Συμβόλαιο για διαφορά (CFD)

Ένα συμβόλαιο για διαφορά ή CFD (συμβόλαιο για διαφορά) είναι ένα συμβόλαιο στο οποίο ανταλλάσσεται η διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και της τιμής πώλησης ενός περιουσιακού στοιχείου. Όπως μια μετοχή, αλλά χωρίς την ανάγκη κατοχής αυτών των μετοχών.

Ένα CFD μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί. Εάν αγοράσετε ένα συμβόλαιο CFD, αγοράζετε το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο (για παράδειγμα μια μετοχή). Δηλαδή, στοιχηματίζετε ότι η τιμή πρόκειται να αυξηθεί και επομένως αν ανεβεί το απόθεμα θα κερδίσετε. Όπως λένε στη χρηματιστηριακή αγορά, έχετε μεγάλη επιθυμία για αυτό το χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο.

Αντίθετα, εάν πουλάτε ένα συμβόλαιο CFD πουλάτε το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Με την πώληση ενός CFD στοιχηματίζετε ότι η τιμή του υποκείμενου θα πέσει. Δηλαδή, αν το απόθεμα πέσει, θα κερδίσει. Αυτό λέγεται ότι είναι μικρό σε αυτό το στοιχείο.

Αυτό σημαίνει ότι μπορούμε να κερδίσουμε όταν ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο ανεβαίνει και όταν πέσει. Δηλαδή, στοιχηματίζοντας πάνω-κάτω. Ωστόσο, πρέπει να σημειωθεί ότι η επένδυση σε CFD ενέχει κινδύνους.

Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;

Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.

Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com

Θέλω να επενδύσω με τον Etoro

Τα CFDs είναι εξωχρηματιστηριακά παράγωγα

Τα CFD είναι παράγωγα χρηματοοικονομικά παράγωγα OTC (Over The Counter). Με άλλα λόγια, δεν περιλαμβάνονται σε καμία οργανωμένη αγορά. Επίσης, δεν έχουν ημερομηνία λήξης, γεγονός που τα καθιστά πιο ελκυστικά από τα χρηματοοικονομικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.

Όπως τα χρηματοοικονομικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, τα CFD τακτοποιούν τα κέρδη καθημερινά κατά το κλείσιμο. Για να αποφευχθούν οι κίνδυνοι αθέτησης, η θέση των CFD προσαρμόζεται στην τιμή που έχει κλείσει η αγορά. Μεταφέροντας, με αυτόν τον τρόπο, τα χρήματα από το άτομο που έχει χάσει σε αυτόν που έχει κερδίσει, η τιμή αυτή είναι η αφετηρία της επόμενης ημέρας.

Η επέκταση της χρήσης CFD

Μέχρι πρόσφατα, αυτό το περιουσιακό στοιχείο ήταν ελάχιστα γνωστό. Σήμερα, ωστόσο, είναι μια από τις πιο διαδεδομένες μορφές επενδύσεων στον κόσμο. Δημιουργήθηκαν τη δεκαετία του 1950 από hedge fund, αλλά δεν έφτασαν στον μικρό επενδυτή πριν από λίγα χρόνια.

Επί του παρόντος, εκτιμάται ότι μεταξύ 20% και 40% των επενδύσεων στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου πραγματοποιούνται σε CFD. Άρχισαν να πωλούνται στην Ισπανία το 2007 και κατέχουν ήδη μεγάλο μέρος της αγοράς.

Και γιατί τα CFD έχουν γίνει τόσο δημοφιλή; Κυρίως επειδή είναι πολύ απλοί και μπορείτε να ποντάρετε πάνω-κάτω (θα δούμε πώς αργότερα). Έχουν επίσης οικονομική μόχλευση και είναι πολύ ρευστές. Ας δούμε τι ακριβώς είναι τα CFD.

