SICAV έναντι αμοιβαίων κεφαλαίων

Δύο πολύ ελκυστικές επενδυτικές επιλογές για τους αποταμιευτές είναι τα SICAV και τα αμοιβαία κεφάλαια. Ωστόσο, συχνά αναφέρονται εναλλακτικά, σαν να ήταν το ίδιο πράγμα. Για να αποφευχθεί αυτή η σύγχυση, στο Economy-Wiki.com, θα εξηγήσουμε τις διαφορές μεταξύ SICAV και επενδυτικών κεφαλαίων, χωρίς να ξεχνάμε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα.

Πρώτα απ 'όλα, το πιο σημαντικό είναι να επισημάνουμε ότι ένα επενδυτικό ταμείο είναι ένα επενδυτικό μέσο και οι SICAV ή Εταιρείες Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου, αντίθετα, είναι εταιρείες. Αυτό σημαίνει ότι τα SICAV είναι εταιρείες και επομένως έχουν νομική προσωπικότητα, ή το ίδιο, είναι κάτοχοι μιας σειράς δικαιωμάτων και υποχρεώσεων. Από την άλλη πλευρά, τα επενδυτικά ταμεία, καθώς δεν είναι εταιρείες, δεν έχουν νομική προσωπικότητα, γι 'αυτό και προσφέρονται από ιδρύματα συλλογικών επενδύσεων.

Διαφορές και ομοιότητες μεταξύ SICAV και επενδυτικού ταμείου

Ομοιότητες:

• Εποπτικό όργανο: Και οι δύο εποπτεύονται από την Εθνική Επιτροπή Αγοράς Κινητών Αξιών.
• Κίνδυνος: Μπορείτε να επιλέξετε τον βαθμό κινδύνου και το επίπεδο διαφοροποίησης του επενδυτικού χαρτοφυλακίου. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι το επενδυμένο κεφάλαιο δεν μπορεί να διατεθεί σε ένα μόνο περιουσιακό στοιχείο.
• Συμμετέχοντες: 100 επενδυτές (αμοιβαία κεφάλαια) ή 100 μέτοχοι (SICAV).

Διαφορές:

• Ελάχιστο κεφάλαιο: Σε επενδυτικά κεφάλαια, απαιτούνται 3 εκατομμύρια ευρώ, ενώ για τη δημιουργία ενός SICAV, χρειάζονται 2.400.000 ευρώ.
• Οργάνωση: Οι SICAV, ως εταιρείες, έχουν Διοικητικό Συμβούλιο που έχει την ικανότητα να λαμβάνει αποφάσεις σχετικά με την επενδυτική πολιτική. Αντιθέτως, στα επενδυτικά ταμεία υπάρχει μια οντότητα που φροντίζει τη διοίκηση. Αυτή η οντότητα ονομάζεται διαχειριστής κεφαλαίων.
• Συμμετοχή: Η συμμετοχή σε SICAVs γίνεται μέσω της αγοράς μετοχών, αλλά σε επενδυτικά κεφάλαια είναι απαραίτητο να υπάρχει λογαριασμός με την οντότητα που διαχειρίζεται και προσφέρει το αμοιβαίο κεφάλαιο.
• Φορολογία: Οι SICAV πρέπει να πληρώνουν ποσοστό 1% επί της καθαρής κερδοφορίας που έχουν αποκτήσει καθ 'όλη τη διάρκεια του οικονομικού έτους. Αντίθετα, όσοι επενδύουν σε αμοιβαία κεφάλαια, αντιμετωπίζουν υψηλότερους φορολογικούς συντελεστές. Στα επενδυτικά ταμεία, εάν τα κέρδη κυμαίνονται από 0 έως 6.000 ευρώ, ο φορολογικός συντελεστής θα είναι 19%, ενώ εάν κυμαίνονται από 6.000 έως 50.000 ευρώ, ο φορολογικός συντελεστής θα είναι 21%. Τέλος, τα κέρδη που ξεπερνούν τα 50.000 ευρώ υπόκεινται σε φορολογικό συντελεστή 23%.

