Ο χρυσός ήταν πάντα ένα ασφαλές περιουσιακό στοιχείο, καθώς είναι ένα ασφαλές καταφύγιο όταν η οικονομία περνάει δύσκολους καιρούς. Η πολιτική και οικονομική αναταραχή οδήγησε το πολύτιμο μέταλλο να εκτιμήσει το 25% από τον Οκτώβριο του 2018.
Το γεγονός ότι οι αγορές χρυσού αυξήθηκαν από τις κεντρικές τράπεζες και τις οικογένειες (όπως στη Γερμανία) είναι αναμφισβήτητο γεγονός. Η εξήγηση για την αύξηση των αγορών χρυσού εξηγείται από το τρέχον πολιτικό και οικονομικό πλαίσιο.
Ο χρυσός, μια αξία καταφυγίου σε δύσκολους καιρούς
Έτσι, η προέλευση μπορεί να βρεθεί στον εμπορικό πόλεμο μεταξύ Κίνας και Ηνωμένων Πολιτειών, χωρίς να ξεχνάμε τον πόλεμο συναλλάγματος και τα αρνητικά επιτόκια, τον κίνδυνο ύφεσης ή πολιτικών γεγονότων όπως το Brexit. Αντιμετωπίζουμε έτσι μια σειρά γεγονότων απρόβλεπτης ανάπτυξης που κάνουν πολλούς να επιλέξουν χρυσό, μια ασφαλή αξία που είναι συνώνυμη με τη φερεγγυότητα.
Υπάρχουν εκείνοι που βλέπουν ακόμη και την κερδοφορία του χρυσού πιο ελκυστική, δεδομένου ότι περισσότερα από 15 τρισεκατομμύρια δολάρια σε χρέος είχαν αρνητικές αποδόσεις. Το δημόσιο χρέος δεν είναι πλέον τόσο ελκυστικό ή τόσο ασφαλές, όπως στην περίπτωση του γερμανικού ομολόγου, το οποίο παρέχει αρνητικές αποδόσεις 30 ετών. Όλα αυτά σημαίνει ότι οι επενδυτές δεν βρίσκουν πιο ελκυστικές επιλογές από το χρυσό.
Ένα άλλο στοιχείο που υποστηρίζει την κερδοφορία του χρυσού είναι ότι έχει αυξηθεί κατά 19% μέχρι στιγμής φέτος, κάτι που υπερδιπλασιάζει τον δείκτη του γερμανικού χρηματιστηρίου DAX. Ως εκ τούτου, πολλοί έχουν επιλέξει να επικεντρώσουν τα επενδυτικά χαρτοφυλάκια τους στο πολύτιμο μέταλλο.
Μειώστε την εξάρτηση από το δολάριο
Ένα σημαντικό στοιχείο που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι η αδυναμία του δολαρίου ΗΠΑ. Καθώς ο χρυσός αναφέρεται σε δολάρια, η πτώση του νομίσματος των ΗΠΑ οδηγεί σε αύξηση της αξίας του χρυσού. Επομένως, θα πρέπει να δώσουμε προσοχή στις κινήσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, καθώς ο Πρόεδρος Τραμπ επιμένει στην υποτίμηση του δολαρίου. Ούτε πρέπει να ξεχνάμε ότι το δολάριο δεν είναι πλέον η εξαιρετική αναφορά ως ασφαλής αξία καταφυγίου.
Ακριβώς λόγω της αδυναμίας του δολαρίου, οι κεντρικές τράπεζες έχουν αυξήσει τις αγορές τους χρυσού, ενώ διαθέτουν τα αποθέματά τους σε δολάρια ΗΠΑ. Απορρίπτοντας μέρος των αποθεμάτων τους σε δολάρια και αποκτώντας χρυσό, οι κεντρικές τράπεζες επιλέγουν μια στρατηγική διαφοροποίησης, η οποία συμβάλλει σαφώς στη μείωση της έκθεσης σε κινδύνους.
Σε σχέση με το δολάριο, δύο χώρες ξεχωρίζουν για τις σημαντικές αγορές χρυσού που πραγματοποιούν. Πρόκειται για τη Ρωσία και την Κίνα, που επιδιώκουν να μειώσουν την εξάρτησή τους από το νόμισμα των ΗΠΑ, ένα γεγονός για το οποίο προειδοποιήσαμε στο άρθρο μας "Γιατί η Ρωσία αγοράζει χρυσό μαζικά;"
Αλλαγή τάσης στις κεντρικές τράπεζες
Η αλλαγή της θέσης στις κεντρικές τράπεζες όσον αφορά τον χρυσό είναι σημαντική, ειδικά στην Ευρώπη. Έτσι, από το 1999, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και οι διάφορες κεντρικές τράπεζες πολλών ευρωπαϊκών χωρών απορρίπτουν ένα μεγάλο μέρος των αποθεμάτων χρυσού τους. Ωστόσο, οι περιστάσεις έχουν αλλάξει εντελώς και μόλις ολοκληρωθεί αυτή η συμφωνία, κάθε κεντρική τράπεζα θα μπορεί να ενεργεί ανεξάρτητα.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι, με τις κινήσεις τους, οι κεντρικές τράπεζες οδηγούν την ανατίμηση του χρυσού, η οποία ήδη τον μήνα Αύγουστο ήταν πάνω από 1.500 δολάρια ανά ουγγιά. Και είναι ότι ο χρυσός δεν έχει τόσο μεγάλη ζήτηση από το 1971 ο Πρόεδρος Νίξον έβαλε τέλος στη δυνατότητα μετατροπής των δολαρίων ΗΠΑ σε χρυσό.
Αλλά πότε ξεκίνησε το ενδιαφέρον των κεντρικών τραπεζών για αύξηση των αποθεμάτων χρυσού τους; Η απάντηση μπορεί να βρεθεί το 2018, όταν οι κεντρικές τράπεζες αποφάσισαν να αυξήσουν τα αποθέματά τους σε χρυσό. Από αυτή τη στιγμή, ο χρυσός ανέκαμψε τη μεγάλη στρατηγική του αξία, με τις αγορές χρυσού να αυξάνονται κατά 74% σε σύγκριση με το 2017. Υπάρχουν εκείνοι που πιστεύουν ακόμη και ότι για το 2019 οι αγορές χρυσού θα συνεχιστούν, ξεπερνώντας τους 651,5 τόνους χρυσού που αγοράστηκαν το 2018.
Είναι σαφές ότι η αυξημένη ζήτηση χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες συνέβαλε στην αύξηση της αξίας του πολύτιμου μετάλλου. Τώρα, θα συνεχίσει να αυξάνεται η αξία του χρυσού; Οι προοπτικές για το χρυσό φαίνονται καλές και οι προβλέψεις δείχνουν ότι η αξία του θα συνεχίσει να αυξάνεται. Ωστόσο, κανείς δεν ξέρει τι θα συμβεί και όλα εξαρτώνται από το πώς εξελίσσεται η πολιτική και οικονομική κατάσταση.