Η αναμενόμενη ζημία, στα στατιστικά και στα οικονομικά, είναι η αξία μιας ζημίας ως αποτέλεσμα της αθέτησης υποχρέωσης μιας εταιρείας. Με άλλα λόγια, η τιμή που αντιπροσωπεύει μια προεπιλογή σε ένα δεδομένο χρονικό ορίζοντα, μια συγκεκριμένη πιθανότητα προεπιλογής, καθώς και ένα καθορισμένο επίπεδο έκθεσης.
Η αναμενόμενη ζημία, επομένως, είναι η αξία μιας ζημίας ως συνέπεια της πιθανότητας ότι μια εταιρεία θα χρεοκοπήσει. Αυτή η αναμενόμενη απώλεια προσδιορίζεται με βάση τον καθορισμένο χρονικό ορίζοντα, την πιθανότητα αθέτησης που θα δούμε παρακάτω, καθώς και μια δεδομένη έκθεση.
Πρέπει να σημειώσουμε ότι, όταν δημιουργείται μια αθέτηση κατά τη στιγμή κατά την οποία ξεκινά η διάρκεια ζωής ενός δανείου, το ποσό που οφείλεται είναι μεγαλύτερο, το άνοιγμα είναι επίσης υψηλότερο και η πιθανότητα αθέτησης πληρωμής είναι μεγαλύτερη. Αντίθετα, στο τέλος της διάρκειας ζωής του δανείου, το άνοιγμα είναι αμελητέο και η πιθανότητα αθέτησης δεν εξετάζεται.
Όπως μπορούμε να δούμε στο παράδειγμα, η αξία της απώλειας είναι μεγαλύτερη ταυτόχρονα από άλλη.
Συνοπτικά, μιλάμε για την αξία που αντιπροσωπεύει μια ζημία για μια τραπεζική οντότητα, για παράδειγμα, λόγω του γεγονότος ότι μια εταιρεία που ζήτησε ένα δάνειο έχει κηρυχθεί αφερέγγυα και δεν μπορεί να ανταποκριθεί στην εν λόγω πληρωμή. Αυτή η αναμενόμενη απώλεια, όπως είδαμε προηγουμένως, θα εξαρτηθεί από την πιθανότητα ότι αυτή η εταιρεία πληρώνει ή όχι. ότι το πράττει τους επόμενους μήνες ή ότι η χρεοκοπία εμφανίζεται όταν το δάνειο βρίσκεται σε πιο προχωρημένη φάση αποπληρωμής · καθώς και το κεφάλαιο που απομένει να επιστραφεί.
Χαρακτηριστικά της αναμενόμενης απώλειας
Για να κατανοήσουμε σωστά την ιδέα, ας δούμε τα κύρια χαρακτηριστικά της:
- Είναι μια έννοια που σχετίζεται με τις στατιστικές και τα οικονομικά.
- Πιο συγκεκριμένα, σχετίζεται με τα οικονομικά και τον πιστωτικό κίνδυνο που παρουσιάζει μια εταιρεία.
- Υποθέτει την αξία που αντιπροσωπεύεται από τη μη καταβολή μιας υποχρέωσης από μια εταιρεία.
- Η τιμή καθορίζεται από την πιθανότητα προεπιλογής, τον χρονικό ορίζοντα και την έκθεση.
- Η αναμενόμενη ζημία, όπως μπορούμε να υποθέσουμε, υφίσταται ο πιστωτής, ο οποίος πρέπει να το καταγράψει για την χρεοκοπία του οφειλέτη.
Στοιχεία για τον υπολογισμό της αναμενόμενης ζημίας
Για να υπολογίσετε την αναμενόμενη απώλεια, αξίζει να σημειωθούν ορισμένα στοιχεία που ολοκληρώνουν την εξίσωση:
- Πιθανότητα προεπιλογής (PD, για το ακρωνύμιο στα Αγγλικά): Η υπάρχουσα πιθανότητα ότι ένας δανειολήπτης θα καταστεί αφερέγγυος και θα χρεοκοπήσει τις υπόλοιπες δόσεις αποπληρωμής. Αυτό υπολογίζεται μέσω των πληροφοριών που λαμβάνονται από τους οργανισμούς αξιολόγησης.
- Απώλεια στην προεπιλεγμένη αναλογία (LGD): Είναι το ποσό του δανείου που, όταν ο οφειλέτης κηρυχθεί αφερέγγυος, παραμένει προς είσπραξη και δεν είναι δυνατή η είσπραξή του. Υπό αυτήν την έννοια, είναι το ποσοστό που αντιπροσωπεύει το οφειλόμενο ποσό.
- Έκθεση σε περίπτωση προεπιλογής (EAD, για το ακρωνύμιο στα Αγγλικά): Για να το καταλάβετε εύκολα, είναι το οφειλόμενο ποσό και ο πιστωτής δεν μπορεί να εισπράξει επειδή ο οφειλέτης έχει κηρυχθεί αφερέγγυος. Υπό αυτήν την έννοια, το ποσό του χρέους.
Τύπος για τον υπολογισμό της αναμενόμενης ζημίας
Έτσι, αν βάλουμε τα στοιχεία που αναφέραμε παραπάνω στον αναδευτήρα, μπορούμε να εξαγάγουμε τον ακόλουθο τύπο, ο οποίος μας βοηθά να υπολογίσουμε την αναμενόμενη απώλεια:
Αναμενόμενη απώλεια (EP) = Πιθανότητα προεπιλογής (PD) Χ Αναλογία απώλειας (LGD) Χ Έκθεση (EAD)
Με αυτές τις παραμέτρους, μπορούμε να υπολογίσουμε την αναμενόμενη ζημία σε περίπτωση που ο οφειλέτης αθετήσει το χρέος του.
Όπως μπορούμε να δούμε, είναι μια εξίσωση που αποτελείται από τα 3 στοιχεία που αναφέρονται στην προηγούμενη ενότητα.