Πλεονεκτήματα και αδυναμίες των επενδυτικών κεφαλαίων

Πλεονεκτήματα:

• Επαγγελματίας: Η διεύθυνση είναι υπεύθυνη για επαγγελματίες. Αυτό παρέχει ασφάλεια, η οποία βοηθά στη μείωση του κινδύνου.
• Ευρεία προσφορά: Τα επενδυτικά ταμεία είναι ένας ανταγωνιστικός τομέας, με μια ευρεία προσφορά. Ο επενδυτής έχει την επιλογή.
• Ρευστότητα: Εκτός από τα εγγυημένα κεφάλαια (όπου υπάρχουν κυρώσεις), τα ποσά που επενδύονται μπορούν να διατεθούν σε λιγότερο από 72 ώρες.
• Φορολογία: Δεν υπάρχει υποχρέωση καταβολής φόρων έως ότου ανακτηθεί το επενδυμένο χρήμα. Εάν αποφασίσετε να μεταφέρετε χρήματα σε άλλα επενδυτικά κεφάλαια, δεν θα χρειαστεί να πληρώσετε φόρους.

Αδυναμίες:

• Λίγη ικανότητα λήψης αποφάσεων: Λίγη πιθανότητα επηρεασμού των επενδυτικών αποφάσεων. Η διαχείριση των επενδύσεων βρίσκεται στα χέρια τρίτων (επαγγελματίες διευθυντές).
• Είναι προϊόντα με λιγότερη ρευστότητα από τα αποθέματα και τα ομόλογα.
• Είναι δύσκολο να συμμετάσχετε σε κάποια αμοιβαία κεφάλαια, δεδομένου ότι είναι ανοιχτά μόνο σε μεγάλες περιουσίες ή σε σημαντικά ιδρύματα.
• Υψηλές προμήθειες για τη διαχείρισή της.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των SICAV

Μεταξύ των πιο σημαντικών πλεονεκτημάτων των SICAV είναι:

• Φορολογία: Μόνο το 1% του εταιρικού φόρου καταβάλλεται για υπεραξίες για την περίοδο. Ωστόσο, όταν αποσύρουμε τα χρήματα από το SICAV, σε περίπτωση απόκτησης κερδών, πρέπει να πληρώσουμε φόρους σαν να ήταν πώληση μετοχών. Δεν υπάρχει επίσης φόρος που πρέπει να καταβάλλεται κατά τη μεταφορά χρημάτων από το ένα SICAV σε άλλο (αυτό πρέπει να έχει τουλάχιστον 500 μετόχους).
• Διαθέσιμες πληροφορίες: Πριν αγοράσει μετοχές σε SICAV, ο επενδυτής μπορεί να έχει πρόσβαση σε αναφορές για αυτές τις εταιρείες στον ιστότοπο του CNMV.
• Απόκτηση μετοχών: Η αγορά μετοχών αυτού του τύπου μετοχών είναι απλή, καθώς μπορεί να γίνει μέσω χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.

Φυσικά, δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι αυτό το επενδυτικό μέσο έχει επίσης μειονεκτήματα και μειονεκτήματα:

• Εξουσία λήψης αποφάσεων στα χέρια των μετόχων της πλειοψηφίας, ποιοι είναι αυτοί που αποφασίζουν την επενδυτική πολιτική. Αυτό τους καθιστά ιδιαίτερα ανεπιθύμητους για μικρούς επενδυτές.
• Πολύ απαιτητικές υποχρεώσεις πληροφόρησης σε ρυθμιστικούς και εποπτικούς φορείς. Μεγάλος έλεγχος από την Ευρωπαϊκή Ένωση.

Λαμβάνοντας υπόψη τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των SICAV και των επενδυτικών κεφαλαίων, πρέπει να τεθεί το ακόλουθο ερώτημα: Ποια από τις δύο επιλογές είναι καλύτερη για επένδυση; Όλα αυτά θα εξαρτηθούν από τις προτιμήσεις του επενδυτή. Εάν αναζητάτε μεγαλύτερη δύναμη λήψης αποφάσεων, ως συνεργάτες, θα ήταν βολικό για εσάς να συμμετάσχετε στο SICAV, αλλά εάν προτιμάτε μια πιο επαγγελματική διαχείριση και ότι άλλοι αναλαμβάνουν την επενδυτική πολιτική, το πιο συνιστώμενο είναι ένα επενδυτικό ταμείο.

Η φορολογία αξίζει ιδιαίτερη προσοχή, διότι σε αυτό το κεφάλαιο θα κερδίσουν τα SICAV. Ωστόσο, τα επενδυτικά κεφάλαια θα έχουν το μεγάλο πλεονέκτημα ότι δεν υπάρχουν όρια κατά τη μεταφορά χρημάτων σε άλλα κεφάλαια. Σε κάθε περίπτωση, η τελική απόφαση επαφίεται στον επενδυτή.