Οι βασικές αρχές, στον οικονομικό και χρηματοπιστωτικό τομέα, είναι όλες οι ποιοτικές και ποσοτικές μεταβλητές που πρέπει να συμπεριληφθούν για την αποτίμηση μιας εταιρείας ή περιουσιακού στοιχείου.
Με άλλα λόγια, οι θεμελιώδεις αρχές είναι όλοι οι παράγοντες που πρέπει να λάβουν υπόψη οι οικονομικοί παράγοντες κατά τον καθορισμό μιας επενδυτικής στρατηγικής ή την πραγματοποίηση προβολών.
Για παράδειγμα, στην περίπτωση της τιμής του δολαρίου, τα βασικά είναι η νομισματική πολιτική που υπαγορεύεται από το Federal Reserve System, το επίπεδο της οικονομικής δραστηριότητας των ΗΠΑ, η ζήτηση των επενδυτών (η οποία αυξάνεται σε περιόδους αβεβαιότητας), μεταξύ άλλων.
Χαρακτηριστικά των βασικών
Τα κύρια χαρακτηριστικά των βασικών είναι:
- Επιτρέπουν την επεξεργασία προβλέψεων των διαφόρων οικονομικών μεταβλητών.
- Χρησιμεύουν ως βάση για τους επενδυτές κατά την αξιολόγηση της μελλοντικής κερδοφορίας ενός περιουσιακού στοιχείου. Με αυτόν τον τρόπο, χτίζουν το χαρτοφυλάκιό τους.
- Δεν ισχύουν μόνο για περιουσιακά στοιχεία και εταιρείες, αλλά και για χώρες. Σε αυτήν την περίπτωση, θα αναλυθούν, μεταξύ άλλων, οι μακροοικονομικές βασικές αρχές όπως ο ρυθμός οικονομικής ανάπτυξης, ο πληθωρισμός, το ποσοστό ανεργίας, το επίπεδο υποσιτισμού.
- Από την άλλη πλευρά, οι μικροοικονομικές αρχές είναι εκείνες που σχετίζονται με την προσφορά και τη ζήτηση σε συγκεκριμένους τομείς. Αναφέρουμε, για παράδειγμα, τη διαθεσιμότητα πρώτων υλών, τον αριθμό των ανταγωνιστών, το κόστος παραγωγής, μεταξύ άλλων.
- Για την αξιολόγηση των βασικών στοιχείων μιας εταιρείας, κυρίως τα επίπεδα χρέους, η διαθεσιμότητα μετρητών, οι δείκτες κερδοφορίας, μεταξύ άλλων, παρατηρούνται. Αυτό, προκειμένου να καθοριστεί εάν η επιχείρηση είναι βιώσιμη με την πάροδο του χρόνου.
- Γενικά, μια επιχείρηση θεωρείται ότι βρίσκεται σε σταθερά θεμέλια όταν διαθέτει αρκετά μετρητά για να καλύψει τις χρηματοοικονομικές της υποχρεώσεις. Επιπλέον, αναμένεται να αποφέρει θετικά αποτελέσματα ταμειακών ροών στο μέλλον.
- Οι εταιρείες με σταθερές βασικές αρχές είναι πιο πιθανό να επιβιώσουν από οικονομική ύφεση. Αυτό, με τη σειρά του, αντιπροσωπεύει χαμηλότερο κίνδυνο για τους επενδυτές.
Θεμελιώδης ανάλυση
Η θεμελιώδης ανάλυση είναι ένα εργαλείο που βοηθά στον προσδιορισμό της θέσης μιας εταιρείας σε σχέση με τους ανταγωνιστές της και σε σχέση με την ίδια στο μέλλον. Στη συνέχεια, με βάση τα βασικά στοιχεία της εταιρείας, εκτιμάται η πιθανή ανάπτυξή της, λαμβάνοντας υπόψη τα διαφορετικά σενάρια που υπάρχουν.
Μόλις γίνουν αυτές οι προβολές, μπορεί να υπολογιστεί η αξία της εταιρείας. Με αυτόν τον τρόπο, ο επενδυτής θα είναι σε θέση να προσδιορίσει εάν οι μετοχές της εταιρείας διαπραγματεύονται πάνω ή κάτω από την εγγενή αξία τους.
Ομοίως, η θεμελιώδης ανάλυση μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη σύγκριση δύο εναλλακτικών επενδύσεων στο χρηματιστήριο. Σε αυτήν την περίπτωση, δείκτες όπως ο λόγος του χρέους προς τα ίδια κεφάλαια, η δοκιμή οξέος, η οικονομική κερδοφορία (ROE), ο λόγος τιμής-κερδών ή ο λόγος PER, μεταξύ άλλων, θα συγκριθούν.
