Η επένδυση σε αυτούς τους τύπους χρηματοοικονομικών προϊόντων γίνεται όλο και πιο μοντέρνα. Θα εξηγήσουμε με απλό τρόπο και με ένα παράδειγμα πώς λειτουργούν τα εντάλματα.
Τα εντάλματα είναι ένα χρηματοοικονομικό παράγωγο που δίνει στον αγοραστή του το δικαίωμα να αγοράσει ένα συγκεκριμένο χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο (υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο) από τον εκδότη του εντάλματος, εντός συγκεκριμένης περιόδου (ημερομηνία λήξης) και σε μια τιμή που είχε οριστεί προηγουμένως (τιμή άσκησης ή προειδοποίηση)
Δεδομένου ότι τα εντάλματα εκδίδονται από έναν εκδότη, έχουμε μόνο δύο επενδυτικές επιλογές, να αγοράζουμε κλήσεις ή να αγοράζουμε. Σε αντίθεση με τις επιλογές, όπου έχουμε 4 επενδυτικές δυνατότητες, αγοράστε κλήσεις, πωλήστε κλήσεις, αγοράζετε και πωλήστε.
Παράδειγμα λειτουργίας εντάλματος
Αγοράζουμε 1.000 εμπόρους από έναν εκδότη στην τιμή των 1.000 ευρώ (ένα ασφάλιστρο ενός ευρώ για κάθε ένταλμα) που μου δίνουν το δικαίωμα να αγοράσω μετοχές της Banco Santander στην τιμή των 7 ευρώ (τιμή άσκησης) εντός ενός έτους. Ας δούμε τις τρεις πιθανές καταστάσεις μετά από ένα χρόνο:
- Η μετοχή έχει αυξηθεί πάνω από 8 ευρώ, για παράδειγμα σε 9 ευρώ: Ασκώ το δικαίωμά μου και αγοράζω 1.000 μετοχές Santander για 7.000 ευρώ (1.000 δικαιώματα για την τιμή άσκησης που καθορίστηκαν κατά την αγορά του εντάλματος). Αν πουλήσω εκείνη τη στιγμή, οι μετοχές θα μου δώσουν 9.000 ευρώ. Επομένως, τα κέρδη μου θα είναι 1.000 ευρώ (9.000 ευρώ - 7.000 ευρώ - 1.000 ευρώ). Επομένως, η κερδοφορία των πρώτων 1.000 ευρώ που επενδύθηκαν σε εντάλματα είναι 100%, έχουμε διπλασιάσει την επένδυση.
- Η μετοχή αξίζει μεταξύ 7 και 8 ευρώ, για παράδειγμα 7,5: Ασκώ το δικαίωμα και αγοράζω τις μετοχές στα 7 ευρώ. Αγοράζω τις μετοχές για 7.000 ευρώ και τις πωλώ ταυτόχρονα για 7.500 ευρώ. Συνολικά έχω χάσει 5,00 ευρώ (7.500-7.000-1.000). Έχω χάσει τα μισά από όσα έχω επενδύσει σε εντάλματα.
- Η μετοχή αξίζει 7 ευρώ ή λιγότερο: Δεν ασκούμε το δικαίωμα του εντάλματος, καθώς είναι φθηνότερο να αγοράζουμε το μερίδιο απευθείας στην αγορά. Εάν συμβαίνει αυτό, έχουμε χάσει το ασφάλιστρο, δηλαδή χάνουμε όλα όσα επενδύσαμε στην αρχή, τα 1.000 ευρώ που επενδύσαμε σε εντάλματα.
Αντί να περιμένουν την ημερομηνία λήξης, πολλοί επενδυτές πωλούν ξανά το δικαίωμα στην αγορά και έτσι αποφεύγουν να αγοράσουν τις μετοχές. Για παράδειγμα, εάν έχουμε δίκιο και οι μετοχές αξίζουν 9 ευρώ την εβδομάδα πριν από την ημερομηνία λήξης του εντάλματος, η τιμή ή το ασφάλιστρο του εντάλματος θα είναι περίπου δύο ευρώ, οπότε αν πουλήσουμε το ένταλμα για 2 ευρώ θα έχουμε αποκτήσει ένα άμεσο κέρδος 1000 ευρώ, δηλαδή διπλάσιο από αυτό που επενδύσαμε στην αρχή.
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.