Ένα ενεργά διαχειριζόμενο αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας τύπος επενδυτικού κεφαλαίου στο οποίο η εταιρεία διαχείρισης ή ο διαχειριστής αλλάζει συχνά τον συνδυασμό περιουσιακών στοιχείων στα οποία επενδύει.
Η ενεργή διαχείριση είναι ένα στυλ διαχείρισης. Με άλλα λόγια, υπάρχουν πολλοί τύποι επενδυτικών κεφαλαίων σύμφωνα με διαφορετικές παραμέτρους. Υπό αυτήν την έννοια, σε ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια, οι διαχειριστές αλλάζουν τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου περιουσιακών στοιχείων με μια συγκεκριμένη συχνότητα προκειμένου να μεγιστοποιήσουν την κερδοφορία τους και / ή να ελαχιστοποιήσουν τους κινδύνους τους. Χρησιμοποιούνται τόσο για μετοχές όσο και για σταθερό εισόδημα.
Οι διαχειριστές κεφαλαίων που διαχειρίζονται ενεργά, παρόλο που δεν προσπαθούν να παρακολουθούν έναν δείκτη όπως στην παθητική διαχείριση, χρησιμοποιούν έναν για να μετρήσουν την απόδοσή τους και προσπαθούν να το ξεπεράσουν.
Σημείο αναφοράςΓια παράδειγμα, ένα επενδυτικό ταμείο που επενδύει μόνο σε μετοχές (μετοχές). Εάν το ταμείο διαχειρίζεται ενεργά, ο διαχειριστής θα αλλάξει τις μετοχές στις οποίες επενδύει. Ομοίως, το ποσοστό του κεφαλαίου που επενδύει σε καθένα από αυτά θα αλλάξει επίσης. Σε αντίθεση με τα παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια, στα οποία οι διαχειριστές δεν αλλάζουν τις μετοχές στις οποίες επενδύουν ή το βάρος τους. Εκτός εάν ναι, το σημείο αναφοράς αλλάζει τη σύνθεσή του.
Ποιος είναι ο στόχος των ενεργά διαχειριζόμενων κεφαλαίων;
Ο στόχος των διαχειριστών των ενεργά διαχειριζόμενων κεφαλαίων είναι να προσπαθήσουν να ξεπεράσουν το δείκτη αναφοράς ή το σημείο αναφοράς. Επομένως, δεν αρκεί να επενδύσουμε στα ίδια αποθέματα που αποτελούν αυτό το σημείο αναφοράς ή να επενδύσουμε στην ίδια αναλογία.
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον EtoroΓια να το κάνουν αυτό, χρησιμοποιούν τεχνικές τεχνικής ανάλυσης, θεμελιώδη ανάλυση, μακροοικονομική ανάλυση ή ποσοτική ανάλυση. Προσπαθούν να προβλέψουν χρησιμοποιώντας διάφορα εργαλεία ποιες τιμές θα είναι αυτές που θα έχουν την καλύτερη απόδοση. Ή, τι είναι το ίδιο, επενδύστε σε εκείνους τους τίτλους που θα αποκτήσουν μεγαλύτερη κερδοφορία από τον μέσο όρο.
Τα περισσότερα επενδυτικά κεφάλαια διαχειρίζονται ενεργά. Γιατί; Επειδή για να κάνουν το ταμείο τους πιο ελκυστικό για τους επενδυτές, προσπαθούν να δημιουργήσουν περισσότερες αποδόσεις από ό, τι ένας επενδυτής θα πάρει απλώς επενδύοντας σε ένα δείκτη αναφοράς. Μέσω, για παράδειγμα, ενός ETF.
