Ο κίνδυνος χώρας είναι ο κίνδυνος που έχει μια χώρα σε σχέση με τις διεθνείς χρηματοοικονομικές πράξεις. Επηρεάζει τις άμεσες ξένες επενδύσεις και συνήθως αποτιμάται μέσω του ασφαλίστρου κινδύνου.
Ο κίνδυνος χώρας καθορίζει εάν υπάρχει ένα βέλτιστο επενδυτικό σενάριο σε αυτήν τη χώρα ή όχι. Εάν ο κίνδυνος χώρας είναι υψηλός, ο κίνδυνος επένδυσης σε αυτήν τη χώρα είναι υψηλότερος. Όταν το ασφάλιστρο κινδύνου μιας χώρας είναι υψηλό, ο κίνδυνος χώρας είναι υψηλός.
Υπάρχουν πολλές αιτίες υψηλού κινδύνου χώρας, ο πολιτικός, οικονομικός ή δημόσιος τόνος ασφάλειας θα επηρεάσει άμεσα το ασφάλιστρο κινδύνου αυτής της χώρας. Για το λόγο αυτό, όταν ένας οικονομικός παράγοντας εκτιμά τις άμεσες επενδύσεις, πρέπει να λαμβάνει υπόψη τους ειδικούς κινδύνους που υπάρχουν για να λάβει την απόφαση. Ομοίως, πρέπει επίσης να λαμβάνεται υπόψη κατά την έκδοση χρεών σε αυτήν τη χώρα, καθώς εκτός από τον κίνδυνο που καταβάλλεται ως εκδότης σε επενδυτές, ο κίνδυνος χώρας θα προστεθεί.
Το ασφάλιστρο κινδύνου ως μέτρο του κινδύνου χώρας
Η σχέση μεταξύ κινδύνου χώρας και ασφαλίστρου κινδύνου εξηγείται από την αποδοτικότητα που απαιτείται από τους επενδυτές για να επενδύσουν σε μια δεδομένη χώρα. Όσο πιο επικίνδυνο είναι να επενδύσει σε μια χώρα, τόσο υψηλότερο είναι το ενδιαφέρον που οι επενδυτές θα ζητήσουν να δανείσουν χρήματα σε αυτήν τη χώρα.
Υπάρχουν χρηματοοικονομικά παράγωγα που χρησιμεύουν για την προστασία από τον κίνδυνο χώρας, όπως η ανταλλαγή χρεογράφων (CDS)
Παράγοντες κινδύνου
Οι πιο σημαντικοί παράγοντες κινδύνου που πρέπει να ληφθούν υπόψη σε μια χώρα είναι οι εξής:
- Ανάλυση:
- Οικονομική προσπάθεια: Ποιότητα και ακρίβεια των μακροοικονομικών δεδομένων της χώρας, μέσω των οποίων μπορεί να φανεί το επίπεδο οικονομικής δραστηριότητας.
- Πολιτικός κίνδυνος: Δημοκρατικό επίπεδο των θεσμών που τους κυβερνούν, καθώς και το σύνολο των πολιτικών κομμάτων που απαρτίζουν τα επιμελητήρια.
- Πίστωση:
- Δείκτες χρέους και χρέους Προκαθορισμένο: Χρέος της χώρας έναντι του εξωτερικού και χρέος έναντι του ΑΕγχΠ.
- Αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας: Αξιολόγηση της ικανότητάς σας να πληρώνετε και να πληρώνετε.
- Δείκτες αγοράς:
- Πρόσβαση στη χρηματοδότηση από τράπεζες: Σταθερότητα και φερεγγυότητα του τραπεζικού συστήματος.
- Βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση: Ρευστότητα και πρόσβαση σε πίστωση.
- Έκπτωση για προεπιλογή: Εκπτώσεις με εμπορικά εφέ σε περίπτωση που δεν μπορείτε να αντιμετωπίσετε ένα χρέος, μειώνοντας την ποινή σας.
- Πρόσβαση στην κεφαλαιαγορά: Πρόσβαση στη χρηματοδότηση, ανάπτυξη δομών της κεφαλαιαγοράς και ολοκλήρωση με άλλες αγορές.