Το πρόγραμμα καθορισμένων παροχών είναι ένα συνταξιοδοτικό πρόγραμμα στο οποίο η εταιρεία καθορίζει την αμοιβή ή το επίδομα που θα λάβει ο εργαζόμενος μόλις συνταξιοδοτηθεί. Αυτό το επίδομα βασίζεται σε διάφορα κριτήρια όπως ο μέσος μισθός, η διάρκεια υπηρεσίας με την εταιρεία κ.λπ.
Η εταιρεία αναλαμβάνει όλους τους επενδυτικούς κινδύνους, σε αντίθεση με τα προγράμματα καθορισμένων εισφορών. Η εταιρεία ορίζει ευθύνη ίση με την παρούσα αξία των πληρωμών που θα γίνουν στον εργαζόμενο στο μέλλον. Αυτή η ευθύνη αντισταθμίζεται, από την εταιρεία, με ένα σχέδιο επένδυσης περιουσιακών στοιχείων όπου συνεισφέρει καθώς ο εργαζόμενος αποκτά παροχές.
Καθώς αναλαμβάνει τον επενδυτικό κίνδυνο, η εταιρεία πρέπει να ανησυχεί για την επίτευξη των καθορισμένων στόχων. Για αυτό πρέπει να κάνετε μια επενδυτική στρατηγική και να προσαρμόσετε σθεναρά. Ένα πρόγραμμα καθορισμένων παροχών, όπου τα περιουσιακά στοιχεία είναι μεγαλύτερα από τις υποχρεώσεις, λέγεται ότι έχουν κεφαλαιοποιηθεί υπερβολικά. Ενώ εάν τα περιουσιακά στοιχεία είναι μικρότερα από τις υποχρεώσεις, το πρόγραμμα δεν έχει κεφαλαιοποιηθεί.
Η επενδυτική στρατηγική της εταιρείας
Οι στρατηγικές μπορούν να είναι:
- Συμμορφωθείτε με το ισοζύγιο κερδοφορίας-κινδύνου που καθορίζεται ως στόχος. Μια προσαρμογή γίνεται συνήθως σύμφωνα με την αναλογία Sharpe.
- Η μεταβλητότητα του προγράμματος πρέπει πάντα να βρίσκεται εντός των ορίων που έχουν καθοριστεί προηγουμένως.
- Καλύψτε τις ανάγκες ρευστότητας.