Οι άτυπες χρηματοοικονομικές συμβάσεις ή οι δομημένες καταθέσεις είναι επενδυτικά προϊόντα με τα οποία τα πιστωτικά ιδρύματα λαμβάνουν χρήματα, τίτλους ή και τα δύο. Σε αντάλλαγμα, προσφέρουν μια επιβράβευση στο μέλλον.
Στο τέλος της διάρκειας της σύμβασης, το πιστωτικό ίδρυμα θα πληρώσει σε μετρητά (ή / και τα ισοδύναμά του) ή με χρηματοοικονομικά μέσα. Αυτό, ανάλογα με την εξέλιξη μιας μετοχής, ενός χαρτοφυλακίου ή ενός δείκτη μετοχών. Επομένως, δεν διασφαλίζεται η πλήρης επιστροφή του κεφαλαίου του πελάτη.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των άτυπων χρηματοοικονομικών συμβάσεων
Μεταξύ των πλεονεκτημάτων των άτυπων χρηματοοικονομικών συμβάσεων είναι:
- Προσφέρουν υψηλότερη απόδοση από τους τραπεζικούς λογαριασμούς ταμιευτηρίου.
- Μπορούν να είναι χρήσιμα για άτομα εξοικειωμένα με τις κεφαλαιαγορές και που κατανοούν περίπλοκα χρηματοοικονομικά προϊόντα.
Ωστόσο, υπάρχουν επίσης ορισμένα μειονεκτήματα σε αυτές τις συμβάσεις:
- Είναι μια εναλλακτική λύση υψηλού κινδύνου. Ας υποθέσουμε ότι η κερδοφορία της δομημένης κατάθεσης εξαρτάται από την τιμή του Minera XY. Έτσι, εάν οι μετοχές αυτής της εταιρείας πέσουν κατά τη διάρκεια της περιόδου της συμφωνίας, ο επενδυτής θα χάσει μέρος του κεφαλαίου του.
- Είναι δύσκολο να κατανοηθούν για το μεγαλύτερο μέρος του κοινού. Μπορούν να συγχέονται με τα προϊόντα αποταμίευσης, όταν στην πραγματικότητα αποτελούν εναλλακτική επένδυση.
- Δεδομένου ότι δεν διαπραγματεύονται σε οργανωμένες δευτερογενείς αγορές (όπως το χρηματιστήριο), δεν μπορούν να ακυρωθούν νωρίς. Αυτό, ακόμα κι αν η προσδοκία είναι απώλεια.
Σύνθεση άτυπων χρηματοοικονομικών συμβάσεων
Οι άτυπες χρηματοοικονομικές συμβάσεις προκύπτουν από το συνδυασμό δύο τύπων προϊόντων με διαφορετικά χαρακτηριστικά:
- Μια κατάθεση, συνήθως βραχυπρόθεσμη, που πληρώνει απόδοση υψηλότερη από τον μέσο όρο της αγοράς.
- Ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο με μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Μπορεί να είναι μια συμμετοχή σε ένα επενδυτικό ταμείο ή μια κατάθεση που συνδέεται με την απόδοση μιας μετοχής (ή συνδυασμού μετοχών) ή ενός δείκτη μετοχών.