Χαρτοφυλάκιο μετοχών - Τι είναι, ορισμός και έννοια

Το χαρτοφυλάκιο μετοχών είναι ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων που αποτελείται βασικά από μετοχές. Ομοίως, περιλαμβάνονται και άλλα περιουσιακά στοιχεία που έχουν υψηλές αποδόσεις μεταβλητότητας.

Αυτό το χαρτοφυλάκιο, που ανήκει σε ένα ή περισσότερα φυσικά ή νομικά πρόσωπα, χαρακτηρίζεται από αβεβαιότητα. Η κερδοφορία που προσφέρεται στον επενδυτή ποικίλλει πολύ με την πάροδο του χρόνου, και μπορεί ακόμη και να καταγράφει ζημίες σε ορισμένες περιόδους.

Ωστόσο, πρέπει να σημειωθεί ότι μακροπρόθεσμα ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών θα έχει πάντα υψηλότερες αποδόσεις. Αυτό, σε σύγκριση με ένα χαρτοφυλάκιο σταθερού εισοδήματος.

Περιουσιακά στοιχεία χαρτοφυλακίου μετοχών

Τα περιουσιακά στοιχεία ενός χαρτοφυλακίου μετοχών είναι κυρίως:

• Ενέργειες: Χρηματοοικονομικά χρεόγραφα που αντιπροσωπεύουν ένα μικρό μέρος του μετοχικού κεφαλαίου μιας εταιρείας. Η τιμή του εξαρτάται από την αξία της εταιρείας, η οποία ποικίλλει ανάλογα με διάφορους εσωτερικούς και εξωτερικούς παράγοντες της επιχείρησης. Για παράδειγμα, ένα γεωπολιτικό συμβάν μπορεί να επηρεάσει την τιμή ενός αποθέματος.
• Μετατρέψιμα ομόλογα: Είναι χρεωστικοί τίτλοι μιας εταιρείας που έχουν τη δυνατότητα να μετατραπούν σε μετοχές σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή. Με αυτόν τον τρόπο, οι πιστωτές γίνονται συνεργάτες. Πρέπει να σημειωθεί ότι ο κάτοχος του ομολόγου καθορίζει εάν ενδιαφέρονται να γίνουν μέτοχοι.
• Δικαιώματα επί μετοχών: Είναι ένα χρηματοοικονομικό παράγωγο που παρέχει το δικαίωμα να αποκτήσει ένα περιουσιακό στοιχείο (το οποίο στην περίπτωση αυτή είναι μερίδιο) μετά από ένα ορισμένο χρονικό διάστημα, για παράδειγμα, τρεις μήνες. Στο τέλος αυτής της περιόδου, ο αγοραστής έχει την επιλογή να ολοκληρώσει τη συναλλαγή ή όχι.
• Δομημένα προϊόντα: Είναι χρηματοοικονομικά μέσα που επενδύουν το μεγαλύτερο μέρος του κεφαλαίου του επενδυτή σε σταθερό εισόδημα. Ωστόσο, ένα μικρό μέρος πηγαίνει σε παράγωγα των οποίων η απόδοση εξαρτάται, για παράδειγμα, από την απόδοση ενός δείκτη μετοχών ή την τιμή ενός εμπορεύματος.
• Ίδια κεφάλαια: Επενδυτικά κεφάλαια που επενδύουν αποκλειστικά σε συμμετοχικούς τίτλους.

Κίνδυνοι χαρτοφυλακίου μετοχών

Ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών εκτίθεται κυρίως σε δύο τύπους κινδύνων:

• Ειδικοί κίνδυνοι: Είναι αυτά που σχετίζονται με τη δραστηριότητα της εταιρείας που εκδίδει τη δράση. Με άλλα λόγια, εξαρτώνται από τη διαχείριση των διευθυντών και από την αποτελεσματικότητα των εργασιών.

Αυτοί οι κίνδυνοι μπορούν να μειωθούν με τη διαφοροποίηση, δηλαδή, επενδύοντας σε διαφορετικούς τομείς και εταιρείες.

• Συστηματικοί κίνδυνοι: Είναι εκείνα στα οποία εκτίθεται ολόκληρη η αγορά. Για παράδειγμα, η αβεβαιότητα στο πολιτικό περιβάλλον.