Ένα συμβόλαιο παραγώγων είναι ένα έγγραφο, το οποίο αντικατοπτρίζει μια συμβατική συμφωνία για την εξέλιξη ενός περιουσιακού στοιχείου, που ονομάζεται υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο.
Το πιο διαδεδομένο μοντέλο συμβολαίου στις χρηματοοικονομικές αντισταθμίσεις και λειτουργίες μόχλευσης είναι το ISDA (International Swaps and Derivatives Association).
Αυτές οι συμβάσεις πρέπει να ορίζουν ακριβώς τόσο τους γενικούς όσο και τους συγκεκριμένους όρους που επηρεάζουν τις λειτουργίες. Σημαντικές αλλαγές στην τιμή λόγω διάσπασης, αύξησης κεφαλαίου, αναστολών διαπραγμάτευσης, επιτοκίων που χρεώνονται και των περιθωρίων τους, των μεθόδων που εφαρμόζονται για την αποφυγή αθέτησης υποχρεώσεων μεταξύ των μερών, των εκκαθαριστικών εταιρειών, των μορφών και του χρόνου διακανονισμού, κατάθεση. που επιτρέπουν την ανταλλαγή.
Υπάρχει μια μεγάλη ποικιλία συμβολαίων παραγώγων σε νομίσματα, μέταλλα, εμπορεύματα, δείκτες, μετοχές, ομόλογα, επιτόκια.
Από την άλλη πλευρά, υπάρχουν μοντέλα χρηματοοικονομικών συμβάσεων σε μη οργανωμένες εξωχρηματιστηριακές αγορές, όπου δεν υπάρχει εκκαθαριστικό γραφείο, που είναι διμερείς συμφωνίες που διαπραγματεύονται με αντισυμβαλλόμενους, γενικά κατασκευαστές της αγοράς όπου, σε αντίθεση με τις οργανωμένες αγορές, ο επενδυτής δεν θα πρέπει να καταθέσει εγγυήσεις, υπάρχουν συμφωνίες συμψηφισμού και εξασφαλίσεων με το άλλο μέρος που συμμετέχει στη διαπραγμάτευση. Αυτός ο τύπος συμβολαίου έχει μεγαλύτερο κίνδυνο, καθώς τα περιουσιακά του στοιχεία είναι δύσκολο να εκτιμηθούν και να ελεγχθούν.
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον EtoroΑυτή η αγορά έχει αναπτυχθεί εκθετικά τα τελευταία χρόνια, και υπήρξε μία από τις υπεύθυνες για την αυξανόμενη οικονομική κρίση. Για αυτόν τον λόγο, οι ρυθμιστικές αρχές προσπαθούν να περιορίσουν και να ελέγξουν τις λειτουργίες που πραγματοποιούνται για τη μέτρηση για κάθε λειτουργία ή πελάτη, χάρη στον νέο νόμο Dodd-Frank, ο οποίος ορίζει ότι όλα τα εξωχρηματιστηριακά χρηματοοικονομικά συμβόλαια υπόκεινται σε εποπτεία από χρηματοοικονομικούς ρυθμιστές, αλλά, ωστόσο, όχι περιλαμβάνει τον έλεγχο των καθαρών θέσεων του μεσίτη στην αγορά ή το ποσοστό κάλυψης των θέσεων των πελατών του και μπορεί να υπάρχουν συγκρούσεις συμφερόντων μεταξύ των μερών, σε πολλές περιπτώσεις, σε αντίθεση με τους επενδυτές και με διαφορές τιμών πολύ πάνω από η αγορά.
Από την άλλη πλευρά, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι στις ΗΠΑ το 90% των εξωχρηματιστηριακών παραγώγων βρίσκονται στα χέρια τεσσάρων τραπεζών.
Τύποι χρηματοοικονομικών παραγώγων
Υπάρχουν διάφοροι τύποι χρηματοοικονομικών παραγώγων:
- Futures: διαπραγματεύονται σε οργανωμένες αγορές. Είναι τυποποιημένες συμβάσεις.
- Προώθηση: διαπραγματεύονται σε αγορές OTC. Είναι συμβάσεις διάρκειας που διακανονίζονται για διαφορές.
- Επιλογές: Πληρώνεται ένα ασφάλιστρο που αντιπροσωπεύει ένα ποσοστό της αξίας της επιλογής, ο επενδυτής έχει το δικαίωμα να αγοράσει ή να πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο σε συμφωνημένη τιμή. Οι επιλογές διαπραγματεύονται γενικά σε οργανωμένες αγορές, αν και γίνεται όλο και πιο συνηθισμένο να βλέπουμε επιλογές OTC.
- Ανταλλαγές: Είναι εισηγμένες σε εξωχρηματιστηριακές αγορές, έχουν μελλοντική λήξη και διευθετούνται από τη διαφορά μεταξύ των μελλοντικών τιμών του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου και της τιμής που συμφωνήθηκε.
Για να μπορέσετε να ανταλλάξετε παράγωγα προϊόντα, είναι απαραίτητη η παροχή εγγυήσεων. Στην περίπτωση οργανωμένων αγορών, ο επενδυτής θα πρέπει να καλύψει τις εγγυήσεις της αγοράς, ωστόσο, σε μη οργανωμένες αγορές, ο επενδυτής θα πρέπει να καλύψει την εγγύηση που έχει θεσπίσει ο αντισυμβαλλόμενος.
Ο συντάκτης προτείνει:
Χρηματοοικονομικά παράγωγα
Πιστωτικά παράγωγα
Διαφορά μεταξύ εμπρός και μέλλοντος
