποιήσεις, δικαιώματα εκπομπών και παράγωγα, επιδιώκοντας την εισαγωγή ενός ορισμένου βαθμού διαφάνειας που διευκολύνει την αποτίμηση των προηγούμενων προϊόντων και την αποτελεσματικότητα στη διαμόρφωση των τιμών.
Μια άλλη πτυχή είναι η διαθεσιμότητα ενός ρητού μηχανισμού από τις αρμόδιες αρχές. Θα τους επιτρέψει να απαγορεύσουν ή να περιορίσουν την εμπορία, τη διανομή και την πώληση οποιουδήποτε μέσου ή δομημένης κατάθεσης που συνεπάγεται σημαντική ανησυχία σε σχέση με την προστασία των επενδυτών, τη λειτουργία της αγοράς και την ακεραιότητα των αγορών και τη σταθερότητά τους. Για παράδειγμα, στην περίπτωση αγορών γεωργικών πρώτων υλών, σκοπός των οποίων είναι η εξασφάλιση επαρκούς τροφοδοσίας τροφίμων για τον πληθυσμό.
Τέλος, και, μεταξύ άλλων, η υποχρέωση κοινοποίησης στις αρμόδιες αρχές των δεδομένων των πράξεων με χρηματοοικονομικά μέσα, ώστε να μπορούν να εντοπίζουν και να διερευνούν πιθανές περιπτώσεις κατάχρησης της αγοράς. Για παράδειγμα, τον προσδιορισμό του ατόμου που έλαβε την επενδυτική απόφαση, καθώς και του υπευθύνου για την εκτέλεσή της.
Πρέπει επίσης να τηρούν το αρχείο όλων των παραγγελιών και των λειτουργιών τους με χρηματοοικονομικά μέσα, είτε για δικό τους λογαριασμό είτε για λογαριασμό πελάτη, διατηρώντας τα για 5 χρόνια, στη διάθεση της αρμόδιας αρχής. Πρέπει να συλλέξετε τον κωδικό αναγνώρισης του μέλους ή του συμμετέχοντα που διαβίβασε την παραγγελία, τον κωδικό αναγνώρισης της παραγγελίας, την ημερομηνία και την ώρα της παραγγελίας, τα χαρακτηριστικά της παραγγελίας, συμπεριλαμβανομένου του τύπου της παραγγελίας, εάν ισχύει. , η περίοδος ισχύος και οποιεσδήποτε συγκεκριμένες οδηγίες της παραγγελίας, μεταξύ άλλων.
Θέση σε λειτουργία το MiFIR
Όλα αυτά περιλαμβάνονται στον κανονισμό της ΕΕ 600/2014.
Από το 2014, το έτος δημοσίευσης, όλες οι τράπεζες, οι αγορές, τα χρηματιστήρια και οι επιχειρήσεις επενδύσεων έπρεπε να καταβάλουν μεγάλες προσπάθειες με στόχο την προσαρμογή όλων των εσωτερικών συστημάτων και διαδικασιών τους σε αυτόν τον νέο κανονισμό, με τη βοήθεια συμβούλων χρηματοοικονομικών μέσων και δικηγορικών εταιρειών.