Η πιστωτική ποιότητα είναι η ικανότητα μιας οντότητας που εκδίδει χρέος να ανταποκριθεί στις μελλοντικές δεσμεύσεις πληρωμής, τόσο εγκαίρως όσο και σε μορφή.
Επομένως, η πιστωτική ποιότητα αξιολογεί την πιθανότητα αθέτησης ορισμένης συγκεκριμένης χρηματοοικονομικής υποχρέωσης από τον εκδότη χρέους. Αφενός, μια καλή πιστωτική ποιότητα δείχνει ότι η εν λόγω οικονομική υποχρέωση έχει μικρό κίνδυνο αθέτησης. Και, από την άλλη πλευρά, μια πολύ κακή πιστωτική ποιότητα σημαίνει ότι οι πιθανότητες ότι ο εκδότης θα είναι σε θέση να πληρώσει το χρέος του σύμφωνα με τους συμφωνημένους όρους είναι αρκετά χαμηλός.
Αξιολόγηση ποιότητας πίστωσης
Αν κοιτάξουμε την αυστηρή έννοια της πιστωτικής ποιότητας, η αλήθεια είναι ότι δεν μπορούμε να μιλάμε για «τύπους» ή «ποικιλίες» πιστωτικής ποιότητας, δεδομένου ότι είναι καλή ή κακή, καλύτερη ή χειρότερη.
Ωστόσο, μπορούμε να καθορίσουμε μια σειρά προτεραιότητας για το χρέος που εκδίδουν οι εκδότες. Συσχετίζοντας, κατ 'αυτόν τον τρόπο, την έννοια της πιστωτικής ποιότητας με το επίπεδο αθέτησης κινδύνου σε περίπτωση εκκαθάρισης.
Ανάλογα με τον εκδότη του χρέους μπορούμε να διακρίνουμε:
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον Etoro- Δημόσιο χρέος (κυρίαρχο): Γενικά, αυτός ο τύπος χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων έχει την καλύτερη πιστωτική ποιότητα στην αγορά, δεδομένου ότι, σε κανονικά σενάρια, τα κράτη έχουν μεγαλύτερη ικανότητα να εκπληρώνουν τις δεσμεύσεις πληρωμής τους σε σύγκριση με τους ιδιωτικούς φορείς. Οι κρατικοί λογαριασμοί, τα κρατικά ομόλογα και οι κρατικές υποχρεώσεις είναι παραδείγματα χρηματοοικονομικών προϊόντων δημόσιου χρέους. Ωστόσο, πρέπει να σημειωθεί ότι αυτό δεν συμβαίνει πάντα.
- Διατραπεζικό χρέος: Οι χρηματοοικονομικές οντότητες δανείζουν συνεχώς μεταξύ τους χρήματα με πολύ βραχυπρόθεσμο ορίζοντα και υψηλή ρευστότητα. Επομένως, τείνουν επίσης να έχουν καλή πιστωτική ποιότητα. Το τυπικό προϊόν που θα βρούμε σε αυτήν την κατηγορία είναι οι τραπεζικές καταθέσεις.
- Εταιρικό χρέος: Αυτό είναι το χρέος που αναλαμβάνει οποιοδήποτε πρόσωπο, φυσικό ή νομικό, που δεν είναι Δημόσια Διοίκηση. Συνήθως έχει χαμηλότερη πιστωτική ποιότητα. Στο εταιρικό χρέος μπορούμε να διακρίνουμε:
- Ασφαλισμένο ανώτερο χρέος
- Ανώτερος χρέος
- Χρέος μειωμένης εξασφάλισης
- Υβριδικό χρέος
- ΕνέργειεςΣε αυτήν την περίπτωση, δεν θα μιλούσαμε σωστά για το χρέος, αλλά για την επένδυση στο κεφάλαιο.
Κύριες λειτουργίες της πιστωτικής ποιότητας
Μεταξύ των κύριων λειτουργιών της πιστωτικής ποιότητας είναι:
- Διευκολύνετε, από την άποψη του επενδυτή, την αντίληψη του βαθμού φερεγγυότητας ενός συγκεκριμένου εκδότη.
- Αναφορά, από κανονιστική άποψη, σχετικά με το επίπεδο κινδύνου που αναλαμβάνει ο φορέας έκδοσης στα αρμόδια εποπτικά όργανα.
- Οδηγός, από την άποψη της αγοράς, των διαφορετικών οικονομικών παραγόντων που παρεμβαίνουν στην αγορά (Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων, SICAV, κ.λπ.) σχετικά με την πιστωτική ικανότητα των διαφόρων εκδοτών ενόψει των επενδυτικών τους αποφάσεων.
Πώς μετράται η πιστωτική ποιότητα;
Η διαδικασία αξιολόγησης της πιστωτικής ποιότητας ενός συγκεκριμένου εκδότη είναι συνήθως γνωστή ως Credit Rating - Rating. Αυτή η αξιολόγηση αντικατοπτρίζει την αιτιολογημένη γνώμη για την πιστωτική ποιότητα του εκδότη από μια σειρά οργανισμών που ειδικεύονται στις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, τους οργανισμούς αξιολόγησης.
Η συνήθης διαδικασία με την οποία οι οργανισμοί δίνουν τη γνώμη τους για την πιστωτική ποιότητα ξεκινά με τη συλλογή μεγάλου όγκου πληροφοριών σχετικά με τον εκδότη. Από τη μία πλευρά, αναλύονται καθαρά οικονομικές-χρηματοοικονομικές πληροφορίες (ισολογισμοί, λογαριασμοί αποτελεσμάτων, ιστορικό πληρωμών κ.λπ.) και, αφετέρου, πληροφορίες αγοράς (ιστορικό τιμών, κατάσταση του κλάδου στον οποίο δραστηριοποιείται κ.λπ. ).
Αυτές οι πληροφορίες συμπληρώνονται συνήθως με τη διεξαγωγή συνεντεύξεων και συναντήσεων με το διοικητικό προσωπικό του εκδίδοντος φορέα. Μόλις συλλεχθούν και ερμηνευτούν όλα τα δεδομένα, οι αναλυτές εκδίδουν μια συγκεκριμένη βαθμολογία με τη μορφή αλφαριθμητικού κώδικα που πληροί διαφορετικά κριτήρια ανάλογα με τον εν λόγω οργανισμό αξιολόγησης. Με άλλα λόγια, δεν υπάρχει τυπικός κωδικός αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας που μοιράζεται ο καθένας από τους οργανισμούς, αλλά καθένας από αυτούς χρησιμοποιεί τη δική του ονοματολογία.