Οι ευκαιριακές στρατηγικές είναι ένας τύπος στρατηγικών ουδέτερων από την αγορά που προσπαθούν να αποφέρουν κέρδη βάσει λεπτομερούς ανάλυσης της οικονομίας και των προβλέψεών της.
Οι ευκαιριακές στρατηγικές είναι αυτές που κάνουν προβλέψεις για τα επιτόκια, τις συναλλαγματικές ισοτιμίες ή τις νομισματικές πολιτικές. Για παράδειγμα, εάν πιστεύουν ότι μια οικονομία θα αναπτυχθεί γρηγορότερα από την άλλη, θα αγοράσουν εταιρείες στη χώρα που θα αναπτυχθούν περισσότερο και θα ανοίξουν μια μικρή θέση σε αυτές τις εταιρείες στη χώρα που πιστεύουν ότι θα αναπτυχθούν λιγότερο.
Τύποι ευκαιριακών στρατηγικών
Μέσα σε αυτόν τον τύπο στρατηγικής υπάρχει μια μεγάλη ποικιλία τεχνικών. Κάθε μία από τις τεχνικές που θα περιγράψουμε παρακάτω υποδιαιρείται με τη σειρά της σε άλλες τεχνικές. Ωστόσο, δεδομένου του μεγέθους του, θα επικεντρωθούμε στα πιο σημαντικά σετ.
Μακροοικονομική
Οι μακροοικονομικές ευκαιριακές στρατηγικές προσπαθούν να αποκομίσουν οφέλη αναλύοντας τη γενική οικονομική κατάσταση. Από την ανάλυση αυτή προκύπτει πώς αυτό θα επηρεάσει τα επιτόκια, τα νομίσματα, τις αγορές μετοχών, τις αγορές ομολόγων, τις οικονομικές πολιτικές, τις νομισματικές πολιτικές ή τις φορολογικές πολιτικές.
Τείνουν να χρησιμοποιούν τη γενική σε συγκεκριμένη μέθοδο. Δηλαδή, ξεκινούν με γενικά οικονομετρικά μοντέλα που καθορίζουν πώς θα εξελιχθεί η οικονομία. Με βάση αυτό, εξετάζουν τις επιπτώσεις σε διαφορετικές αγορές και προσδιορίζουν τις επιχειρηματικές ευκαιρίες. Για παράδειγμα, προβλέπουν υποτίμηση του ευρώ έναντι του δολαρίου. Αυτό το επιχείρημα υποστηρίζεται (η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα προσπαθήσει να διατηρήσει την ισοτιμία με το δολάριο). Τέλος, καθορίζονται τα χρηματοοικονομικά μέσα με τα οποία θα πραγματοποιηθεί η πράξη.
Αναδυόμενες αγορές
Οι ευκαιριακές στρατηγικές στις αναδυόμενες αγορές ονομάζονται θέσεις long ή short σε μετοχές, ομόλογα, περιουσιακά στοιχεία χρηματαγοράς ή παράγωγα που διαπραγματεύονται σε τέτοιες οικονομίες.
Οι αναδυόμενες αγορές, σύμφωνα με την Παγκόσμια Τράπεζα, είναι εκείνες οι χώρες ή οικονομίες που έχουν κατά κεφαλήν Ακαθάριστο Εθνικό Προϊόν μικρότερο από 8,956 δολάρια. Τείνουν να είναι αναπτυσσόμενες χώρες που αναπτύσσονται με υψηλούς ρυθμούς και στις οποίες πραγματοποιούνται μεγάλες οικονομικές και κοινωνικές αλλαγές.
Αυτές οι στρατηγικές πραγματοποιούνται συνήθως με στόχο τη διαφοροποίηση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου.
Κάλυψη μετοχών
Οι ευκαιριακές στρατηγικές αντιστάθμισης μετοχών είναι αυτές που δημιουργούνται μέσω δύο τμημάτων που αντισταθμίζουν το ένα το άλλο:
- Αγορά μετοχών μιας εταιρείας, ενός δείκτη ή ενός παραγώγου που τις έχει ως υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο.
- Σύντομη πώληση άλλων παρόμοιων μετοχών, το οικονομικό μέλλον ή οι χρηματοοικονομικές επιλογές στις εν λόγω μετοχές. Ο στόχος του οποίου δεν είναι τίποτα περισσότερο από την αντιστάθμιση του κινδύνου κατεύθυνσης της αγοράς.
Για παράδειγμα, αγοράζουμε μετοχές σε μια εταιρεία που πιστεύουμε ότι θα πάει πολύ καλά και θα έχει μεγάλη ανάπτυξη. Για να αντισταθμίσουμε τον κίνδυνο να κάνουμε λάθος και να μην συμπεριφερόμαστε όπως αναμενόταν, μπαίνουμε με μια μικρή θέση σε μετοχές μιας άλλης παρόμοιας εταιρείας (στον ίδιο τομέα), την οποία πιστεύουμε ότι δεν θα εξελιχθεί τόσο ευνοϊκά.
Σε αυτήν την ενότητα χρησιμοποιούνται τεχνικές όπως τεχνική ανάλυση, ανάλυση γραφημάτων, θεμελιώδης ανάλυση ή ποσοτική ανάλυση. Προκειμένου να προσδιοριστεί ποιες εταιρείες θα έχουν καλύτερη απόδοση.
Εν κατακλείδι, μπορούμε να πούμε ότι αυτός ο τύπος στρατηγικής είναι ο πιο επικίνδυνος από τις ουδέτερες από την αγορά στρατηγικές. Ξεχωρίζει η χρήση του στο σύμπαν των hedge funds.