Εάν το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν υπόσχεται να λάβει περισσότερες αποδόσεις από τον μέσο όρο, πόσο ελκυστικό είναι για τον επενδυτή να πληρώσει υψηλότερη προμήθεια; Θα ήταν σαν να πληρώνετε υψηλότερη τιμή, για χαμηλότερο κέρδος.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της ενεργού διαχείρισης
Αυτό το στυλ διαχείρισης παρουσιάζει, όπως σχεδόν όλα, πολλά πλεονεκτήματα και πολλά άλλα μειονεκτήματα. Δεν είναι όλα καλά, ούτε όλα άσχημα. Όλα θα εξαρτηθούν από την ικανότητα του διαχειριστή να αποκτήσει μεγαλύτερη κερδοφορία από τον μέσο όρο της αγοράς.
Πλεονέκτημα
- Δυνατότητα απόκτησης περισσότερης κερδοφορίας από τον μέσο όρο.
- Ικανότητα προσαρμογής της επένδυσης στο προφίλ κινδύνου πιο αποτελεσματικά.
- Μπορούν να ελαχιστοποιήσουν τις απώλειες σε περιόδους συντριβής στο χρηματιστήριο εάν η διαχείριση είναι επαρκής.
Μειονεκτήματα
- Δυνατότητα χαμηλότερης κερδοφορίας από τον μέσο όρο της αγοράς.
- Εάν η διαχείριση δεν είναι επαρκής, ενδέχεται να υπάρχουν απώλειες μεγαλύτερες από αυτές του δείκτη αναφοράς.
- Καταβάλλονται υψηλότερες προμήθειες.
Συμπερασματικά, αυτό που παρουσιάζεται ως πλεονέκτημα μπορεί επίσης να καταστεί μειονέκτημα. Όπως είπαμε στην αρχή, όλα θα εξαρτηθούν από την ποιότητα της διαχείρισης. Αυτό εξαρτάται κυρίως από την ικανότητα, την εμπειρία και τη γνώση του διευθυντή.
Κριτικές της ενεργού διαχείρισης
Η ενεργή διαχείριση έχει επικριθεί ευρέως σε όλη την ιστορία από έναν τομέα σκέψης. Υπάρχουν, γενικά, δύο τρόποι σκέψης για τις κινήσεις των αποθεμάτων. Από τη μία πλευρά, υπάρχουν εκείνοι που πιστεύουν ότι μπορούν να προβλεφθούν οι κινήσεις του χρηματιστηρίου. Και από την άλλη, υπάρχουν εκείνοι που λένε ότι η πρόβλεψη του χρηματιστηρίου είναι αδύνατη, επειδή οι αγορές είναι αποτελεσματικές.
Όσοι πιστεύουν ότι το χρηματιστήριο μπορεί να προβλεφθεί χρησιμοποιούν όλα τα είδη τεχνικών και αναλύσεων για να αποφέρουν κέρδη άνω του μέσου όρου. Αντίθετα, εκείνοι που πιστεύουν ότι αυτό είναι παράλογο είναι υποστηρικτές της θεωρίας τυχαίων περιπάτων και της επένδυσης μέσω παθητικά διαχειριζόμενων κεφαλαίων.
Ποιος έχει δίκιο; Υπάρχουν περιπτώσεις διευθυντικών στελεχών που έχουν σταθερά ξεπεράσει τους δείκτες αναφοράς - όπως ο Warren Buffett, ο Francisco Paramés ή ο Peter Lynch - με συνέπεια με την πάροδο του χρόνου. Και, φυσικά, υπάρχουν περιπτώσεις στις οποίες αυτό δεν συνέβη. Με αυτό, δεν είναι δυνατόν να γενικεύσουμε ούτε από τη μία πλευρά ούτε από την άλλη. Το σωστό, υπό αυτή την έννοια, είναι να επενδύσουμε καθώς ο καθένας πιστεύει ότι είναι σωστός σύμφωνα με τον τρόπο σκέψης τους. Το οποίο, επαναλαμβάνω, δεν είναι ούτε περισσότερο ούτε λιγότερο έγκυρο. Είναι απλά διαφορετικό.