Τύποι CFDs

Μεταξύ των κύριων τύπων CFD βρίσκουμε τα ακόλουθα:

• CFD σε μετοχή: Το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο είναι το εν λόγω μερίδιο. Η τιμή του CFD είναι ακριβώς η ίδια με εκείνη των ίδιων των μετοχών. Ο επενδυτής θα πρέπει να αντιμετωπίσει προμήθειες για την αγορά και πώληση CFD, όπως και για την αγορά και πώληση μετοχών. Για παράδειγμα: Αγορά CFD της Telefónica SA.
• CFD σε δείκτη: Το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο είναι ένας δείκτης μετοχών. Για παράδειγμα, ένα CFD στο Ibex 35. Δεν υπάρχει ρητή προμήθεια αγοράς και πώλησης, είναι σιωπηρή στο πιρούνι ή στο spread. Τα CFDs στους δείκτες είναι πολύ χρήσιμα για άμεση επένδυση σε έναν δείκτη και έτσι έχουν ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο χωρίς να χρειάζεται να περιπλέξετε τη δημιουργία του δικού σας χαρτοφυλακίου.
• CFD για εμπορεύματα: Το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο είναι η πρώτη ύλη. Για παράδειγμα, ο χρυσός. Σε αυτήν την περίπτωση είναι επίσης πολύ χρήσιμο, καθώς τα ελάχιστα ποσά για άμεσες επενδύσεις σε πρώτες ύλες είναι συνήθως πολύ υψηλά.
• CFD σε νομίσματα:Το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο είναι ένα νόμισμα που βασίζεται σε άλλο, το οποίο είναι συνήθως το δολάριο.

Δικαιώματα και υποχρεώσεις του επενδυτή σε CFD

Στα CFDs μετοχών, ο αγοραστής των CFD διατηρεί τα οικονομικά δικαιώματα των μετοχών, όπως η είσπραξη του καθαρού μερίσματος (στην Ισπανία, 81% του μερίσματος). Από την άλλη πλευρά, ο πωλητής CFDs, στην περίπτωση διανομής μερίσματος, έχει την υποχρέωση να πληρώσει το μέρισμα. Επομένως, εάν πουλάτε CFD, ακόμη και αν η τιμή της μετοχής πέσει την ημέρα διανομής του μερίσματος, θα πρέπει να πληρώσετε το μέρισμα και αυτό θα αντισταθμίσει το κέρδος που αποκτήθηκε από την πτώση της τιμής της μετοχής.

Τα CFD δεν έχουν τα πολιτικά δικαιώματα των μετοχών, όπως το δικαίωμα συμμετοχής στη Συνέλευση των Μετόχων. Στην περίπτωση των CFDs σε δείκτες, εμπορεύματα και νομίσματα δεν υπάρχουν πρόσθετες χρεώσεις ή πληρωμές για αυτές τις έννοιες, ο μεσίτης διορθώνει την τιμή του υποκείμενου απευθείας, με τέτοιο τρόπο ώστε αυτοί οι παράγοντες να υποτιμούνται έμμεσα.

Αυτοί οι τρεις τύποι CFDs φέρουν κόστος χρηματοδότησης για τη διατήρηση μιας ανοικτής θέσης σε καθημερινή βάση (σημεία ανταλλαγής).

Φορολογία CFD

Τα κέρδη που αποκτήθηκαν δεν έχουν σχετική παρακράτηση λογαριασμού. Φορολογούνται στη γενική φορολογική βάση του προσωπικού φόρου εισοδήματος στο οριακό ποσοστό του φορολογούμενου. Οι καθημερινές διευθετήσεις θεωρούνται κέρδη ή ζημίες κεφαλαίου.

Τα CFD επιτρέπονται στις ακόλουθες χώρες: Ηνωμένο Βασίλειο, Χονγκ Κονγκ, Ολλανδία, Πολωνία, Πορτογαλία, Ρουμανία, Γερμανία, Ελβετία, Ιταλία, Σιγκαπούρη, Νότια Αφρική, Αυστραλία, Καναδάς, Νέα Ζηλανδία, Σουηδία, Νορβηγία, Γαλλία, Ιρλανδία, Ιαπωνία και Ισπανία. Στις άλλες χώρες, απαγορεύεται (για παράδειγμα, οι Ηνωμένες Πολιτείες) ή δεν έχουν αρχίσει να διατίθενται στην αγορά.

