Οι αυξήσεις των επιτοκίων είναι από μόνες τους δύσκολες, ειδικά όταν οι επιπτώσεις μπορεί να βλάψουν μεγάλο αριθμό συμμετεχόντων στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Αν και πολλοί πιστεύουν, Πότε θα αυξηθούν οι τιμές; Η ανησυχία δεν είναι πραγματικά πότε θα τα αυξήσει, αλλά από πόσο και ποια στρατηγική έχει για να αυξήσει σταδιακά τα επιτόκια.
Πότε η Fed θα αρχίσει να αυξάνει τα επιτόκια είναι το αντικείμενο πολλών κερδοσκοπίας μεταξύ επενδυτών και άλλων παραγόντων της αγοράς. Εάν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αύξησε τα επιτόκια στο εγγύς μέλλον, τα περιουσιακά στοιχεία που επηρεάστηκαν περισσότερο θα ήταν οι αναδυόμενες αγορές, τα εμπορεύματα και τα νομίσματα. αλλά αν τις αφήσει αμετάβλητες, θα ήταν η αστάθεια των αγορών που θα ήταν στο επίκεντρο.
Ιστορικό γράφημα του ποσοστού κεφαλαίων (Fed fund rate)
Η πραγματικότητα είναι ότι, σύμφωνα με Bloomberg Η αύξηση των επιτοκίων για τον Δεκέμβριο έχει μεγαλύτερη πιθανότητα, καθώς είναι η ημερομηνία που αυτή τη στιγμή προεξοφλεί μια μεγαλύτερη συναίνεση στην αγορά. Όπως μπορούμε να δούμε στον πίνακα, Για την προγραμματισμένη συνάντηση της Fed στις 16 Δεκεμβρίου, αναμένεται πιθανότητα αύξησης επιτοκίου 67,68%.
Επιπλέον, όπως αναφέραμε, η μεγάλη ανησυχία είναι η επόμενη στρατηγική. Η συναίνεση της αγοράς ακόμη και προεξοφλεί μια υψηλότερη αύξηση των επιτοκίων, στο γράφημα των πιθανοτήτων αύξησης των επιτοκίων μαζί με τα διαφορετικά επίπεδα, προβλέπει μια δεύτερη αύξηση ποσοστού 40,96% για το ποσοστό 0,375% τον Ιούνιο του 2016.
Τελικά, η αβεβαιότητα γύρω από την Fed (Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ) και η αύξηση των επιτοκίων βρίσκεται στο τραπέζι, και ολόκληρος ο κόσμος παρακολουθεί τη Janet Yellen.
Για τον αναλυτή Jim Rickards, από το 2002 έως το 2006, η Fed διατηρούσε τα επιτόκια χαμηλά για πολύ καιρό, γεγονός που βοήθησε στη δημιουργία φυσαλίδων περιουσιακών στοιχείων ακινήτων.. "Όταν ξέσπασαν αυτές οι φυσαλίδες - στις αρχές του 2007 - η Fed υποτίμησε το μέγεθος της κατάρρευσης και καθυστέρησε να μειώσει τα επιτόκια και να αναζωογονήσει την οικονομία", λέει.
Πολλές επιπτώσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές
Το χρήμα επιδιώκει την κερδοφορία και το κέρδος των επενδυτών. Η τέλεια εξίσωση για τη μεταφορά ροών προς τις ΗΠΑ. Το γεγονός της επένδυσης με χαμηλότερο κίνδυνο, με μια οικονομία σε καλή υγεία είναι ένα γλυκό έτσι ώστε χωρίς ντροπή εκροή κεφαλαίων από άλλες περιοχές στις Ηνωμένες Πολιτείες είναι επικείμενη.
Εάν η Fed αυξήσει τα επιτόκια, τα νομίσματα και τα εμπορεύματα θα ήταν τα πιο επηρεαζόμενα περιουσιακά στοιχεία, δεδομένου ότι η αύξηση θα σήμαινε ενίσχυση του δολαρίου, αποδυνάμωση των περιουσιακών στοιχείων που αναφέρονται σε αυτό το νόμισμα και προσέλκυση κεφαλαίων στις Ηνωμένες Πολιτείες. Θα είχε επίσης ως αποτέλεσμα τη διατήρηση της πτωτικής πίεσης στην τιμή του πετρελαίου και, φυσικά, του χρυσού, που δεν θα ήταν πλέον τόσο απαραίτητο για να θεωρηθεί ως επένδυση ασφαλούς καταφυγίου. Στην πραγματικότητα, μια μεγαλύτερη ανατίμηση του δολαρίου είναι ένα πλήγμα για όλες τις οικονομίες που πρέπει να προμηθεύονται πρώτες ύλες σε δολάρια (σχεδόν όλες οι πρώτες ύλες διατίθενται σε δολάρια), καθώς θα είναι πιο ακριβό.
Οσον αφορα στοαναδυόμενες αγορές, τα νομίσματα θα ήταν πιθανώς τα πιο ευάλωτα. Παρόλο που οι κυβερνήσεις αυτών των χωρών έχουν μειώσει την εξάρτησή τους από το χρέος σε δολάρια από την τελευταία κρίση, εξακολουθεί να υπάρχει σημαντικός όγκος εταιρικού χρέους σε δολάρια. οδύναμη του δολαρίου, το οποίο κάνει το νομοσχέδιο που πρέπει να αντιμετωπίσουν οι δημόσιες διοικήσεις και οι εταιρείες που έχουν δανειστεί σε δολάρια μπορεί να είναι ένα δίκοπο σπαθί.
Δικαιούχοι και χαμένοι από την αύξηση των επιτοκίων στις Ηνωμένες Πολιτείες
Τα αποθέματα "ποιότητας", δηλαδή, με ισχυρούς και υγιείς ισολογισμούς, θα τείνουν να αντέχουν σε αύξηση των επιτοκίων καλύτερα από τους αντίστοιχους συναδέλφους τους στη δική τους βιομηχανία, τον ανταγωνισμό.
Από την άλλη πλευρά, οι μετοχές που θα τείνουν να αποδίδουν χειρότερα κατά τη διάρκεια των 3 μηνών μετά την αύξηση των επιτοκίων συνδέονται άμεσα με το ποσοστό μεταβλητού ή κυμαινόμενου χρέους τους. Αυξάνοντας τα επιτόκια, αυτές οι εταιρείες θα πρέπει να πληρώσουν περισσότερα για το χρέος τους καθώς συνδέεται με ένα μεταβλητό επιτόκιο.
