Διαφορά μεταξύ αγοράς μόχλευσης και επιχειρηματικού κεφαλαίου

Θα συζητήσουμε τις κύριες διαφορές μεταξύ της μόχλευσης και του επιχειρηματικού κεφαλαίου. Είναι πολύ συνηθισμένο στον κόσμο των χρηματοπιστωτικών αγορών να καλούν αγορές με μόχλευση λόγω της αγγλικής μετάφρασης, αγορών μόχλευσης (LBO).

Και οι δύο είναι πολύ συχνές λειτουργίες στο επιχειρηματικών κεφαλαίων (ιδιωτικό κεφάλαιο στα Αγγλικά). Όταν το ένα συγκρίνει το ένα με το άλλο, μπορεί να φανεί ότι υπάρχουν μεγάλες διαφορές μεταξύ των δύο τύπων χρηματοδότησης.

Πρώτον, αυτές οι διαφορές προέρχονται από την εταιρεία-στόχο, ενώ το επιχειρηματικό κεφάλαιο αναζητά εταιρείες στις πρώτες φάσεις ανάπτυξής τους (νεοσύστατες επιχειρήσεις), οι λειτουργίες LBO αναζητούν εταιρείες σε μια πολύ πιο ώριμη διαδικασία, όπου επιδιώκουν να κερδίσουν αποτελεσματικότητα και όχι τόση τεράστια εισφορά κεφαλαίου όπως συμβαίνει στις νεοσύστατες επιχειρήσεις.

Ένας δεύτερος παράγοντας διαφοροποίησης είναι ο τύπος χρηματοδότησης που χρησιμοποιείται. Συνήθως συνδέεται με τον τύπο της εταιρείας-στόχου. Επειδή στις ώριμες αγορές υπάρχει υψηλός ανταγωνισμός και η πιθανή απόδοση (IRR) είναι συνήθως χαμηλότερη. Το αντίθετο συμβαίνει σε πρόσφατα δημιουργημένες εταιρείες, όπου τα περιθώρια είναι υψηλά, αλλά με κόστος να αναλαμβάνουμε μεγαλύτερο κίνδυνο.