Πλεονεκτήματα και κίνδυνοι των CFD

Ένα CFD σάς επιτρέπει να λαμβάνετε οφέλη με πτώσεις και χάρη σε αυτόν τον κίνδυνο αντιστάθμισης κινδύνου μπορεί να πραγματοποιηθεί. Ένα άλλο πλεονέκτημα που έκανε τα CFDs τόσο δημοφιλή είναι ότι είναι προϊόντα μόχλευσης, καθώς δεν απαιτούν όλο το κεφάλαιο της επιχείρησης να είναι σε θέση να επενδύσει στο χρηματιστήριο. Αρκεί να καταθέσετε ένα ποσοστό της σύμβασης ως εγγύηση. Αυτό το ποσοστό είναι συνήθως περίπου 20%, αλλά μπορεί να είναι ακόμη χαμηλότερο. Είναι ισοδύναμο με αγορά ή πώληση με πίστωση του υποκείμενου.

Αυτό ενέχει κίνδυνο κατά την επένδυση σε CFDs, η μόχλευση ασκεί πολλαπλασιαστικό αποτέλεσμα στα κέρδη και τις ζημίες, καθιστώντας τα CFDs πιο επικίνδυνα από το υποκείμενο στο οποίο λειτουργούν. Επομένως, χρειάζονται ισχυρή παρακολούθηση της αγοράς, καθώς οι απώλειες μπορούν να υπερβούν την αρχική εγγύηση που έχει κατατεθεί.

Παράδειγμα αγοράς CFD σε μετοχές

Ας δούμε τη διαφορά μεταξύ της μεγάλης επένδυσης σε μετοχές και CFD.

Ενέργειες

Αγοράστε 1.000 μετοχές BBVA στα 8 €

1.000 μετοχές x 8 € = 8.000 €

Πουλήστε τρεις ημέρες αργότερα με 8,25 €.

1.000 μετοχές x 8,25 € = 8,250 € - Κέρδος = 250 €

• Κέρδος BBVA = 3,125% (8,25 / 8 -1)
• Επιστροφή χρημάτων = 3,125% (250/8000)

CFD

Αγοράστε 1.000 CFD BBVA στα 8 €: Για να το κάνετε αυτό, καταθέστε εγγύηση 20% = 1.600 € (Σημειώστε ότι με 1.600 € επενδύετε το ίδιο με 8.000 ευρώ σε μετοχές).

1. Την ίδια ημέρα, το BBVA έκλεισε στα 8,15 ευρώ. 150 € ((8,15 - 8) x 1000 μετοχές) πιστώνονται στον λογαριασμό σας ως καθημερινές προσαρμογές διακανονισμού. Ομοίως, οι εγγυήσεις θα υπολογιστούν εκ νέου, οι οποίες θα αυξηθούν σε 1630 € (8,15 x 1000 μετοχές x 20%), πρέπει να καταθέσουν επιπλέον 30 ευρώ ως εγγύηση.
2. Δεύτερη ημέρα: Το BBVA κλείνει στα 8,05 €. ο λογαριασμός σας χρεώνεται 100 € ((8,15 - 8,05) x 1.000 μετοχές). Οι εγγυήσεις που φτάνουν τα 1.610 € (8,05 x 1.000 μετοχές x 20%) υπολογίζονται εκ νέου, επιστρέφοντας 20 € στο λογαριασμό σας.
3. Τρίτη ημέρα: Πώληση για 8,25 € 1.000 CFD x 8.25 € = 8.250 € Επιστρέφονται οι απαιτούμενες εγγυήσεις.

• Κέρδος = 250 €
• Κέρδος BBVA = 3,125%
• Επιστροφή χρημάτων = 15,5% (250/1613)

Σημειώστε ότι με την οικονομική μόχλευση η κερδοφορία της επένδυσής μας είναι πολύ υψηλότερη. Εάν είχαμε αγοράσει CFDs με 8.000 ευρώ ως εξασφάλιση, το κέρδος μας θα ήταν 1.240 € (8000 x 15,5%). Για το λόγο αυτό, ο κίνδυνος είναι πολύ υψηλότερος με τα CFDs, γιατί αν συμβεί το αντίθετο, δηλαδή το μερίδιο πέφτει από 8,25 € σε 8 €, επενδύοντας σε μετοχές η ζημία μας θα ήταν 3,125%, αλλά επενδύοντας σε CFD η απώλεια μας είναι 15,5% .